Bankinter Gestión de Activos: fondos con características sostenibles
Productos que promueven características ambientales y o sociales.
Fondo que promueve características sociales o medioambientales, pero que no persigue un objetivo de inversión sostenible específico.
Las características sociales o medioambientales que este fondo promueve se evalúa a través de lo que técnicamente se denomina “análisis de riesgos ASG”. La Gestora no realiza internamente dicho análisis, sino que se apoya en el servicio de empresas especializadas (“análisis de terceros”). El análisis de riesgos ASG que la Gestora recibe es elaborado a partir de la información disponible publicada por los emisores de los activos, así como de otros datos directamente elaborados por dichas empresas especializadas. El resultado final de dicho estudio es habitualmente expresado en forma de una calificación global o “rating ASG” disponible para cada emisor de forma individual. La Gestora tiene en cuenta dichas calificaciones para asegurarse de que la cartera del fondo no excede, de forma agregada, con un nivel máximo de riesgo ASG preasignado y que con ello se alcanza el grado de cumplimiento adecuado con las características que promueve. Para más información sobre el fondo, consulte en el siguiente enlaceBankinter Sostenibilidad, FI.
Consulta la Información Precontractual del Fondo Bankinter Sostenibilidad, FI. Última actualización del folleto: 30/01/2026.
Consulta la Información Periódica del Fondo Bankinter Sostenibilidad, FI. Última actualización: Ejercicio 2025.
Última actualización: 30/05/2023.
Este fondo de inversión (en adelante, el “Fondo”), promueve características medioambientales o sociales, y se clasifica como un producto financiero del artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.
Sin embargo aunque el fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible tiene previsto realizar inversiones sostenibles. Las inversiones sostenibles del Fondo pretenden contribuir a todos los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) definidos en el marco de la Agenda 2030 de las Naciones Unidas. Para que una inversión pueda considerarse como inversión sostenible, ésta ha de presentar una contribución neta positiva a los 17 ODS.
En el ámbito de dichas inversiones, para no causar un perjuicio significativo a ningún objetivo de inversión sostenible medioambiental o social, en la medida en que el Fondo exige que toda inversión sostenible presente una contribución neta positiva a los objetivos sostenibles perseguidos, se garantiza que los potenciales perjuicios generados no serán significativos, y quedarán siempre mitigados por el mayor impacto positivo generado.
Adicionalmente, la consideración de los indicadores de las Principales Incidencias Adversas se tiene en cuenta a lo largo del proceso de inversión, con el objetivo de gestionar aquellos indicadores más significativos para la evaluación del Principio de No Causar Daño Significativo (DNSH, por sus siglas en inglés).
En la medida en que las inversiones sostenibles también están sujetas al análisis de sostenibilidad mediante el indicador “Rating ASG”, el cual incorpora criterios ambientales, sociales y de gobernanza, compatibles con las directrices de la OCDE para empresas Multinacionales y los Principios rectores de las Naciones Unidas sobre las empresas y los derechos humanos, se analiza la alineación de las empresas invertidas con dichas directrices.
Evaluando las prácticas empresariales de las compañías en las que invierte, promueve características medioambientales o sociales como la eficiencia en las emisiones de carbono, la adecuada gestión del consumo de recursos naturales y del consumo de agua, limitar el impacto en la biodiversidad y el uso del suelo, la adecuada gestión de residuos y emisiones tóxicas, limitar el impacto de la polución derivada de envases y materiales no reciclables, la apropiada gestión de los recursos humanos con el fin de mantener bajo control los riesgos laborales y el cumplimiento de los derechos laborales, la correcta gestión de las relaciones y el impacto con la sociedad con el fin de, por ejemplo, evitar la violación de derechos fundamentales, reducir los posibles daños derivados de la carencia de medidas sanitarias y de seguridad adecuadas en los productos y servicios que se ofrecen, la protección adecuada de la privacidad y seguridad de datos de los clientes y/o la supervisión de estas mismas cuestiones en las cadenas de suministro.
La estrategia de inversión para cumplir las características medioambientales o sociales que promueve el Fondo se inicia con la aplicación la política de exclusión de la Gestora, que excluye a aquellas empresas con exposición significativa a actividades económicas de alto impacto negativo en términos medioambientales o sociales, o que no respetan los derechos humanos o laborales fundamentales. A continuación, el fondo sigue un proceso de inversión “best-in-class”.
EL equipo gestor tiene en cuenta las prácticas de buena gobernanza de las empresas en las que invierte a través del indicador utilizado (Rating ASG) para la selección de las inversiones.
En cuanto a la proporción de inversiones prevista para la cartera, se establece una proporción mínima del 80% del patrimonio de la cartera las inversiones que promueven características medioambientales o sociales, y al menos, un 50% en inversiones sostenibles.
Para el seguimiento de las características medioambientales o sociales promovidas por el Fondo, se utiliza el mencionado indicador Rating ASG, que debe cumplir con el valor mínimo exigido tanto a nivel individual de cada activo como a nivel agregado del conjunto de la cartera.
