Diccionario económico

A veces el hecho de haber contraído deudas con varios acreedores puede generarnos cierta inquietud. Por eso existe la posibilidad de reunificarlas, o agrupar todos nuestros préstamos en uno solo, afrontando así un único pago mensual y de menor tamaño que la suma total de las cuotas de los diferentes préstamos por separado. Esto es posible porque aumenta el plazo de amortización (es decir, el coste final total), debido a que genera más intereses.

El benchmark es un índice o punto de referencia financiero, que sirve para hacer comparaciones o medir el rendimiento de una inversión, con el objetivo de analizar la evolución y la gestión de un fondo durante un determinado periodo de tiempo.

La beta en un fondo de inversión es un indicador que mide la variabilidad o sensibilidad de la productividad de dicho fondo en comparación con la variabilidad de la rentabilidad del índice de referencia generado por fluctuaciones del mercado.

El código BIC (Bank Identifier Code) o SWIFT (Society for World Interbank Financial Telecommunication), es una serie alfanumérica que sirve para identificar y comprobar un número de cuenta. Se utiliza sobre todo para emitir transferencias fuera de la Unión Europea, y es un complemento informativo del IBAN (en inglés International Bank Account Number), ya que permite emitir a la entidad emisora un mensaje cifrado para que la entidad receptora sepa que recibirá la transferencia y pueda confirmarla. Para entendernos, esta serie permite a los bancos tratar los pagos de manera directa, ágil y sin costes, lo que a su vez abarata el coste para sus clientes.

Bizum es una aplicación que sirve para enviar y recibir dinero entre particulares utilizando el teléfono móvil, de forma instantánea y sin coste ni comisiones. El hecho de permitir realizar transferencias de manera cómoda, rápida y segura le ha dado un éxito casi inmediato.

A la hora de realizar cualquier operación no es necesario introducir los números de cuenta, ni tampoco el código IBAN, ya que, al asociar nuestra cuenta bancaria a nuestro número de teléfono, bastará con tener el contacto del destinatario de la transferencia en nuestra agenda para realizar el traspaso de dinero, como si de un mero mensaje de texto o whatsapp se tratara.

Es el mercado de valores más importante de nuestro país. Está integrada en Bolsas y Mercados Españoles (BME), e incluso cuenta con su propio índice como alternativa al IBEX, el Índice General de la Bolsa de Madrid (IGBM).

Este organismo reconoce la regulación del mercado como referencia y establece estrictos mecanismos a operadores e intermediarios. Además, está adscrito a la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros y convive con otros nuevos sistemas, como el SMN.

La bonificación hipotecaria es la cantidad de intereses que nos descontará el banco al contraer un préstamo hipotecario, y además contratar otros productos de venta combinada con la entidad. También se conoce con el nombre de hipotecas bonificadas. Bonificarse el préstamo es una buena opción para que este nos resulte más económico; no olvidemos que asumiremos un compromiso que durará mucho tiempo, y cuanto menos sea la carga, mejor podremos asumirlo.

Los Bonos y Obligaciones del Tesoro son deuda emitida a más de 18 meses de vencimiento por un Estado para obtener financiación. Consiste en una obligación de pago por parte del Estado Emisor con el Tenedor de la deuda, en base a dos conceptos.

• El principal o importe invertido.
• Los intereses o cupones que pagará la emisión a lo largo de la vida del Bono/Obligación.

Por tanto el emisor se compromete a devolver el valor nominal de la emisión en la fecha de vencimiento, así como al pago de los cupones a un tipo de interés conocido de antemano en las fechas de pago de cupón correspondiente (semestral o anual como periodos más comunes).

El precio del bono variará a lo largo de la vida del mismo, en función principalmente del tipo de interés vigente en el momento de cálculo del precio, la duración de la deuda y el riesgo crediticio del emisor percibido por el mercado en el momento de valoración.

Los Bonos/Obligaciones públicos nacionales pueden emitirse en varias divisas, no solo en euros, para cubrir las necesidades de divisa pública, por lo que podemos encontrar emisiones del Tesoro en las principales divisas.

Lo bonos y obligaciones cotizan en unidades no fraccionables de 1.000 euros de nominal.

Se puede acceder a este tipo de activo de dos maneras:

• Mercado primario (solo nacional): En el mismo se opera mediante el proceso de subasta y el de emisión. .
• Mercado secundario: Son emisiones ya emitidas y por tanto donde conocemos plazo y tipo de interés y donde compramos en el mercado al precio de cotización de la deuda en un momento determinado, más el cupón corrido (días desde el último cupón pagado hasta el momento de venta ajustados al % de pago por cupón de la emisión).

La cadencia es la periodicidad con la que se revisa el tipo de interés en las hipotecas de tipo variable. Naturalmente, esto no ocurre si hemos contratado una hipoteca a tipo fijo, puesto que siempre pagaremos la misma cuota, independientemente de la marcha de los mercados.

Un cajero automático, también denominado ATM (Automated Teller Machine), es una máquina que permite realizar distintas operaciones bancarias, a cualquier hora del día y cualquier día de la semana, sin la presencia de ningún empleado del banco.

La cancelación anticipada de la hipoteca, también conocida como amortización total de la hipoteca, es el proceso que consiste en adelantar nuestra deuda pendiente con el banco antes de que finalice el plazo contemplado en las escrituras. Por el contrario, si vamos cancelando este préstamo adelantando solo una parte del dinero, será una cancelación parcial.

Cancelación parcial

La cancelación parcial de la hipoteca se produce cuando devolvemos al banco parte del capital que nos ha dejado de manera anticipada; así nos quitaremos parte del peso, aunque sin terminar de liquidarlo.

Podemos realizar una cancelación y amortizar nuestra hipoteca en cualquier momento, si por ejemplo hemos ahorrado y queremos darle un empujón al préstamo. Además, cancelando parcialmente nuestra hipoteca podremos reducir nuestra mensualidad, o bien hacer más corto el plazo.

El CAP hipotecario (o Contrato de cobertura de tipos e interés) es una manera de limitar la subida del tipo de interés de una hipoteca.

Cuando contratamos un CAP pagaremos una prima única calculada en función de los tipos de interés del momento de la contratación, y a cambio estableceremos un porcentaje límite a la subida del euríbor (el índice bursátil al que normalmente se referencian los préstamos hipotecarios de tipo variable). Este tope se llama precio de ejercicio. Si este índice sobrepasa el CAP, el banco deberá devolver la diferencia al cliente. Es decir, que en definitiva, no nos subirá el precio de la hipoteca.

El capital amortizado es la devolución de una cantidad de dinero que se ha solicitado a modo préstamo o crédito. Por lo general, cuando una persona devuelve el préstamo, está pagando tanto el dinero que ha solicitado a la entidad financiera como los intereses asociados a dicha operación.

El periodo de carencia de una hipoteca es ese tiempo en el que, como titulares, dejamos de pagar las mensualidades del préstamo de manera temporal, sin que haya una sanción por demora (y entonces será total), o pagamos únicamente la parte de los intereses, reduciendo las cuotas significativamente (en cuyo caso sería parcial).

