Utilitzem galetes pròpies i de tercers per a finalitats analítiques, estadístiques i per mostrar-te publicitat personalitzada sobre la base d'un perfil elaborat a partir dels teus hàbits de navegació (per exemple, pàgines visitades). Si vols més informació, pots obtenir-la fent clic a la nostra Política de galetes. Pots acceptar totes les galetes prement el botó "Acceptar" o personalitzar la teva elecció fent clic a CONFIGURAR O REBUTJAR EL SEU ÚS.
Diccionari econòmic - Alfa (á)
Alfa (á)
L'alfa és la millor variable per mesurar la tasca d'un gestor al capdavant d'un fons d'inversió. Mesura les capacitats i les destreses d'un gestor i les del seu equip a l'hora d'operar. Aquest coeficient mesura el rendiment o el comportament d'una inversió (positiva o negativa) enfront dels del seu índex de referència o benchmark, és a dir, quanta rendibilitat de més obté el fons després de les seves comissions.
Troba els fons d'inversió que millor s'adaptin al teu perfil inversor.
Com millor sigui el gestor, major alfa aconseguirà per al fons. Si l'alfa és negatiu, és a dir, no adquireix rendiment, això ens indica que o bé el gestor no ha sabut triar correctament els valors que integren el fons o ha repartit malament els pesos d'aquests valors dins de l'estratègia d'inversió que compon el fons.
L'alfa és un dels cinc coeficients de riscos tècnics a l'hora d'invertir. Les altres variables en la fórmula són: beta, desviació estàndard, R quadrat, i ràtio de Sharpe. Aquestes són totes les variables estadístiques utilitzades a l'hora d'operar. Tots aquests indicadors estan destinats a ajudar els inversors a determinar el perfil de risc o benefici d'un fons.
Com es calcula l'alfa (á)
El càlcul del coeficient alfa es fa restant la rendibilitat o el benefici mitjà del fons a la rendibilitat mitjana de l'índex a què pertany, en funció de la volatilitat d'ambdós factors, mesurats a través de la beta, dins d'un mateix període temporal.
Exemple d'alfa
Un alfa positiu d'1 vol dir que el fons ha obtingut un 1% de beneficis per damunt del rendiment calculat per al mercat en conjunt, la qual cosa que vol dir que el gestor està afegint valor a la cartera gràcies a les seves destreses. Un alfa de -1, per la seva banda, vol dir que el rendiment del fons va ser un 1% menor al rendiment del mercat, de manera que el gestor i el seu equip estan obtenint rendiments pitjors que el mercat.