El fondo utiliza métodos elaborados específicamente para medir tanto el cumplimiento de las características medioambientales o sociales, en el que se emplea el indicador “Rating ASG” como métrica, como para la evaluación de las inversiones sostenibles por su contribución neta positiva a los 17 ODS.
Para la implementación de dichos métodos, la Gestora utiliza fuentes de datos de proveedores de reconocido prestigio. No obstante, podrían existir limitaciones en la disponibilidad y calidad de la información extra financiera que se utiliza para evaluar el indicador Rating ASG y la evaluación de las inversiones sostenibles. La Gestora analiza y monitoriza constantemente los resultados alcanzados para minimizarlas.
La Gestora tiene establecidas medida de diligencia debida respecto de los activos subyacentes del fondo, que incluye el seguimiento continuo de los mismos y su alineación con las características medioambientales y sociales promovidas por el fondo.
La Gestora dispone asimismo de una Política de implicación que recoge los procedimientos de diálogo activo con emisores (“engagement”) y de ejercicio de voto sobre las compañías en las que se invierte.
No se ha establecido un índice específico de referencia para determinar las características medioambientales o sociales del fondo.
Última actualización: 23/05/2025
Este producto financiero promueve características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.
Sin embargo, el Fondo tiene previsto realizar inversiones sostenibles. Las inversiones sostenibles del Fondo pretenden contribuir a todos los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) definidos en el marco de la Agenda 2030 de las Naciones Unidas. Los ODS contemplan 17 metas entre las que se incluyen: 1) poner fin a la pobreza; 2) poner fin al hambre; 3) garantizar la salud y el bienestar; 4) garantizar la educación; 5) lograr la igualdad de género, 6) garantizar la disponibilidad y la gestión sostenible del agua; 7) garantizar el acceso a una energía asequible y sostenible; 8) promover el crecimiento económico y el empleo digno; 9) promover la industria, la innovación y las infraestructuras; 10) reducir las desigualdades; 11) lograr ciudades y comunidades inclusivas, seguras y sostenibles; 12) garantizar modalidades de consumo y producción sostenibles; 13) adoptar medidas para combatir el cambio climático y sus efectos; 14) conservar y utilizar en forma sostenible los océanos, los mares y los recursos marinos; 15) gestionar sosteniblemente los bosques, luchar contra la desertificación y la degradación de las tierras; 16) promover a través de las instituciones la justicia y la paz y 17) contribuir a la Alianza Mundial para el Desarrollo sostenible.
El Fondo, a través de la inversión en esta tipología de inversiones sostenibles, pretende contribuir de manera positiva a estas metas definidas en los ODS. Para identificar estas inversiones, el Fondo utiliza un indicador de un proveedor externo, especializado en análisis ASG, con una metodología establecida para medir la contribución de las compañías a cada uno de los 17 ODS enumerados en función de sus operaciones, productos, servicios, políticas y prácticas para abordar estos desafíos. En función de lo anterior, cada empresa analizada presenta una métrica positiva o negativa para cada uno de los 17 objetivos. Para que una inversión pueda considerarse como inversión sostenible, ésta ha de presentar una contribución neta positiva a los 17 ODS.
En la medida en que el Fondo exige que toda inversión sostenible presente una contribución neta positiva a los objetivos sostenibles perseguidos, se garantiza así que los potenciales perjuicios generados no serán significativos, y quedarán siempre mitigados por el mayor impacto positivo generado.
Las inversiones sostenibles del Fondo, además de presentar una contribución neta positiva a los 17 ODS, cumplirán con el principio de no causar un daño significativo a otro objetivo de sostenibilidad, lo que se conseguirá mediante la combinación de las siguientes acciones de gestión:
1. La propia exigencia de una contribución neta positiva a los 17 ODS, lo que implica que los potenciales perjuicios generados a uno o varios ODS no serán significativos y quedarán siempre mitigados por el mayor impacto positivo generado a otros ODS.
2. El análisis de controversias, tal y como denominan los proveedores de análisis ASG a aquellos eventos o situaciones en los que las operaciones o los productos de una compañía pueden tener impacto negativo en términos medioambientales, sociales o de gobierno corporativo. En este sentido, para toda inversión del fondo se evaluará de forma continua el número y la gravedad de las controversias detectadas, asegurando que ninguna inversión calificada como “inversión sostenible” pueda causar un daño significativo en términos ASG sobre la base de dichas controversias detectadas.
3. La exigencia de un rating ASG mínimo que contribuye a asegurar que las inversiones del fondo cumplen con unos estándares mínimos en la gestión de los aspectos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo, eliminando con ello aquellas compañías que peor desempeño muestran en la gestión de estos factores y que, en consecuencia, pueden causar un daño significativo a los mismos.
4. El análisis individual de la calidad del gobierno corporativo de las inversiones que se realizan y la exigencia de que se cumplan unos estándares adecuados en materia de estructura de propiedad, órganos de gestión y control, gestión de los recursos humanos, transparencia contable y fiscal, así como de ética empresarial. Estas características quedan evaluadas y puntuadas dentro del desglose del rating ASG y permiten establecer un filtro adicional para asegurar que las inversiones sostenibles que el fondo pretende realizar cumplen con unas buenas prácticas de gobernanza.