En el momento de solicitar un préstamo o un crédito, bien sea personal o para una empresa, éste deberá proporcionarte, en todo momento el plan de amortización que deberás asumir por dicha operación. Este plan de amortización tiene algunas variables, como el plazo de amortización, las cuotas a pagar cada mes, el tipo de comisiones y el porcentaje de interés establecido a la hora de aceptar el préstamo.

Un préstamo de carencia total es aquel que, durante un cierto periodo de tiempo, permite a su titular aplazar el pago de las cuotas del préstamo durante un periodo de tiempo pactado.

Las cargas hipotecarias son las obligaciones económicas que un inmueble lleva consigo, y que se transmiten a quien lo adquiere. Las cargas hipotecarias suponen una limitación del uso y de la propiedad y pueden pasar de un propietario a otro cuando se produce una operación de compraventa, por eso antes de dar el paso de comprar una casa hay que comprobar que esté libre de ellas; en caso contrario, la compraventa no podrá llevarse a cabo.

La cédula territorial es un título que tanto los bancos, como en general las entidades de crédito emiten con el respaldo de su amplia cartera de créditos, y préstamos que conceden tanto a la Administración Pública (comunidades autónomas, al Estado…), como a otros organismos análogos.

Estas cédulas incorporan varias garantías adicionales, y por este motivo resultan muy beneficiosas para todas las partes. Por un lado, las entidades podrán obtener una financiación a menor coste. Por otro lado, es un ahorro que también podrá percibir el Estado, que por tanto se beneficiará igualmente. Y, en tercer lugar, los inversores también se verán beneficiados, ya que podrán acceder a instrumentos de renta fija garantizados y contarán con mayor seguridad a la hora de operar.

La cédula urbanística es un documento oficial que acredita las circunstancias urbanísticas de una finca, un solar o una parcela de un término municipal. O dicho de otra manera: es un informe técnico que contiene las características urbanísticas del edificio donde esté ubicada nuestra vivienda. Estas características y circunstancias se establecen en función de la ordenación del territorio, y de acuerdo a su programa de desarrollo.

El certificado de deuda cero es un documento que acredita que ya no tienes contraída una deuda hipotecaria con el banco o la entidad financiera. Se suele solicitar cuando acabamos de pagar una hipoteca y queremos proceder a su cancelación en el registro.

La cláusula cero es una condición contractual hipotecaria donde el banco se asegura que los intereses cobrados tengan un mínimo del 0%. De esta manera, aun con intereses de referencia negativos, el interés total cobrado no se situará por debajo de este valor.

El suelo hipotecario es una cláusula que regula el interés mínimo de una hipoteca variable. Esta cláusula se hace efectiva si el índice de referencia (euríbor) más el diferencial, no alcanza el valor establecido.

Los chips hipotecarios o Swaps eran un modelo de contrato de intercambio financiero, por medio del cual se permutan prestaciones entre la entidad financiera o bancaria y el cliente.

Código de Cuenta del Cliente

El CCC (o Código de Cuenta del Cliente) es una serie de veinte números (o clave SICA) con la que bancos, cajas y entidades financieras en general identificaban, comprobaban y evitaban errores de manipulación en los números de las cuentas abiertas en España. Este código se adoptó por parte de la Asociación Española de Banca, la Confederación Española de Cajas de Ahorros y la Unión Nacional de Cooperativas de Crédito; y a su vez obligada por el Banco de España para todos los subsistemas generales de cheques y pagarés de cuentas corrientes y transferencias.

El código CVV (Card Verification Value) es un número situado, habitualmente, en la parte posterior de las tarjetas de crédito, débito o recarga y es empleado en aquellas transacciones en las que la tarjeta de crédito no está presente físicamente, habitualmente en las operaciones online.

La comisión de apertura es ese porcentaje que el banco nos cobra al constituir nuestro préstamo hipotecario.

La finalidad de esta comisión es, en primer lugar, cubrir los gastos de administración y de gestión; y además, realizar el estudio de riesgo del cliente, necesario para evaluar su perfil financiero, su solvencia y su capacidad para hacer frente a la deuda.

Comisión que percibe la entidad depositaria de un fondo de Inversión como remuneración por sus servicios de depositaría y custodia. Este servicio únicamente puede ser realizado por entidades autorizadas.

Comisión que percibe la entidad gestora de un fondo de Inversión como remuneración por sus servicios. Esta comisión, que se deduce diariamente del valor liquidativo del fondo y generalmente es un porcentaje del patrimonio. Además, algunos fondos incorporan una comisión de éxito que se aplica sobre los resultados del fondo. Su importe está informado en el folleto legal del fondo.

Comisión que puede cobrar la entidad gestora al partícipe cuando vende sus participaciones de un fondo de inversión. Su importe está informado en el folleto informativo del fondo o en el informe trimestral.

Comisión que puede cobrar la entidad gestora al partícipe cuando compra participaciones de un fondo de inversión. Su importe debe buscarse en el folleto informativo del Fondo o en el informe trimestral.

La comisión por cancelación es aquella que las entidades de crédito nos cobran cuando cancelamos una hipoteca y la dejamos sin cargas, bien porque hayamos terminado de devolver todo el préstamo, o bien porque queramos vender nuestro inmueble y no podamos hacerlo si tiene alguna carga. En ese caso, podremos pagar la hipoteca y la cancelación con el dinero que obtengamos de la venta.

Las condiciones de la hipoteca son aquellos requisitos y cláusulas que establece el banco a la hora de concedernos el préstamo. Si en general las condiciones de todas estas entidades de crédito serán bastante parecidas, lo cierto es que a veces difieren en algunos detalles y en cláusulas específicas.

Se utiliza para ver cuál es la posición de los fondos en términos de rentabilidad obtenida en comparación con otros fondos comparables.

Sobre el 100% de fondos que constituyen la lista total de fondos de una categoría, los cuartiles representan porciones de un 25% de esa categoría y que agrupa a los fondos según un criterio descendente de rentabilidad. Esto quiere decir que en el primer cuartil estarían el 25% de los mejores fondos con mayor rentabilidad ordenados de mayor a menor, y así el segundo, tercer y cuarto cuartil. En ocasiones se hacen particiones mayores, como son los deciles (10%) o centiles (100%).

Una cuenta ahorro es una modalidad de depósito bancario a la vista que permite rentabilizar los ahorros ya que el cliente deposita una cantidad de dinero en la entidad bancaria y esta a cambio, le paga en función de los intereses generados. La rentabilidad obtenida vendrá determinada por el periodo de tiempo que el dinero se mantenga depositado en la entidad bancaria.

Una cuenta bancaria es un producto bancario a través del cual el titular o los titulares de la cuenta firman un contrato con una entidad financiera que a cambio les permite administrar su dinero empleando las diferentes herramientas que ponga a su disposición la entidad financiera sin necesidad de tenerlo en efectivo.

Una cuenta corriente es un tipo de depósito a la vista que permite al cliente depositar una cantidad de dinero en la entidad bancaria y disponer de este dinero cuando quiera a través de retirada en efectivo en la oficina del banco o los cajeros automáticos o a través del pago con tarjeta.  

