Renta fija a medida para empresas exigentes.

La renta fija es un modelo de inversión basado en préstamos que el inversor realiza a una entidad pública o privada a cambio de una rentabilidad. Al contratar estos productos conoces de antemano el rendimiento que obtendrás siempre que mantengas la inversión hasta su vencimiento.

La primera clasificación que podemos hacer, es en función del emisor. De esta forma podemos diferenciar entre Renta Fija Pública y Renta Fija Privada.

• Renta fija pública: son emisiones del Estado, Comunidades Autónomas y Administraciones u Organismos Públicos con el objetivo de financiar sus gastos estructurales y completar los ingresos procedentes de los impuestos. Dentro de esta categoría se encuentran las Letras del Tesoro, Bonos y Obligaciones de Estado.
• Renta fija privada: es la que emiten las empresas privadas con el objetivo de obtener financiación para acometer proyectos o ampliar capital. En esta categoría nos encontramos con pagarés de empresa, bonos y obligaciones de empresas privadas, obligaciones subordinadas, titulizaciones hipotecarias, cédulas hipotecarias y cédulas territoriales.

Si atendemos al plazo de vencimiento podemos diferenciar entre emisiones a corto plazo y medio o largo plazo:

• Inversiones a corto plazo: son principalmente, Letras del Tesoro y Pagarés de empresas con plazos que van desde los 3 meses hasta los 18 meses. Se caracterizan porque tiene elevada liquidez.
• Inversiones a medio y largo plazo: son Bonos y Obligaciones tanto de empresas privadas como de Administraciones Públicas. El vencimiento en este caso es superior a los dos años y tienen una rentabilidad potencial superior a las inversiones a corto plazo y también mayor riesgo asociado.

• Renta fija con rendimiento explícito: se conocen comúnmente como intereses o cupones periódicos. La periodicidad de estos pagos varía en función de lo que se establece para cada emisión. Los cupones suelen ser anuales pudiendo ser también triemestrales o semestrales.
• Rendimiento implícito (o cupón cero): son aquellos en los que la rentabilidad viene determinada por la diferencia entre el precio que paga el inversor por el producto y el precio en el momento de la amortización. Los intereses se pagan en el momento de la amortización.

La Renta fija tiene menor riesgo que la renta variable si bien es cierto que en función de la emisión y de las características de la misma, pueden conllevar menor o mayor riesgo.

Las características de las emisiones vienen determinadas en el folleto de emisión.

Identificamos los siguientes riesgos:

• Riesgo del emisor: es la probabilidad de que el emisor no devuelva el dinero a sus inversores. Existen diferentes agencias de calificación creditica, que valoran o puntúan este tipo de riesgo, tanto en el caso de renta fija pública como privada.
• Riesgo de tipo de interés: es el riesgo de variación en el precio de la renta fija, ante subidas o bajadas de tipos de interés. El movimiento de tipos de interés produce el movimiento inverso en el precio de los activos de renta fija. Ante subida de tipos, el precio de las emisiones de renta fija baja y viceversa. El precio de los títulos de renta fija depende en gran medida de la evolución de los tipos de interés, de las condiciones de mercado y de las condiciones económicas generales.
• Riesgo de liquidez: mide la facilidad de vender el título de renta fija en el mercado secundario.

Para empezar a operar en el mercado de deuda pública nacional con Bankinter la cantidad mínima requerida es de 10.000 euros. Esto se aplica tanto a las Letras del Tesoro como a los Bonos y Obligaciones del Estado.

La diferencia principal reside en el plazo de la inversión. Las Letras del Tesoro son activos a corto plazo que van desde los 3 hasta los 12 meses y funcionan mediante un sistema de descuento. Los Bonos y Obligaciones se diseñan para el medio y largo plazo con periodos que oscilan entre los 3 y los 50 años.

Representa el sobrecoste o interés extra que un país debe pagar para financiarse en comparación con otro país que se toma como referencia de seguridad. En el mercado europeo la referencia principal es Alemania y cuanto mayor es la diferencia más alto es el riesgo asociado a ese país.

Al operar fuera de España debes considerar la calidad crediticia del país emisor y el posible riesgo de cambio de divisa. Si la moneda extranjera fluctúa frente al euro esto podría afectar de forma directa a la rentabilidad final de tu inversión.

El proceso es muy sencillo ya que solo necesitas contratar una cuenta corriente o bien la Cuenta Bróker que es sin comisiones de mantenimiento. Una vez activa podrás abrir tu cuenta de intermediación para gestionar y depositar todos tus títulos de renta fija.

Este servicio se dirige a inversores profesionales que necesitan una atención personalizada, o que ya tienen cierta experiencia en la contratación de Renta Fija.

Ofrece ventajas exclusivas como el acceso directo a la mesa de contratación de tesorería y la posibilidad de operar con pagarés del Mid Market o bonos estructurados a medida. Puede preguntar en su oficina para informarse de los requisitos.

Tienes dos opciones muy sencillas: puedes hacerlo a través de nuestro Broker Bankinter usando el buscador de Renta Fija, o acudiendo directamente a las subastas si eres cliente con la ayuda de tu gestor.

Son títulos de bajo riesgo con plazos de 3, 6, 9 y 12 meses. El funcionamiento es simple: tú inviertes una cantidad y al final recibes ese importe más los intereses generados.

Son activos para invertir a más largo plazo: los Bonos suelen ser a 3 o 5 años, mientras que las Obligaciones llegan a los 10, 15, 30 o incluso 50 años. Te pagan intereses.

Al igual que otros productos de ahorro, la rentabilidad generada está sujeta a la normativa fiscal vigente para rendimientos del capital. Consulta con tu gestor para ver cómo se ajusta a tu caso particular.

¡Sí! Dispones de liquidez gracias al mercado secundario, donde puedes vender tus títulos de Renta Fija después de su emisión si necesitas recuperar tu capital antes de tiempo. Las emisiones de deuda pública son en general muy líquidas pero en función del país donde inviertas, esta liquidez podría variar.

¿Hay otras opciones para invertir en renta fija además de la deuda pública?

Sí, hay muchas opciones para invertir en compañías nacionales e internacionales de distintos sectores a través de los bonos que emiten. Con nuestro buscador de renta fija, puedes encontrar diferentes opciones. No olvides revisar siempre las características de la emisión para comprobar que se ajusta al riesgo que quieres asumir.

Según la normativa vigente (MiFIR, EMIR, SFTR), las Personas Jurídicas y análogas están obligadas a disponer de un código LEI en vigor para poder operar y mantener posiciones con instrumentos del mercado financiero (Renta variable, Renta Fija, Derivados, ETFs, Compra-Venta de divisa a plazo, Seguros de Cambio) y afecta a operaciones al contado, a crédito (compra y venta a crédito de renta variable), préstamos de valores, operaciones con pacto de recompra (simultáneas y repo), gestión discrecional de carteras y mientras se mantenga posición viva.

Ten en cuenta que la renovación requiere varios días de tramitación, por lo que es recomendable solicitarla con antelación. Una vez caducado el código LEI, no será posible operar en los instrumentos afectados hasta que se complete la renovación.

Si tienes contratado el servicio de obtención y renovación del LEI con Bankinter, la renovación se realizará automáticamente.

En caso de no disponer de este servicio, puedes solicitarlo a través de Bankinter, en cualquier momento, y a través de tu Oficina/Gestor nos encargaremos de renovarlo automáticamente.