5. La consideración de las Principales Incidencias Adversas (PIAS) sobre factores de sostenibilidad.
6. La aplicación de la política de exclusiones de la Gestora, que tal y como se detalla más adelante, excluye a aquellas empresas con exposición significativa a actividades económicas de alto impacto negativo en términos medioambientales o sociales.
7. La aplicación de las exclusiones a las que se refiere el Artículo 12.1 (letras a) hasta g), ambas incluidas) del Reglamento Delegado (UE) 2020/1818, que complementa el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, en lo relativo a los estándares mínimos aplicables a los índices de referencia de transición climática de la UE y a los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París. Por tanto, se excluye la inversión en aquellos emisores corporativos que estén en alguno de los siguientes supuestos (no admitiéndose porcentaje alguno de exposición a dichos emisores):
a) las empresas que ejerzan actividades relacionadas con armas objeto de controversia;
b) las empresas que se dediquen al cultivo y la producción de tabaco;
c) las empresas que los administradores de índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París determinen que incumplen los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas o las Líneas Directrices de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) para Empresas Multinacionales;
d) las empresas que obtengan un 1% o más de sus ingresos de la prospección, la minería, la extracción, la distribución o el refinado de antracita, hulla y lignito;
e) las empresas que obtengan un 10% o más de sus ingresos de la prospección, la extracción, la distribución o el refinado de combustibles líquidos;
f) las empresas que obtengan un 50% o más de sus ingresos de la prospección, la extracción, la producción o la distribución de combustibles gaseosos;
g) las empresas que obtengan un 50% o más de sus ingresos de la generación de electricidad con una intensidad de GEI superior a los 100 g CO2 e/kWh.
La consideración de los indicadores de las Principales Incidencias Adversas se tiene en cuenta a lo largo del proceso de inversión, con el objetivo de gestionar aquellos indicadores más significativos para la evaluación del Principio de No Causar Daño Significativo (DNSH, por sus siglas en inglés). En el caso de identificarse un incremento significativo en alguno de estos indicadores, se evalúan los motivos y se llevan a cabo las acciones de mitigación y corrección cuando sea necesario. Dichas acciones pueden consistir en no incrementar adicionalmente la inversión , la disminución parcial o total de la exposición a determinados emisores, o la puesta en vigilancia de éstos.
El equipo gestor tendrá en cuenta los indicadores recogidos en el cuadro 1 y cualquiera de los recogidos en los cuadros 2 y 3 del Anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2022/1288. El principio de No Causar Daño Significativo se introduce dentro del proceso de clasificación de las inversiones como “inversiones sostenibles” o como “inversiones con otras características medioambientales o sociales”. La evaluación del principio de No Causar Daño Significativo forma parte de los tres pilares sobre los que se sustenta el cumplimiento de la definición regulatoria de “inversión sostenible”.
En la medida en que las inversiones sostenibles también están sujetas al análisis de sostenibilidad mediante el indicador “Rating ASG”, el cual incorpora criterios ambientales, sociales y de gobernanza, compatibles con las directrices de la OCDE para empresas Multinacionales y los Principios rectores de las Naciones Unidas sobre las empresas y los derechos humanos, el equipo analiza la alineación de las empresas invertidas con dichas directrices.
Última actualización: 30/05/2023.
El Fondo promueve, evaluando las prácticas empresariales de las compañías en las que invierte, características medioambientales y sociales como la eficiencia en las emisiones de carbono, la adecuada gestión del consumo de recursos naturales y del consumo de agua, limitar el impacto en la biodiversidad y el uso del suelo, la adecuada gestión de residuos y emisiones tóxicas, limitar el impacto de la polución derivada de envases y materiales no reciclables, la apropiada gestión de los recursos humanos con el fin de mantener bajo control los riesgos laborales y el cumplimiento de los derechos laborales, la correcta gestión de las relaciones y el impacto con la sociedad con el fin de, por ejemplo, evitar la violación de derechos fundamentales, reducir los posibles daños derivados de la carencia de medidas sanitarias y de seguridad adecuadas en los productos y servicios que se ofrecen, la protección adecuada de la privacidad y seguridad de datos de los clientes y/o la supervisión de estas mismas cuestiones en las cadenas de suministro.
Última actualización: 23/05/2025
La gestora aplica una estrategia de exclusión general, que excluye a aquellas empresas con exposición significativa a actividades económicas de alto impacto negativo en términos medioambientales o sociales. Entre estas actividades se incluyen, por ejemplo, la fabricación de armas de destrucción masiva, la fabricación de armas consideradas controvertidas por su impacto en la población civil, la generación eléctrica a partir de fuentes altamente contaminantes o la exploración y producción de petróleo y gas en áreas o mediante técnicas de alto impacto ecológico. También se excluyen a aquellas empresas en las que se tenga constancia de que no respetan los derechos humanos fundamentales definidos por Naciones Unidas o que no cumplen los derechos laborales según se definen en los Convenios de la Organización Internacional del Trabajo. En la aplicación de estas exclusiones se tienen en cuenta todos los requisitos exigidos para los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París.