Una cuenta online es un tipo de cuenta bancaria que el propio cliente se abre online utilizando la web o la app de la entidad bancaria. En este tipo de cuentas, el contrato entre el cliente y el banco se realiza a través de internet.

Una cuenta remunerada es un tipo de cuenta bancaria que ofrece al cliente un tipo de interés a cambio de tener el dinero depositado en la entidad.

La remuneración y el tipo de interés ofrecido variará en función de la entidad, las condiciones de la cuenta y el momento. Este tipo de interés se aplica al saldo que exista en la cuenta durante un periodo de tiempo limitado. En general no existe una cantidad mínima de dinero para abrir una cuenta remunerada pero la rentabilidad será mayor cuanto mayor sea la cantidad depositada en la cuenta remunerada.

Se trata del sistema más utilizado para calcular préstamos o hipotecas. Tal y como su propio nombre indica, las cuotas son constantes, lo que significa que a lo largo de toda la vida del préstamo en todas las cuotas se paga lo mismo a no ser que varíe el tipo de interés. Este modelo de pago también es conocido como sistema francés.

Una hipoteca con cuotas crecientes es aquella en la que la cuota va aumentando progresivamente en base a un porcentaje consensuado por el cliente y la entidad bancaria. Es importante tener en cuenta que, aunque al principio la amortización del préstamo es menor cada vez se va pagando más.

Mediante este sistema de cuotas decrecientes, el capital que se amortiza siempre es el mismo, de tal manera que los intereses a pagar se van reduciendo y, en consecuencia, también se reduce la cuota a pagar. Si al sistema de amortización constate se le conoce también como sistema francés, al de amortización decreciente también se le da el nombre de sistema alemán.

La dación en pago consiste en entregar un bien para saldar una deuda. En el caos de las hipotecas, cuando una persona no puede hacer frente al pago de las cuotas, entrega la vivienda a cambio de cancelar el préstamo hipotecario. Es pagar la deuda con un bien en lugar de con dinero. Con este recurso, la entidad bancaria vende el inmueble al mejor postor en una subasta pública y de esta manera se cobra la deuda.

Los derivados financieros o futuros consisten en un acuerdo por el que dos inversores se comprometen a la compraventa de un valor (un activo subyacente) en una fecha futura (fecha de vencimiento). Concretamente, en esta negociación, ambos pactan tanto el precio de la operación como la fecha de vencimiento y el resto de las condiciones en el momento presente. Así, el comprador tendrá la obligación de comprar el activo subyacente pagando el precio pactado en la fecha acordada. Y por su parte, el vendedor tendrá que vender dicho activo recibiendo esa cantidad, en esa fecha.

La deuda privada se refiere a la deuda contraída por empresas u otras entidades no gubernamentales con el fin de financiar sus actividades o adquirir activos. A diferencia de la deuda pública, que es emitida por gobiernos, la deuda privada es emitida por el sector privado.

La deuda privada puede tomar muchas formas, incluyendo préstamos bancarios, bonos corporativos, deuda hipotecaria, tarjetas de crédito, préstamos estudiantiles y otros instrumentos financieros. Las empresas pueden emitir deuda para financiar expansiones, inversiones en activos, o para gestionar sus operaciones diarias. Los individuos pueden adquirir deuda para comprar viviendas, automóviles, financiar su educación, o incluso para gastos personales.

También hay muchas empresas que realizan emisiones de títulos de deuda para financiarse, prácticamente mediante el mismo sistema que las emisiones de deuda de un país. Existen tres tipos de deuda privada:

• Cédulas hipotecarías
• Deuda senior
• Deuda subordinada

La deuda pública es una emisión de activos de deuda realizada por los Estados o Administraciones públicas con el fin de financiar sus actividades.

En España, por ejemplo, corresponde a la suma de toda la deuda del Estado central, de las 17 comunidades autónomas y de las administraciones locales.

Cuando un Estado se declara en déficit público, la principal causa se asigna a que ha gastado más de lo que ha ingresado y, por ello, necesita encontrar una fuente de financiación ajena, utilizando para ello la emisión de títulos de deuda pública.

Entre los productos de deuda pública más conocidos encontramos los bonos y obligaciones, letras del Tesoro o los repos.

El diferencial de una hipoteca es un porcentaje fijo de intereses que supone la remuneración del banco por el hecho de prestarnos ese dinero. Es decir: es el beneficio que obtiene por adelantarnos un capital, por eso cada banco ofrece su propio diferencial. Además, el diferencial puede cambiar con los añosen función de numerosos factores. 

El Documento público de compraventa (también conocido como escritura) es el contrato que firmamos ante notario para atribuir legalmente el cambio de propiedad de un inmueble del comprador al vendedor. Este documento lo firma el notario y también de ambas partes, y en el caso de que se produzca un litigio legal, el contenido de la escritura es ley.

La firma de la escritura suele coincidir habitualmente con la de la hipoteca. Una vez firmado, el inmueble se podrá inscribir en el Registro de la propiedad a nuestro nombre.

Para figurar en este índice, dichas empresas han de tener una reputación excelente que le aporte prestigio a nivel internacional, así como una trayectoria regular y constante para atraer al mayor número de inversores. De todas formas, conviene saber que no estamos frente a un índice de rentabilidad, sino solo un indicador de valor de sus acciones (o capitalización). Y aunque no es la referencia oficial de NYSE, es el índice que más prestigio tiene a la hora de monitorizar el mercado principal de Estados Unidos, ya que permite conocer la conducta de las empresas que cotizan en el mercado de valores.

La duración de un bono es una medida del vencimiento medio ponderado por todos los flujos que paga ese bono. En un fondo de inversión, la duración será la media ponderada de las duraciones de todos los bonos que componen el fondo. También se utiliza la duración como medida de la sensibilidad de los bonos, y por consiguiente del fondo, ante variaciones de los tipos de interés. Cuanto mayor sea la duración, mayor será la variación en precio ante movimientos de tipos de interés del mercado.

Una ejecución hipotecaria es un proceso a través del cual el banco cobra la deuda del préstamo si el hipotecado se retrasa en el pago de las cuotas, saldando así la cuenta pendiente. Esto sucede cuando se producen impagos de la hipoteca de entre tres y seis cuotas mensuales. La entidad reclamará las mensualidades atrasadas y además el resto de hipoteca pendiente, con un 20 a 25% de interés por penalización y los gastos judiciales que se generen, que corren a cuenta del deudor.

La escritura de compraventa es un documento que se inscribe en el Registro de la propiedad, demostrando así la existencia de la propiedad a nivel legal, ratificando que el inmueble está libre de ocupantes y cargas, y mostrando la voluntad de ambas partes de cumplir con el contrato.

Supone el último paso que daremos antes de inscribir nuestra vivienda en el Registro de la propiedad, pues indica que ambas partes están de acuerdo y van a hacerlo constar ante notario.

Escritura del préstamo hipotecario

La escritura de préstamo hipotecario es un documento oficial donde se exponen las cláusulas y condiciones que el banco y el cliente hayan pactado para constituir una hipoteca.

