Renta fija a medida para empresas exigentes.

La renda fixa és un model d'inversió basat en préstecs que l'inversor realitza a una entitat pública o privada a canvi d'una rendibilitat. En contractar aquests productes coneixes per avançat el rendiment que obtindràs sempre que mantinguis la inversió fins al venciment.

La primera classificació que podem fer és en funció de l'emissor. D'aquesta manera, podem diferenciar entre renda fixa pública i renda fixa privada.

• Renda fixa pública: són emissions de l'Estat, comunitats autònomes i administracions o organismes públics amb l'objectiu de finançar les despeses estructurals i completar els ingressos procedents dels impostos. Dins d'aquesta categoria hi ha les lletres del Tresor, els bons i les obligacions de l'Estat.
• Renda fixa privada: és la que emeten les empreses privades amb l'objectiu d'obtenir finançament per emprendre projectes o ampliar capital. En aquesta categoria ens trobem amb pagarés d'empresa, bons i obligacions d'empreses privades, obligacions subordinades, titulitzacions hipotecàries, cèdules hipotecàries i cèdules territorials.

En funció del termini de venciment, podem diferenciar entre emissions a curt termini i mitjà o llarg termini:

• Inversions a curt termini: són principalment lletres del Tresor i pagarés d'empreses amb terminis que van des dels 3 mesos fins als 18 mesos. Es caracteritzen perquè tenen una liquiditat elevada.
• Inversions a mitjà i llarg termini: són bons i obligacions tant d'empreses privades com d'administracions públiques. El venciment en aquest cas és superior als dos anys i tenen una rendibilitat potencial superior a les inversions a curt termini i també un risc associat més elevat.

• Renda fixa amb rendiment explícit: es coneixen comunament com a interessos o cupons periòdics. La periodicitat d'aquests pagaments varia en funció del que s'estableix per a cada emissió. Els cupons solen ser anuals, i poden ser també trimestrals o semestrals.
• Rendiment implícit (o cupó zero): són aquells en què la rendibilitat ve determinada per la diferència entre el preu que paga l'inversor pel producte i el preu al moment de l'amortització. Els interessos es paguen en el moment de l'amortització.

La renda fixa té menys risc que la renda variable, tot i que, en funció de l'emissió i de les característiques¡, pot comportar més o menys risc.

Les característiques de les emissions estan determinades al fullet d'emissió.

Identifiquem els riscos següents:

• Risc de l'emissor: és la probabilitat que l'emissor no torni els diners als inversors. Hi ha diferents agències de qualificació creditícia, que valoren o puntuen aquest tipus de risc, tant en el cas de la renda fixa pública com privada.
• Risc de tipus d'interès: és el risc de variació en el preu de la renda fixa davant de les pujades o baixades dels tipus d'interès. El moviment de tipus d'interès produeix el moviment invers en el preu dels actius de renda fixa. Davant d'una pujada dels tipus, el preu de les emissions de renda fixa baixa, i viceversa. El preu dels títols de renda fixa depèn en gran manera de l'evolució dels tipus d'interès, de les condicions de mercat i de les condicions econòmiques generals.
• Risc de liquiditat: mesura la facilitat de vendre el títol de renda fixa en el mercat secundari.

Per començar a operar en el mercat de deute públic nacional amb Bankinter, la quantitat mínima requerida és de 10.000 euros. Això s'aplica tant a les lletres del Tresor com als bons i les obligacions de l'Estat.

La diferència principal rau en el termini de la inversió. Les lletres del Tresor són actius a curt termini que van des dels 3 fins als 12 mesos i funcionen mitjançant un sistema de descompte. Els bons i obligacions es dissenyen per al mitjà i llarg termini amb períodes que oscil·len entre els 3 i els 50 anys.

Representa el sobrecost o interès extra que un país ha de pagar per finançar-se en comparació amb un altre país que es pren com a referència de seguretat. En el mercat europeu la referència principal és Alemanya i com més gran és la diferència, més alt és el risc associat a aquest país.

A l'hora d'operar fora d'Espanya, has de considerar la qualitat creditícia del país emissor i el possible risc de canvi de divisa. Si la moneda estrangera fluctua respecte a l'euro, això podria afectar de manera directa la rendibilitat final de la inversió.

El procés és molt senzill, ja que només cal que contractis un compte corrent o bé el Compte Broker, que és sense comissions de manteniment. Un cop actiu podràs obrir el teu compte d'intermediació per gestionar i dipositar tots els teus títols de renda fixa.

Aquest servei es dirigeix a inversors professionals que necessiten una atenció personalitzada o que ja tenen experiència prèvia en la contractació de renda fixa.

Ofereix avantatges exclusius com l'accés directe a la mesa de contractació de tresoreria i la possibilitat d'operar amb pagarés del Mid Market o bons estructurats a mida. Pot preguntar a la seva oficina per informar-se dels requisits.

Tens dues opcions molt senzilles: ho pots fer a través del nostre Broker Bankinter fent servir el cercador de renda fixa, o acudint directament a les subhastes si ets client amb l'ajuda del teu gestor.

Són títols de baix risc amb venciments a 3, 6, 9 i 12 mesos. El funcionament és simple: tu inverteixes una quantitat i al final reps aquest import més els interessos generats.

Són actius per invertir a més llarg termini: els bons solen ser a 3 o 5 anys, mentre que les obligacions arriben als 10, 15, 30 o fins i tot 50 anys. Et paguen interessos.

Igual que altres productes d'estalvi, la rendibilitat generada està subjecta a la normativa fiscal vigent per a rendiments del capital. Consulta amb el teu gestor per veure com s'ajusta al teu cas particular.

Sí! Disposes de liquiditat gràcies al mercat secundari, en el qual pots vendre els teus títols de renda fixa després de la seva emissió si necessites recuperar el capital abans del venciment. Les emissions de deute públic són generalment molt líquides, però en funció del país on inverteixis, aquesta liquiditat podria variar.

Hi ha altres opcions per invertir en renda fixa a més del deute públic?

Sí, hi ha moltes opcions per invertir en empreses nacionals i internacionals de diversos sectors a través dels bons que emeten. Amb el nostre cercador de renda fixa, pots trobar diferents opcions d'inversió. No oblidis revisar sempre les característiques de l'emissió per comprovar que s'ajusta al risc que vols assumir.

Segons la normativa vigent (MiFIR, EMIR, SFTR), les persones jurídiques i anàlogues estan obligades a disposar d’un codi LEI en vigor per poder operar i mantenir posicions amb instruments del mercat financer (renda variable, renda fixa, derivats, ETF, compravenda de divisa a termini, assegurances de canvi) i afecta operacions al comptat, a crèdit (compra i venda a crèdit de renda variable), préstecs de valors, operacions amb pacte de recompra (simultànies i repo), gestió discrecional de carteres i mentre es mantingui posició viva.

Tingues en compte que la renovació requereix diversos dies de tramitació, per la qual cosa és recomanable sol·licitar-la amb antelació. Un cop caducat el codi LEI, no serà possible operar en els instruments afectats fins que es completi la renovació.

Si tens contractat el servei d'obtenció i renovació del LEI amb Bankinter, la renovació es farà automàticament.

Si no disposes d'aquest servei, el pots sol·licitar a través de Bankinter, en qualsevol moment, i a través de la teva oficina o gestor ens encarregarem de renovar-lo automàticament.