A continuación, el fondo sigue un proceso de inversión “best-in-class”, el cual consiste en seleccionar aquellas empresas con mejor valoración en términos de sostenibilidad de acuerdo al indicador citado anteriormente. Así, al menos el 80% del patrimonio de la cartera tendrá un rating igual o superior al mínimo especificado en el apartado “Seguimiento de las características medioambientales o sociales” y, dentro de esa parte mayoritaria de la cartera, se considerarán inversiones sostenibles a aquellas que presenten una contribución neta positiva a los 17 ODS comentados anteriormente, lo que supondrá al menos un 50% del patrimonio del fondo.
Además de la evaluación ex-ante, previa a la decisión de inversión, el equipo gestor realiza una evaluación continua de la cartera para analizar la alineación de la misma con las características sostenibles promovidas.
El equipo gestor tiene en cuenta las prácticas de buena gobernanza de las empresas en las que invierte a través del indicador utilizado (Rating ASG) para la selección de las inversiones. En concreto, a la hora de evaluar la buena gobernanza de las empresas, los ratings ASG contemplan un apartado específico donde se tiene en consideración aspectos vinculados con la ética empresarial y la calidad del gobierno corporativo. Dentro de estos aspectos se evalúan diversas cuestiones como las características de la estructura de propiedad de la empresa, las características operativas y la composición de los órganos de control, las políticas de retribución, la transparencia contable y fiscal, la existencia de políticas y mecanismos de control que prevengan de forma efectiva acciones que quebranten la ética empresarial así como la existencia de controversias relativas, por ejemplo, a casos de soborno, corrupción, fraude, blanqueo de capitales o prácticas anticompetitivas.
Última actualización: 30/05/2023.
Las inversiones que promueven características sostenibles aplicarán de forma mayoritaria en la cartera, con una proporción mínima del 80% del patrimonio de la cartera. A su vez, dichas inversiones se materializarán en, al menos, un 50% del patrimonio del fondo en inversiones sostenibles con un objetivo social y/o ambiental de acuerdo con la definición del Reglamento (UE) 2019/88 aplicable.
El fondo no utiliza derivados para la consecución de las características medioambientales o sociales perseguidas.
Última actualización: 30/05/2023.
Con el objetivo de implementar la estrategia de inversión y lograr las características ambientales y sociales perseguidas, el equipo gestor exige:
Cualquier inversión individual que no alcance el rating mínimo exigido no podrá considerarse que promocione adecuadamente las características medioambientales y sociales y dejará de computar dentro del apartado de “Inversiones ajustadas a características ambientales o sociales”. Para evaluar la permanencia de estas inversiones se atenderá al cumplimiento del objetivo de rating mínimo conjunto de la cartera y de la proporción mínima del 80% del patrimonio asignado a activos de “Inversiones ajustadas a características ambientales o sociales”.
El Fondo utiliza como indicador del adecuado cumplimiento de las características medioambientales y sociales que persigue el “Rating ASG” de las compañías en las que invierte.
Última actualización: 20/05/2025
El “Rating ASG” que se utiliza como indicador es una métrica elaborada por empresas independientes, especializadas en el análisis de riesgos extra-financieros, que ofrece una valoración global de las características medioambientales y sociales anteriormente descritas. Aunque la metodología de cálculo de un “Rating ASG” difiere según el proveedor, en general todas se basan en identificar aquellas variables ambientales, sociales y de gobernanza más relevantes, evaluarlas y ponderarlas en función de su relevancia según el sector o subindustria al que pertenezca la empresa analizada. La valoración final se expresa en forma de una calificación conjunta, aunque existe también la posibilidad de acceder a las puntuaciones individuales para las prácticas ambientales, las sociales y las de gobernanza. El “Rating ASG” se suele expresar en forma de letras o números según el proveedor que se escoja, pero en ambos casos, los valores se expresan mediante un escalado por niveles que permite identificar el grado de exposición a riesgos extra-financieros a los que se enfrenta la empresa analizada y su capacidad para gestionarlos. En función de ese escalado es posible determinar si una inversión presenta unas características medioambientales, sociales y de gobierno a las que se asocia un riesgo de sostenibilidad muy bajo, bajo, medio, alto o muy alto, y promocionar la selección de aquellas que mejor se adaptan a los objetivos del fondo.
En lo que respecta a la Renta Fija Pública junto a los “Rating ASG” de las empresas emisoras existen etiquetas (verdes, sociales, sostenibles) asociadas a emisiones específicas que contribuyen y refuerzan a identificar las características medioambientales o sociales de la inversión.
Bankinter Gestión de Activos utiliza exclusivamente proveedores externos (MSCI Inc, Clarity AI y Bloomberg LLC) para la determinación de los ratings ASG y por tanto no desarrolla una metodología propia para la elaboración de dichos ratings.