Este documento es encargado por el banco y expedido por un notario, y debe incluirse en el Registro de la propiedad para que adquiera carácter oficial y probatorio. El notario entregará una copia al banco, otra al cliente, e incluirá una tercera para liquidar los impuestos. Nuestra hipoteca nos condicionará a nivel económico durante muchos años, así que hay que revisar bien su escritura y estar muy seguros antes de firmarla.

Una estrategia de inversión es algo tan sencillo como el “plan” que tenemos pensado para rentabilizar nuestro capital.

Este plan debe basarse en dos pilares fundamentales: el métido y la disciplina.

En nuestra Academia Bróker Bankinter hablamos en profundidad sobre cómo crear nuestra propia estrategia, pero trataremos de resumir los conceptos básicos aquí.

Un extracto bancario es un documento emitido por una entidad bancaria que incluye el saldo disponible y el resumen de los movimientos que se han producido en la cuenta bancaria, la tarjeta de crédito o producto financiero durante un periodo de tiempo determinado.

En líneas generales, una fianza es la garantía que asegura que se cumpla una obligación. Será económica (si por ejemplo se trata de un aval, una cantidad de dinero), o personal (si es un tercero quien responde ante esta obligación con su patrimonio).

Si hablamos de fianza hipotecaria, será la garantía que avala el préstamo hipotecario, y funciona como respaldo en caso de incumplimiento del contrato (en este caso, el impago de las mensualidades del préstamo).

La Ficha de Información Precontractual, más conocida como FIPRE, es un documento informativo totalmente genérico y transparente que los bancos están obligados a entregar a los consumidores cuando solicita información sobre un préstamo hipotecario. El contenido de este documento está regulado por una normativa jurídica, vigente desde el año 2011, con el objetivo de dar información personalizada sobre el préstamo hipotecario, las condiciones genéricas, los tipos de interés aplicados o los productos vinculados.

Del inglés First-in, First-out (en español “lo que primero entra, lo primero sale”).

Se trata de un método contable de valoración utilizado para calcular el valor de un inventario, o participaciones similares, respecto a su coste y precio de venta. Este inventario pueden ser productos de la empresa, las materias primas con las que se efectúa la actividad laboral o los componentes necesarios para la producción habitual de dicha actividad. El criterio FIFO se utiliza comúnmente a la hora de valorar inventarios compuestos por productos caducos o perecederos, algo que confirma el orden necesario para que todos los componentes que primero entran, se de salida lo antes posible a su fecha de caducidad o periodo de obsolescencia.

Los fondos de inversión son un instrumento de inversión colectiva formada por un gran número de inversores (participes) que aportan capital al fondo (participaciones). La entrada (suscripción) o salida (reembolso) del capital de los inversores y Las variaciones de valor de los activos en los que invierte en fondo, por lo tanto, el patrimonio del fondo puede aumentar, pero también puede disminuir.

El patrimonio del fondo irá variando por dos motivos: Los fondos están gestionados por una entidad gestora en nuestro caso es Bankinter Gestión de Activos que identifica las oportunidades de inversión en base a la estrategia previamente fijada en la política de inversión de cada fondo (nivel de riesgo y mercados en los que puede invertir).

Los Fondos de pensiones son aquellos patrimonios sin personalidad jurídica que se crean para cumplir con los objetivos de los planes de pensiones. O más sencillamente: son un tipo de fondos de inversión para gestionar el capital procedente de los planes de pensiones.

Se alimentan del dinero que aportan los clientes a su plan de pensiones, y después lo invierten en diferentes productos (acciones, bonos, etc), rentabilizando así esos ahorros. Se trata de productos de ahorro a largo plazo, diseñados para cubrir la jubilación y otras contingencias que contemplen estos planes.

El FTSE 100 o Financial Times Stock Exchange es el índice bursátil que integra las cien mayores empresas cotizadas en la London Stock Exchange (LSE), y por lo tanto representa el rendimiento financiero de las 100 mayores empresas por capitalización bursátil de Reino Unido.

Este índice se creó en 1984 con 1.000 puntos de base. A día de hoy, este indicador agrupa a empresas como HSBC, Astra Zeneca, BP, GlaxoSmithkline, Barclays, Rolls Royce o Vodafone, y las 100 empresas que lo componen suponen más de un 70% del valor total de mercado de los valores que cotizan en la Bolsa de Londres.

En primer lugar, conviene familiarizarse con el concepto de derivados financieros o futuros.

Una vez que conocemos Qué es un futuro o derivado financiero, podemos profundizar en las características de cada uno de los contratos.

Por supuesto, existen futuros sobre diferentes activos e índices, entre ellos el IBEX 35. Como sabemos, este índice promedia las cotizaciones y la rentabilidad de las 35 empresas más importantes de nuestro mercado bursátil (la bolsa española).

Los gastos de gestoría de una hipoteca son aquellos pagos que realizaremos a cambio de que nos tramiten las escrituras y la liquidación de impuestos, tanto a la hora de comprar una vivienda, como de firmar nuestra hipoteca, o bien subrogarla, cancelarla o refinanciarla.

A la hora de comprar una casa es importante que hagamos números antes, ya que incurriremos en más gastos de los que implica la vivienda en sí. Básicamente hay dos bloques: los gastos generados por la compra, y los gastos de la hipoteca. En total, pueden representar un 10% del valor de la casa, así que es conveniente disponer de suficientes ahorros para hacerles frente. Además, a ese 10% tendremos que añadir otro 20% que supondrá la parte del precio de la casa que no nos va a prestar la entidad, ya que lo normal es que nos concedan un máximo del 80%.

Sistema de gestión cuyo objetivo es conseguir que la cartera gestionada alcance una rentabilidad superior a la del mercado, mediante la aplicación de criterios independientes basados en la información y experiencia del gestor en la selección de las inversiones. Es el concepto opuesto al de gestión pasiva, donde la única gestión es la réplica de índices de referencia.

Consiste en la elección de la combinación rentabilidad/riesgo óptima para cada el inversor. El proceso de inversión se fundamenta, por tanto, en el análisis de la tolerancia al riesgo del inversor, la selección de inversiones y la ejecución de órdenes de compra o venta de valores específicos.

Sistema de gestión consistente en conseguir que el patrimonio gestionado evolucione exactamente igual que el mercado mediante la construcción de una cartera que replique al índice. Por este motivo, es también conocida como gestión indexada.

Los high yield, también denominados bonos basura o bonos de alto rendimiento, son títulos de renta fija emitidos por una empresa o estado que tienen baja calificación crediticia, generalmente están calificados por debajo del denominado grado de inversión. Este tipo de bonos se caracterizan por un alto riesgo de impago tanto de los intereses como del capital, en contraposición ofrecen una elevada rentabilidad.

Una hipoteca es un derecho real de garantía que permite al comprador recibir una cantidad de dinero determinada por parte de una entidad financiera a cambio de su compromiso de devolver la cantidad prestada más los intereses correspondientes mediante pagos periódicos.

La hipoteca autopromotor es aquella que financia la construcción de una vivienda, y no su compra. Es decir, es un préstamo para edificar una vivienda de uso propio. Inicialmente, estas hipotecas se crearon para promotoras inmobiliarias, que llevan a cabo la edificación de las viviendas y, conforme las venden, van solventando su deuda con el banco.

Una hipoteca verde es una hipoteca sostenible. Es decir: un préstamo para la construcción, compra o rehabilitación que establece sus condiciones en función de la eficiencia energética de la vivienda que financie. En definitiva, es una forma de favorecer a aquellos inmuebles energéticamente eficientes, y de bonificar unas instalaciones sostenibles que puedan reducir el consumo energético. De hecho, pueden procurar un ahorro medio de 3.000€ anuales por hogar y año, además de reducir la contaminación y lograr un impacto ambiental más bajo.

El historial crediticio es un documento que refleja los antecedentes financieros de alguien, con toda la información relativa a facturas pendientes, deudas, etc.

Para elaborar este informe se realiza una consulta a las distintas compañías de luz, agua, gas, teléfono, aseguradoras, empresas automovilísticas, etc., y se analiza nuestro nivel de solvencia, de confianza y en definitiva nuestra capacidad para hacer frente a los pagos de cualquier deuda que contraigamos con la entidad crediticia. Obviamente, cuanto más limpio esté nuestro historial, mayor confianza inspiraremos al banco.

El IBAN es el acrónimo de International Bank Account Number (número de cuenta bancaria internacional). Este código bancario sirve para poder identificar de forma única cada una de las cuentas corrientes en los 34 países que componen la zona única de pagos en euros (SEPA).

El Impuesto de Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados, más conocido como ITP, es un impuesto que involucra a las transmisiones patrimoniales onerosas, a las operaciones societarias y a los actos jurídicos documentados.

El impuesto de Actos Jurídicos Documentados (AJD), conocido como el impuesto de las hipotecas, se realiza sobre escritura notarial con el objetivo de legalizar todos los documentos mercantiles y administrativos correspondientes al préstamo hipotecario.

Los índices bursátiles son agregados de un grupo de valores de una tipología concreta.

En la actualidad, existen diversos tipos de índices, en función del tipo de instrumentos que lo componen. Hay índices por mercado, por sectores, por tamaño de empresa, por tipo de instrumento, etc.

Su utilidad principal es que sirven para medir la subida o la bajada global del segmento de mercado que representan y observar de manera gráfica la evolución histórica de dicha economía.

En vocabulario bursátil, el término ponderación se refiere al peso tiene un determinado activo dentro de un grupo de activos seleccionados, habitualmente un índice.

El interés de referencia hipotecario (o tipo de referencia) es el índice oficial que se aplica a las hipotecas de tipo variable. Recordemos que, en este tipo de préstamos, la cuota mensual vendrá determinada por la oscilación de los mercados, y como consecuencia, de estos intereses. Si este interés sube, subirán nuestras cuotas a la hora de que el banco revise nuestra hipoteca. Y en caso de descender, pasaría lo contrario.

Por este motivo, esta referencia cobra mucha importancia, ya que en último término determinará lo que vayamos a pagar de hipoteca durante muchos años. De hecho, quizá sea un factor de decisión a la hora de analizar qué tipo de préstamo puede interesarnos más: si el de tipo fijo (que recordemos que tiene un interés establecido durante toda la vida de la hipoteca), o el de tipo variable (que depende del interés de referencia citado, además del diferencial, que es el margen fijo de ganancia de cada banco, y está determinado por él).

INVERCO es la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones Española, y como su nombre indica, agrupa a todas las entidades de inversión colectiva. 

Se trata de una patronal benéfico-docente y sin ánimo de lucro, formada por las Instituciones que gestionan la inversión colectiva española (fondos y sociedades de Inversión), los  fondos de pensiones  españoles y todas aquellas Instituciones de inversión colectiva extranjeras que estén inscritas en la CNMV.

El Investment grade o grado de inversión es un Grupo de calificaciones crediticias que implica bajo riesgo de impago (desde AAA a BBB-). Compañías con una calificación en este rango emitirán deuda a un tipo de interés inferior que otras con peor nivel de calificación crediticia, por lo tanto, se financian más barato. El nivel AAA es la mejor calificación crediticia y solo algunos países o compañías muy solventes la consiguen.

Las Bolsa de Valores (o mercados de valores) pueden ser organizaciones públicas o privadas, en las que se brindan las facilidades necesarias para poder negociar instrumentos financieros.

Existen diferentes modalidades de negociación, como pueden ser la subasta o la negociación continua. También existen diferentes instrumentos que se pueden negociar, en función de la Bolsa o mercado en que estemos negociando, como pueden ser las acciones, deuda, derivados, etc.

Los mercados son los mecanismos que permiten que el capital fluya desde aquellos participantes con excedente (ahorradores), hacia aquellos con necesidad de financiación (empresas). Esto es lo que se denomina “mercado primario”.

Los Las Letras del Tesoro son deuda a corto plazo emitida por el Estado para obtener financiación. Consiste en una obligación de pago por parte del Estado Emisor con el Tenedor de la deuda, en base a la cual el Estado se compromete a la devolución del principal invertido más los intereses a vencimiento. .

En Bankinter podemos operar con Letras (https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+fija+buscador_avanzado_nuevo) emitidas por el Tesoro y que se negocian al descuento, es decir, el cliente compra las letras y el estado se compromete a recomprarlas por el importe nominal (el nominal unitario es de 1.000 euros) al vencimiento, por lo que se descuenta el tipo del momento de compra del nominal y ese es el efectivo a desembolsar por el cliente.

La rentabilidad de las Letras del Tesoro por tanto es la diferencia entre lo que paga por ellas y el nominal adquirido que es lo que nos devolverá el Tesoro. Las letras, dada su corta duración (máximo 18 meses), nunca pagan cupón. El precio de las mismas variará fundamentalmente en función del tipo de interés vigente, la duración de la deuda y el riesgo crediticio del emisor percibido por el mercado en cada momento.

Las Letras del Tesoro se pueden adquirir de dos maneras:

• Mercado primario: En el mismo se opera mediante el proceso de subasta.
• Mercado secundario: Son emisiones ya emitidas y por tanto donde conocemos plazo y tipo de interés y donde compramos en el mercado al precio de cotización de la deuda en un momento determinado siempre que exista la suficiente liquidez. Una vez comprada, podemos mantenerla hasta el vencimiento de la misma donde recibiremos el nominal o venderla antes del vencimiento en el mercado..

Las Letras del Tesoro se consideran activos de riesgo reducido al ser emisiones a muy corto plazo del Estado.

Básicamente, el Mercado Continuo es el mercado secundario donde se compran y venden (negocian) los títulos de las compañías españolas cotizadas.

En un principio, en España existían 4 bolsas: Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao. Estas cuatro bolsas operaban de forma independiente, y con la publicación de la Ley del Mercado de Valores en 1988 se vio la posibilidad de unificarlas en un sistema único, quedando interconectadas un año después.

En términos financieros hablamos de minusvalía para referirnos a la pérdida de valor que se produce por la diferencia entre el precio de compra y el menor precio de venta de las participaciones de un fondo de inversión.