En cuanto a la metodología para evaluar las características que deben cumplir las denominadas “inversiones sostenibles”, y teniendo en cuenta que en la definición regulatoria de las mismas se indica que:
(1) la inversión se haga en una actividad económica que contribuya a un objetivo medioambiental o social;
(2) que la inversión no perjudique significativamente ningún objetivo medioambiental o social (evaluado en base al DNSH a través de los indicadores mencionados) y
(3) que la empresa participada siga prácticas de buena gobernanza,
Bankinter Gestión de Activos implementa su metodología de clasificación en base al control y seguimiento de:
(1) la contribución neta a los Objetivos de Desarrollo Sostenible tal como se ha explicado en el apartado correspondiente.
(2) la comparativa favorable o desfavorable en términos relativos de las métricas más significativas recogidas en el cuadro 1 del Anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2022/1288 como por ejemplo la intensidad de las emisiones de gases de efecto invernadero, las infracciones de los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, la ausencia de procesos y mecanismos de cumplimiento para realizar un seguimiento del cumplimiento de estos principios, la diversidad de género de la junta directiva o la exposición a armas controvertidas, y
(3) una verificación a través del rating ASG y del análisis de controversias de que se cumplen adecuadamente unas prácticas de buena gobernanza.
El proceso de inversión tiene en consideración las dos metodologías expuestas y la Gestora monitoriza de forma mensual su cumplimiento. Adicionalmente, con carácter anual, se realiza un informe sobre el grado de consecución de la estrategia de inversión y de las características sociales o medioambientales que promueve el fondo.
Última actualización: 20/05/2025
Para evaluar la consecución de las características promovidas por el fondo se utilizan proveedores externos de reconocido prestigio, tales como MSCI Inc, Clarity AI y Bloomberg LLC (si bien podrán cambiar en cada momento en función de lo que la Gestora considere más adecuado), de los cuales se obtienen tanto los datos de carácter no financiero de los activos subyacentes en los que invierte como la evaluación de éstos a través de los ya mencionados “Ratings ASG”. Dentro de los datos de carácter no financiero se engloban todos aquellos relativos a cuestiones medioambientales, sociales y de gobierno corporativo y en consecuencia también se incluyen los datos vinculados a las “principales incidencias adversas”.
La calidad de estos datos depende en consecuencia del proveedor escogido y de la publicación de los mismos por las compañías o emisores. En los casos en que determinados datos no son publicados por las compañías o emisores, puede requerirse de estimaciones que pueden desviarse significativamente de las cifras finalmente publicadas. Bankinter Gestión de Activos no realiza estimaciones propias sino que utiliza las de sus proveedores externos. Para garantizar la calidad de los datos, Bankinter Gestión de Activos utiliza exclusivamente a proveedores externos de reconocido prestigio, monitorizando y comparando entre ellos la disponibilidad y niveles de actualización de la información proporcionada por los mismos.
Los datos se integran correctamente y de forma automática en la herramienta de gestión y control, sin que se produzca ninguna alteración de la información facilitada por los proveedores.
Para las inversiones indirectas a través de IIC clasificadas como artículo 8 o 9 del Reglamento (UE) 2019/88 se utiliza información facilitada por su respectivas sociedades gestoras.
La proporción de datos estimados utilizados a partir de los proveedores, así como de las sociedades gestoras en relación a la inversión en IIC constituye un parámetro difícil de determinar con la información disponible actualmente.
Última actualización: 30/05/2023.
Los métodos utilizados, y que se han descrito anteriormente, pueden presentar limitaciones y en consecuencia pueden requerir modificaciones en el tiempo. La medición adecuada de cómo se cumplen las características sociales o medioambientales que promueve el fondo puede verse limitada por la disponibilidad y calidad de la información extra financiera que se utiliza para evaluar las características ASG de los activos subyacentes en los que invierte y/o de los emisores de los activos. La clasificación de los activos como “inversiones sostenibles” requiere también de un volumen de datos relevante y de unos criterios de evaluación de estos no consensuados a nivel europeo que pueden hacer compleja la comparativa entre fondos de distintas entidades financieras.
Para que dichas limitaciones no afecten al modo en que se cumplen las características medioambientales o sociales que promueve el fondo, la Gestora analiza y monitoriza constantemente los resultados alcanzados y establece controles periódicos sobre el porcentaje del patrimonio que cumple con dichas características, así como del porcentaje de inversiones sostenibles, verificando que ambos porcentajes se adecúan a los umbrales establecidos.
Última actualización: 30/05/2023.
En cuanto a las medidas de diligencia debida respecto de los activos subyacentes del fondo, la gestora tiene establecido un control ex - ante que no permite la contratación de un activo si ello supone que el fondo no cumple con los umbrales establecidos en el apartado “Seguimiento de las características medioambientales o sociales».
De forma complementaria, se realiza periódicamente un control ex - post, que considera bajadas sobrevenidas de rating ASG de los activos financieros que componen la cartera del fondo.
Adicionalmente se actualiza periódicamente la información proporcionada por los proveedores externos para mejorar la cobertura de los activos subyacentes en los que invierte el fondo.
Última actualización: 30/05/2023.
La Sociedad Gestora, en la medida en que lo considere apropiado y teniendo en cuenta, entre otras cosas, la estrategia de inversión y la naturaleza y tamaño de su inversión global en determinadas compañías, realizará un seguimiento de determinados aspectos que afecten a dichas compañías en cuanto a sus estrategias empresariales, desempeño y riesgo financiero y no financiero, estructura de capital, impacto social, ambiental y gobierno corporativo.
La Sociedad Gestora, para realizar este seguimiento se podrá servir de diversas fuentes y mecanismos que incluyen, entre otros de la revisión sobre la información no financiera, en particular la relacionada con Riesgos y Factores ASG.
La Sociedad Gestora interpreta su deber fiduciario respecto a los partícipes de los Vehículos Gestionados como un esfuerzo por maximizar el valor de sus inversiones tanto a largo como a corto plazo, y en cumplimiento de sus responsabilidades de gestión y administración no solo participando como accionista, sino también participando activamente con la dirección de la empresa.
La Sociedad Gestora entiende que a través de la participación en las Juntas Generales de Accionistas o en los procesos de diálogo activo con las compañías (“engagement”) se puede lograr un crecimiento más rápido y una mayor rentabilidad a largo plazo. Por otro lado, mediante la integración de Riesgos y Factores de sostenibilidad tanto en los Vehículos Gestionados como en las compañías objeto de inversión, la Sociedad Gestora entiende que se puede no sólo mejorar la rentabilidad a largo plazo sino generar un impacto positivo en términos de sostenibilidad.
Última actualización: 30/05/2023.
No se ha establecido un índice específico de referencia para determinar las características medioambientales o sociales del fondo.
Fondo que promueve características medioambientales, pero que no persigue un objetivo de inversión sostenible especifico.
Las características medioambientales que este fondo promueve se evalúa a través de lo que técnicamente se denomina “análisis de riesgos ASG”. La Gestora no realiza internamente dicho análisis sino que se apoya en el servicio de empresas especializadas (“análisis de terceros”). El análisis de riesgos ASG que la Gestora recibe es elaborado a partir de la información disponible publicada por los emisores de los activos así como de otros datos directamente elaborados por dichas empresas especializadas. El resultado final de dicho estudio es habitualmente expresado en forma de una calificación global o “rating ASG” disponible para cada emisor de forma individual. La Gestora tiene en cuenta dichas calificaciones para asegurarse de que la cartera del fondo no excede, de forma agregada, con un nivel máximo de riesgo ASG preasignado y que con ello se alcanza el grado de cumplimiento adecuado con las características que promueve. Para más información sobre el fondo, consulte en el siguiente enlace.
Consulta la Información Precontractual del Fondo Bankinter Eficiencia Energética y Medioambiente FI. Última actualización del folleto: 30/01/2026.
Consulta la Información Periódica del Fondo Bankinter Eficiencia Energética y Medioambiente FI. Última actualización: Ejercicio 2025.
Última actualización: 22/12/2023.
Este fondo de inversión (en adelante, el “Fondo”), promueve características medioambientales, y se clasifica como un producto financiero del artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.
Sin embargo aunque el Fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible tiene previsto realizar inversiones sostenibles. Las inversiones sostenibles del Fondo pretenden contribuir a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) definidos en el marco de la Agenda 2030 de las Naciones Unidas. Para que una inversión pueda considerarse como inversión sostenible, ésta ha de presentar una contribución neta positiva a los 17 ODS.
En el ámbito de dichas inversiones, para no causar un perjuicio significativo a ningún objetivo de inversión sostenible medioambiental o social, en la medida en que el Fondo exige que toda inversión sostenible presente una contribución neta positiva a los objetivos sostenibles perseguidos, se garantiza que los potenciales perjuicios generados no serán significativos, y quedarán siempre mitigados por el mayor impacto positivo generado.
Adicionalmente, la consideración de los indicadores de las Principales Incidencias Adversas se tiene en cuenta a lo largo del proceso de inversión, con el objetivo de gestionar aquellos indicadores más significativos para la evaluación del Principio de No Causar Daño Significativo (DNSH, por sus siglas en inglés).
En la medida en que las inversiones sostenibles también están sujetas al análisis de sostenibilidad mediante el indicador “Rating ASG”, el cual incorpora criterios ambientales, sociales y de gobernanza, compatibles con las directrices de la OCDE para empresas Multinacionales y los Principios rectores de las Naciones Unidas sobre las empresas y los derechos humanos, se analiza la alineación de las empresas invertidas con dichas directrices.
El Fondo promueve las siguientes características medioambientales: mejora de la eficiencia en el uso de la energía y del transporte (motores menos intensivos en energía), el almacenamiento de la electricidad (baterías, componentes y redes de transporte y distribución eléctrica), la automatización industrial, la mejora de la productividad de procesos empresariales, la reducción del impacto ambiental del uso de combustibles fósiles (coche eléctrico), las energías renovables y la gestión y reciclado de residuos o el tratamiento de aguas.
La estrategia de inversión para cumplir las características medioambientales que promueve el Fondo se inicia con la aplicación la política de exclusión de la Gestora, que excluye a aquellas empresas con exposición significativa a actividades económicas de alto impacto negativo en términos medioambientales o sociales, o que no respetan los derechos humanos o laborales fundamentales.
El equipo gestor tiene en cuenta las prácticas de buena gobernanza de las empresas en las que invierte a través del indicador utilizado (Rating ASG) para la selección de las inversiones.