Esta circunstancia hipotecaria se produce cuando la entidad bancaria aplaza los pagos de una hipoteca durante un periodo de tiempo. Básicamente consiste en la demora de las cuotas, y viene sujeta a un plazo y a unas condiciones determinadas. Los motivos pueden ser múltiples, pero básicamente están relacionados con aquellas situaciones que afectan a la solvencia del cliente, y están sujetos a unas condiciones de aceptación. En algunos casos más excepcionales, puede ser el propio Estado o la autoridad que corresponda quien impulse dicha moratoria (por ejemplo, ante la actual situación provocada por el Covid-19).

El NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) es la mayor bolsa de valores en formato electrónico de Estados Unidos.

Engloba empresas de la llamada “New Economy” (electrónica, informática, telecomunicaciones y biotecnología), ya sean americanas o extranjeras. Éstas son las dos principales diferencias con respecto a otros mercados o índices como el Dow Jones(industriales) o el S&P 500 (generalista), que además no engloban compañías registradas fuera de Estados Unidos.

Si estás pensando en comprar una vivienda es importante que antes de dar una señal o incluso pagar y firmar el contrato de arras, conozcas la situación jurídica del inmueble para evitar sorpresas durante el proceso de compraventa.

El número de cuenta es el código estandarizado que nos permite identificarla, acceder fácilmente a algunos datos (el país y el banco del que procede, la sucursal, la oficina desde donde se abrió…). Para entendernos, es como su matrícula.

Antes de 2014, este código de cuenta equivalía al CCC (Código de Cuenta de Cliente), y tenía 20 dígitos. Y en 2014, la globalización y la extensión de las operaciones financieras más allá de nuestro país requirió la emisión de pagos transfronterizos de manera ágil y segura. Por este motivo, el CCC fue sustituido por el IBAN (en español, Código Internacional de Cuenta Bancaria), que se utiliza para unificar todos los movimientos, emitir y recibir transferencias en la Zona Única de Pagos en Euros (SEPA).

La oferta vinculante (conocida como FIPER antes de la Ley Hipotecaria) es el documento que el banco nos entrega cuando vamos a firmar nuestra hipoteca. Consta de unos cinco folios aproximadamente, y contiene todas las características del préstamo, y también las cláusulas y condiciones; así tendremos claras las obligaciones que cada parte va a asumir, ya que al incluirse posteriormente en la escritura de la hipoteca, tendrán carácter de ley.

En un fondo de inversión, al ser los fondos patrimonios sin personalidad jurídica formados por las aportaciones de muchos inversores, cuando se invierte en un fondo no se adquieren acciones, sino participaciones de dicho fondo. Tales participaciones representan la inversión realizada por cada copropietario y confieren al partícipe, en unión con los demás, un derecho de propiedad sobre el fondo.

Los partícipes son los inversores del fondo, personas físicas o jurídicas que aportan su dinero a un fondo de inversión y por tanto son propietarias de este. Su derecho de propiedad se representa mediante el sistema de anotaciones en cuenta.

A la hora de solicitar una hipoteca, nuestro perfil de riesgo será el factor que determine nuestro nivel de solvencia para devolverla. Es decir, cuando pedimos un préstamo hipotecario al banco, este realizará un estudio que valore nuestra capacidad para hacer frente a las cuotas durante toda la vida del préstamo y saldar la deuda contraída con él a lo largo de los años. El resultado de este análisis (también conocido como scoring bancario) será decisivo para que el banco nos la conceda, y dependerá de algunos aspectos como nuestro nivel e ingresos, nuestros gastos y otros préstamos que hayamos contraído en el momento de la solicitud.

Pignorar consiste en inmovilizar como garantía bienes dinerarios o valores de renta fija con el fin de obtener un porcentaje de financiación sobre esa cantidad inmovilizada, es decir hablamos de pignorar para referirnos a una garantía real mobiliaria.

Un Plan de Previsión Asegurado o PPA es un seguro individual de ahorro a largo plazo, planteado como un complemento al sistema de pensiones de la Seguridad Social.  

Cuando se contrata uno, se firma una póliza de seguro que cuenta con las figuras habituales en las pólizas: tomador y asegurado o beneficiario, que será la misma persona a excepción de que se produzca el fallecimiento del asegurado, motivo por el cual este deberá designar a un beneficiario.

Los planes de jubilación son un tipo de seguro de vida gestionado por una compañía aseguradora, y orientado fundamentalmente al ahorro. 

Quien lo contrata adquiere el derecho a recibir una determinada cantidad de dinero en el momento de su jubilación (es decir, al vencimiento del plan), o bien si antes de esta se produce su invalidez o su fallecimiento. Los planes de jubilación son gestionados por las compañías aseguradoras.

Es el incremento de valor que se produce por la diferencia entre el precio de compra y el mayor precio de venta de las participaciones de un fondo de inversión.

¿Cómo tributan los fondos de inversión?

La plusvalía está grabada por una serie de impuestos, el principal gravamen es el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) pero pese a ello cabe destacar que las ventajas fiscales de los fondos de inversión son una de sus principales ventajas frente a otro tipo de inversiones.

Cuando hablamos de política de inversión en un fondo nos referimos a la vocación inversora de un fondo de inversión (renta fija, renta variable, renta fija mixta, renta variable mixta, retorno absoluto, etc.).

Se denomina portafolio o cartera al conjunto de activos financieros e inversiones que componen el fondo de inversión, el patrimonio de una persona o entidad.

Esta cartera se denominada también cartera de valores y puedes estar compuesta por la combinación de instrumentos financieros de renta variable y renta fija. En función de los instrumentos que incluya variará su rentabilidad.

Un prestatario es alguien que recibe una cantidad de dinero y se compromete a devolverla, unida a unos intereses, en un determinado periodo de tiempo (o lo que es lo mismo, en una fecha de vencimiento). Por tanto, básicamente un prestatario es la persona física o jurídica que recibe un préstamo, firmando para ello un contrato con una entidad financiera, o crediticia…, o un banco. En ese punto, pasa a ser deudor de la cantidad que ha recibido. Y normalmente, destinará esa cantidad a comprar un activo.

Los productos de venta combinada con la hipoteca son todos aquellos productos con los que las entidades pueden disfrutar de mejores condiciones en su préstamo hipotecario.

Estos productos se llaman vinculados porque van unidos (vinculados) al diferencial. Esto es: si vinculamos un producto a nuestra hipoteca, reducimos el diferencial de esta. Concretamente, podríamos recortar hasta un 1,3% del diferencial, pudiendo suponer un ahorro de cuota de 1.000 € al año.

Una provisión de fondos es el dinero que adelantamos al banco para, una vez que haya preconcedido la hipoteca, pueda realizar los trámites y financiar los gastos iniciales de la compraventa del inmueble, y también los de la firma del préstamo.

Así, el cliente ingresa esta cantidad en su cuenta y el banco dispondrá de ella. Como no es más que una estimación que realiza la entidad, es bastante habitual que una vez realizados esos trámites, sobre dinero. En ese caso, el banco liquidará las cuentas con nosotros y nos ingresará el sobrante en nuestra cuenta.

El ratio de información mide la relación que existe entre el diferencial de rentabilidad de un fondo o cartera sobre su benchmark, y el riesgo que se asume en la gestión al separarse en mayor o menor medida del índice de referencia, también conocido como Tracking de error.

El Ratio de Sharpe es la rentabilidad que ofrece una inversión por cada unidad de riesgo que asume. El premio nobel de economía, William Sharpe fue el encargado de desarrollarlo buscando saber si la rentabilidad de una inversión tiene que ver con haber tomado una decisión inteligente o si se debe a haber asumido mayor riesgo. Este ratio calcula la rentabilidad en función del riesgo.

Un recibo bancario es el documento que una empresa (también conocido como ordenante, beneficiario o emisor) emite cuando un pagador (también designado receptor o deudor) realiza un cobro a su favor. Cuando esta transacción se realiza a través del banco, el recibo es emitido por la propia entidad, que abona el importe en la cuenta y después se lo carga al pagador.

El recibo es un medio de pago muy utilizado hoy día, y se usa para hacer pagos de manera periódica o puntual, sobre todo entre empresas, o para abonar grandes sumas.

Una refinanciación de un préstamo hipotecario consiste en modificar las condiciones de nuestra hipoteca y adaptarlas a unas que sean más convenientes para nosotros.

Esto se consigue mediante tres procedimientos:

Novación

En primer lugar, podemos renegociarlo con nuestro banco actual. Este caso se llama novación, y consiste en refinanciar nuestra hipoteca y llegar a un acuerdo con nuestra propia entidad bancaria. Así lograremos modificar casi cualquier cláusula, siempre que nuestro banco esté de acuerdo con nuestras propuestas. Si elegimos esta opción es posible que tengamos que pagar una comisión que va entre el 0,1 y el 1% del capital pendiente, si nuestra entidad así lo estipula en las condiciones que hayamos firmado con ella.

La Renta Fija son aquellos productos financieros cuya rentabilidad (ya sea constante o variable) está definida al inicio de la emisión. Al inicio se fija el precio, los cupones/pagos intermedios, y el precio de amortización final. Durante la vida del bono, los títulos variarán en función de la evolución de los tipos de interés. Los valores de renta fija representan una parte proporcional de un préstamo a una empresa privada, entidad pública o al Estado. El propietario de los títulos se convierte en acreedor en la parte proporcional a su aportación.

La responsabilidad hipotecaria es la cantidad máxima a la que debe hacer frente quien contrae una hipoteca. Esta cantidad se obtiene sumando todos los conceptos dinerarios que implica el préstamo: el capital (es decir, la cantidad o importe del préstamo); el total de intereses ordinarios y de demora; y las costas y gastos de ejecución (no más de un 5% del capital).

El TAR designa un tipo específico de seguros: el Temporal Anual Renovable. Esto quiere decir que tiene una prima que se renueva año tras año y siempre que el cliente quiera.

Debido a su versatilidad y adaptabilidad, es una opción muy recomendable: se puede cancelar sin mucho problema y sin penalización (siempre que lo comuniquemos en el plazo que el contrato establece); además, se puede convertir en un seguro permanente en algunos casos; e incluso puede darnos la opción de rescatar parte de las primas aportadas, pudiendo recuperar una buena parte de lo que hayamos aportado, aunque eso también depende de las condiciones establecidas por cada compañía.

Los seguros combinados con la hipoteca son aquellos cuya contratación es, o bien obligatoria, o bien muy recomendable, a la hora de contratar un préstamo hipotecario.

Para tratar este tema, en primer lugar vamos a hablar de la Ley Hipotecaria, ya que ha venido a arrojar un poco de luz con respecto a la regulación de estos préstamos. Aunque esta normativa no regula los seguros de manera especifica, sí establece que a la hora de formalizar una hipoteca debemos contratar ciertos productos, aunque no sea obligatoria la mediación del banco y podamos hacerlo con otra compañía. Es decir, que prohíbe la venta de estos seguros como condición para concedernos le préstamo pero si permite la venta combinada de productos complementarios para rebajarnos el interés y mejorar las condiciones del préstamo hipotecario. 

La subrogación hipotecaria es un acuerdo que modifica las condiciones del contrato hipotecario. Podemos pedirla por ejemplo en caso de que no estemos a gusto con las condiciones de nuestro actual préstamo el interés, las comisiones, la vinculación, el plazo de reembolso o ciertas cláusulas), o con la entidad que lo gestiona.

El código SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) también conocido como código BIC (Bank Identifier Code) es un Código alfanumérico compuesto por entre 8 y 11 dígitos:

• Código de la entidad bancaria (4 dígitos)
• Código del país (2 dígitos)
• Código de la localidad de la oficina (2 dígitos)
• Código de la propia oficina (3 dígitos). Esta parte del código es opcional. En caso de que no exista se da por hecho que la cuenta forma parte de la entidad central.

Un talonario es un bloc que contiene talones. Entonces, ¿qué es un talón? Un talón bancario es un documento que un banco entrega a sus clientes para que estos lo utilicen como medio de pago frente a terceros.

Aunque hoy día existen formas más actuales de realizar movimientos, el talón es un medio habitual entre pequeñas, medianas empresas y autónomos, ya que aporta liquidez inmediata y seguridad para el receptor, pues este cobrará la cantidad estipulada en el propio banco. El inconveniente es que habrá que hacerlo en la propia sucursal bancaria, no pudiendo ser cobrado a través de ninguna plataforma digital.

Una tarjeta de débito es una tarjeta de plástico o metal emitida por una entidad financiera o un banco, que nos permite realizar diferentes operaciones financieras.

Una tarjeta monedero o monedero electrónico, es una tarjeta prepago en la que el usuario carga dinero para realizar compras de pequeños importes.

En general, la cuantía que se almacena en estas tarjetas es pequeña ya que, como su nombre nos indica, funcionan como una alternativa al dinero en efectivo, pero con muchas más ventajas. Entre todas ellas destacamos:

Una tarjeta prepago es un tipo de tarjeta de débito que permite cargar una determina cantidad de dinero para realizar compras o pagos hasta consumir el importe cargado con anterioridad.

Comenzamos explicándote en qué consiste el término crédito revolving. Un crédito revolving se refiere a una línea de crédito concedida por una entidad financiera por un importe máximo del que poder disponer durante un periodo de tiempo determinado. En el caso de las tarjetas revolving, el funcionamiento en muy similar al del crédito: puedes disponer de él y devolverlo poco a poco. A medida que vas devolviendo o “reponiendo” ese dinero, podrás volver a disponer de él.

Contactless, o en español pago sin contacto, es una tecnología que permite hacer pagos con tarjeta a través de NFC (Near Field Comunication) que establece una comunicación inalámbrica y de intercambio de datos de forma prácticamente instantánea entre dos dispositivos que se encuentren a unos pocos centímetros de distancia.

Una tarjeta de crédito es una tarjeta de plástico o metal, emitida por una entidad financiera o un banco, que autoriza a su titular a emplearla como medio de pago.

Las siglas NFC provienen del inglés Near Field Communication que podría traducirse al español como “comunicación de campo cercano”. Esta tecnología permite la comunicación inalámbrica y el intercambio de datos, de forma prácticamente instantánea, entre dos dispositivos que se encuentren a una distancia inferior a 20 cm.