En cuanto a la proporción de inversiones prevista para la cartera, se establece una proporción mínima del 80% del patrimonio en inversiones que promueven características medioambientales, y, al menos, un 20% en inversiones sostenibles.
Para el seguimiento de las características medioambientales promovidas por el Fondo, se precisa que cualquier compañía en la que se invierte genere ingresos derivados de actividades económicas vinculadas con las características que se promocionan. Adicionalmente se utiliza el mencionado indicador Rating ASG, que debe cumplir con el valor mínimo exigido a nivel agregado del conjunto de la cartera.
El Fondo utiliza métodos elaborados específicamente para medir tanto el cumplimiento de las características medioambientales, en el que se emplea el indicador “Rating ASG” como métrica, como para la evaluación de las inversiones sostenibles por su contribución neta positiva a los 17 ODS.
Para la implementación de dichos métodos, la Gestora utiliza fuentes de datos de proveedores de reconocido prestigio. No obstante, podrían existir limitaciones en la disponibilidad y calidad de la información extra financiera que se utiliza para evaluar el indicador Rating ASG y la evaluación de las inversiones sostenibles. La Gestora analiza y monitoriza constantemente los resultados alcanzados para minimizarlas.
La Gestora tiene establecidas medida de diligencia debida respecto de los activos subyacentes del Fondo, que incluye el seguimiento continuo de los mismos y su alineación con las características medioambientales promovidas por el Fondo.
La Gestora dispone asimismo de una Política de implicación que recoge los procedimientos de diálogo activo con emisores (“engagement”) y de ejercicio de voto sobre las compañías en las que se invierte.
No se ha establecido un índice específico de referencia para determinar las características medioambientales del Fondo.
Última actualización: 18/07/2025
Este producto financiero promueve características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.
Sin embargo, el Fondo tiene previsto realizar inversiones sostenibles. Las inversiones sostenibles del Fondo pretenden contribuir a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) definidos en el marco de la Agenda 2030 de las Naciones Unidas. Los ODS contemplan 17 metas entre las que se incluyen: 1) poner fin a la pobreza; 2) poner fin al hambre; 3) garantizar la salud y el bienestar; 4) garantizar la educación; 5) lograr la igualdad de género, 6) garantizar la disponibilidad y la gestión sostenible del agua; 7) garantizar el acceso a una energía asequible y sostenible; 8) promover el crecimiento económico y el empleo digno; 9) promover la industria, la innovación y las infraestructuras; 10) reducir las desigualdades; 11) lograr ciudades y comunidades inclusivas, seguras y sostenibles; 12) garantizar modalidades de consumo y producción sostenibles; 13) adoptar medidas para combatir el cambio climático y sus efectos; 14) conservar y utilizar en forma sostenible los océanos, los mares y los recursos marinos; 15) gestionar sosteniblemente los bosques, luchar contra la desertificación y la degradación de las tierras; 16) promover a través de las instituciones la justicia y la paz y 17) contribuir a la Alianza Mundial para el Desarrollo Sostenible.
El Fondo, a través de la inversión en esta tipología de inversiones sostenibles, pretende contribuir de manera positiva a las metas definidas en los ODS. Para identificar estas inversiones, el Fondo utiliza un indicador de un proveedor externo, especializado en análisis ASG, con una metodología establecida para medir la contribución de las compañías a cada uno de los 17 ODS enumerados en función de sus operaciones, productos, servicios, políticas y prácticas para abordar estos desafíos. En función de lo anterior, cada empresa analizada presenta una métrica positiva o negativa para cada uno de los 17 objetivos. Para que una inversión pueda considerarse como inversión sostenible, ésta ha de presentar una contribución neta positiva a los 17 ODS.
En la medida en que el Fondo exige que toda inversión sostenible presente una contribución neta positiva a los objetivos sostenibles perseguidos, se garantiza así que los potenciales perjuicios generados no serán significativos, y quedarán siempre mitigados por el mayor impacto positivo generado.
Las inversiones sostenibles del Fondo, además de presentar una contribución neta positiva a los 17 ODS, cumplirán con el principio de no causar un daño significativo a otro objetivo de sostenibilidad, lo que se conseguirá mediante la combinación de las siguientes acciones de gestión:
1. La propia exigencia de una contribución neta positiva a los 17 ODS, lo que implica que los potenciales perjuicios generados a uno o varios ODS no serán significativos y quedarán siempre mitigados por el mayor impacto positivo generado a otros ODS.
2. El análisis de controversias, tal y como denominan los proveedores de análisis ASG a aquellos eventos o situaciones en los que las operaciones o los productos de una compañía pueden tener impacto negativo en términos medioambientales, sociales o de gobierno corporativo. En este sentido, para toda inversión del Fondo se evaluará de forma continua el número y la gravedad de las controversias detectadas, asegurando que ninguna inversión calificada como “inversión sostenible” pueda causar un daño significativo en términos ASG sobre la base de dichas controversias detectadas.