Una tarjeta virtual es un instrumento financiero ideado para realizar pagos online en los que no es necesario presentar una tarjeta física. Las tarjetas virtuales tienen los mismos elementos que existen en las tarjetas físicas, aunque la principal diferencia sea que no hay un soporte físico.

La TAE de un préstamo bancario se refiere a la Tasa Anual Equivalente, también conocida como la Tasa Anual Efectiva. En el entorno financiero, es un término bastante utilizado que se define como el resultado de una fórmula que involucra las siguientes variables:

Una tasación es la acción de asignar un valor a un objeto por medio de un documento que elabora un profesional experto, donde establece, en función de una serie de variables justificas, el valor de un bien de acuerdo con unas características estipuladas.

El TER mide los costes totales que asume un fondo inversión. Incluye, además de las comisiones de gestión y depósito, ciertos gastos operativos, de administración, costes legales, etc., en los que incurre el fondo de inversión. El TER es público y puede consultarse en la información que facilita la gestora y/o comercializador. Los fondos de inversión están obligados a estipular sus comisiones principales por ley en el folleto oficial del fondo y regulado por la CNMV.

El tipo de interés, o tasa de interés, es la cantidad que abona una entidad bancaria o financiera a sus clientes por el capital que invierten durante un periodo de tiempo estipulado. O, visto desde el lado opuesto, es el precio que debemos pagar a un banco por utilizar el dinero que nos prestan. El tipo de interés siempre se informa a modo de porcentaje sobre el importe del capital prestado por el banco o invertido por el cliente.

El TIN o Tipo de Interés Nominal es un porcentaje fijo, que corresponde al importe que debes pagar al banco únicamente en concepto de intereses por el préstamo recibido, siendo un tipo de interés pactado entre cliente y entidad bancaria. El TIN es un indicador porcentual que informa de la cuantía de ganancia o beneficio que recibe el banco por prestar el dinero durante un periodo de tiempo establecido. A través del TIN, puedes comprobar, con total transparencia, el importe de los intereses que deberás abonar a la entidad financiera por operaciones como depósitos, préstamos personales o hipotecarios, en función del plazo de devolución que hayas elegido.

La Tasa Interna de Rentabilidad o Tasa Interna de Retorno en materia de inversión en activos financieros, es el tipo de actualización que iguala a cero el valor actual neto de todos los cobros y pagos derivados de la suscripción y posesión de aquellos bajo la hipótesis de que tales cobros y pagos se reinvirtieran o financiasen, respectivamente, a igual tipo de interés que el calculado, hasta el vencimiento del activo. Es a los instrumentos de Renta Fija similar a lo que es la TAE para Depósitos.

Mide el grado de desviación del fondo respecto al índice de referencia también denominado benchmark, a consecuencia de la selección de valores. El tracking error sirve también para medir la probabilidad de que una cartera se separe de la referencia.

Se emplea habitualmente para analizar la regularidad de los rendimientos de un fondo y es un claro indicador de la buena gestión por parte del equipo gestor.

Una transferencia bancaria es una operación a través de la cual una persona o entidad (ordenante) ordena el envío de dinero a la cuenta de otra persona o empresa (beneficiario).

Para realizar una transferencia es necesario conocer el código IBAN del beneficiario, estas siglas corresponden con el código internacional estandarizado para la identificación de cuentas bancarias.

Las transferencias internacionales (también conocidas como transfronterizas o exteriores) son aquellos movimientos que realizamos de una cuenta de origen a otra cuenta de destino, situada en otro país. Si nos situamos en España, la transferencia internacional consistirá en mandar o recibir el dinero fuera de nuestras fronteras.

Hoy día en que la globalización gobierna todas las parcelas de nuestra vida, las finanzas no se quedan atrás y menos aún en el mundo empresarial: cada día es más normal realizar movimientos de dinero a nivel internacional, y en muchos casos incluso en diferentes divisas.

Una transferencia SEPA (Single Euro Payments Area) es una transferencia en euros que se hace entre entidades bancarias pertenecientes a la zona única de pagos en euros.

Para poder realizar una transferencia SEPA debemos conocer el IBAN (International Bank Account Number) de la cuenta de origen, la cuenta de destino, el nombre del beneficiario y el importe. El plazo medio para la recepción del dinero en la cuenta de destino suele ser alrededor de un día hábil.

Usufructo, como tal, significa “derecho real de goce o disfrute de una cosa o bien ajeno”. Aplicado al Código Civil de España, en el artículo 467: “derecho a disfrutar de los bienes ajenos con la obligación de conservar su forma y sustancia, a no ser que el título de su constitución o la ley autoricen otra cosa”.

El valor catastral es un indicador administrativo, más conocido como el DNI de la vivienda, determinado objetivamente para cada inmueble, que toma como referencia los datos que existen en el catastro inmobiliario.

El valor liquidativo es el valor de cada participación en un fondo de inversión.

Cuando se decide invertir en un fondo de inversión, lo que se está haciendo es comprar participaciones de ese fondo, es decir, un trozo de todo el total. Son estas participaciones las que tienen un precio concreto que es a lo que llamamos valor liquidativo y éste nos permite conocer la evolución de la rentabilidad del fondo de inversión.

Value at Risk (es español “valor en riesgo”), también denominar VAR es una técnica estadística para cuantificar la exposición al riesgo de mercado. El VAR expresa la máxima pérdida posible esperada para un fondo o cartera de fondos con un porcentaje de probabilidad del 95% en un periodo de tiempo determinado. Sirve para, en función de los resultados históricos, poder anticiparse y manejar una cartera en base a ese control de riesgo. Existen Fondos y Carteras de Gestión cuya política de inversión tiene en cuenta unos niveles máximos de VAR.

¿Qué es la verificación registral?

La verificación registral de un inmueble es una comprobación de la situación de la vivienda que vamos a comprar. Para obtenerla se realiza una consulta al Registro de la propiedad y se verifica que los datos de la vivienda, la situación y la titularidad coincidan con los facilitados por el vendedor, y sobre todo, que esté libre de cargas (que no esté hipotecada).

En realidad, solicitar esta verificación es un trámite muy sencillo y a la vez muy recomendable, ya que la compra de una vivienda es una operación compleja que implica una gran responsabilidad, hay que asegurarse muy bien y tomar ciertas medidas antes de dar el paso para evitar sorpresas posteriores.

La vivienda de protección oficial (VPO) es aquella que está promovida por el Gobierno y tiene un precio inferior a una vivienda de semejantes características.

Su finalidad principal es un acceso preferente para las personas menos favorecidas (en general quienes perciben rentas más bajas): jóvenes, personas mayores, colectivos minoritarios, etc.

Refiriéndonos a viviendas, una vivienda libre de cargas es aquella sobre la que no pesa ningún tipo de embargo, deuda, cláusula resolutoria o hipoteca.

Es la primera condición que tenemos que tener en cuenta a la hora de adquirir un inmueble, ya que al comprar una vivienda, lo hacemos con todas las deudas que pueda tener, y si viene con hipoteca tendremos que responder por esa carga.

La volatilidad es una medida de oscilación que tiene como objeto de estudio alguna variable. En términos financieros, el objeto de estudio está relacionado con los precios del mercado, calculando la desviación que sufre dicha variable en un periodo de tiempo determinado.