3. La exigencia de un rating ASG mínimo que contribuye a asegurar que las inversiones del Fondo cumplen con unos estándares mínimos en la gestión de los aspectos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo, eliminando con ello aquellas compañías que peor desempeño muestran en la gestión de estos factores y que, en consecuencia, pueden causar un daño significativo a los mismos.
4. El análisis individual de la calidad del gobierno corporativo de las inversiones que se realizan y la exigencia de que se cumplan unos estándares adecuados en materia de estructura de propiedad, órganos de gestión y control, gestión de los recursos humanos, transparencia contable y fiscal, así como de ética empresarial. Estas características quedan evaluadas y puntuadas dentro del desglose del rating ASG y permiten establecer un filtro adicional para asegurar que las inversiones sostenibles que el Fondo pretende realizar cumplen con unas buenas prácticas de gobernanza.
5. La consideración de las Principales Incidencias Adversas (PIAS) sobre factores de sostenibilidad.
6. La aplicación de la política de exclusiones de la Gestora, que tal y como se detalla más adelante, excluye a aquellas empresas con exposición significativa a actividades económicas de alto impacto negativo en términos medioambientales o sociales.
7. La aplicación de las exclusiones a las que se refiere el Artículo 12.1 (letras a) hasta g), ambas incluidas) del Reglamento Delegado (UE) 2020/1818, que complementa el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, en lo relativo a los estándares mínimos aplicables a los índices de referencia de transición climática de la UE y a los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París. Por tanto, se excluye la inversión en aquellos emisores corporativos que estén en alguno de los siguientes supuestos (no admitiéndose porcentaje alguno de exposición a dichos emisores):
a) las empresas que ejerzan actividades relacionadas con armas objeto de controversia;
b) las empresas que se dediquen al cultivo y la producción de tabaco;
c) las empresas que los administradores de índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París determinen que incumplen los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas o las Líneas Directrices de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) para Empresas Multinacionales;
d) las empresas que obtengan un 1% o más de sus ingresos de la prospección, la minería, la extracción, la distribución o el refinado de antracita, hulla y lignito;
e) las empresas que obtengan un 10% o más de sus ingresos de la prospección, la extracción, la distribución o el refinado de combustibles líquidos;
f) las empresas que obtengan un 50% o más de sus ingresos de la prospección, la extracción, la producción o la distribución de combustibles gaseosos;
g) las empresas que obtengan un 50% o más de sus ingresos de la generación de electricidad con una intensidad de GEI superior a los 100 g CO2 e/kWh.
La consideración de los indicadores de las Principales Incidencias Adversas se tiene en cuenta a lo largo del proceso de inversión, con el objetivo de gestionar aquellos indicadores más significativos para la evaluación del Principio de No Causar Daño Significativo (DNSH, por sus siglas en inglés). En el caso de identificarse un incremento significativo en alguno de estos indicadores, se evalúan los motivos y se llevan a cabo las acciones de mitigación y corrección cuando sea necesario. Dichas acciones pueden consistir en no incrementar adicionalmente la inversión , la disminución parcial o total de la exposición a determinados emisores, o la puesta en vigilancia de éstos.
El equipo gestor tendrá en cuenta los indicadores recogidos en el cuadro 1 y cualquiera de los recogidos en los cuadros 2 y 3 del Anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2022/1288. El principio de No Causar Daño Significativo se introduce dentro del proceso de clasificación de las inversiones como “inversiones sostenibles” o como “inversiones con otras características medioambientales o sociales”. La evaluación del principio de No Causar Daño Significativo forma parte de los tres pilares sobre los que se sustenta el cumplimiento de la definición regulatoria de “inversión sostenible”.
En la medida en que las inversiones sostenibles también están sujetas al análisis de sostenibilidad mediante el indicador “Rating ASG”, el cual incorpora criterios ambientales, sociales y de gobernanza, compatibles con las directrices de la OCDE para empresas Multinacionales y los Principios rectores de las Naciones Unidas sobre las empresas y los derechos humanos, el equipo analiza la alineación de las empresas invertidas con dichas directrices.
Última actualización: 22/12/2023.
El Fondo promueve las siguientes características medioambientales: mejora de la eficiencia en el uso de la energía y del transporte (motores menos intensivos en energía), el almacenamiento de la electricidad (baterías, componentes y redes de transporte y distribución eléctrica), la automatización industrial, la mejora de la productividad de procesos empresariales, la reducción del impacto ambiental del uso de combustibles fósiles (coche eléctrico), las energías renovables y la gestión y reciclado de residuos o el tratamiento de aguas.
Última actualización: 18/07/2025.
La gestora aplica una estrategia de exclusión general, que excluye a aquellas empresas con exposición significativa a actividades económicas de alto impacto negativo en términos medioambientales o sociales. Entre estas actividades se incluyen, por ejemplo, la fabricación de armas de destrucción masiva, la fabricación de armas consideradas controvertidas por su impacto en la población civil, la generación eléctrica a partir de fuentes altamente contaminantes o la exploración y producción de petróleo y gas en áreas o mediante técnicas de alto impacto ecológico. También se excluyen a aquellas empresas en las que se tenga constancia de que no respetan los derechos humanos fundamentales definidos por Naciones Unidas o que no cumplen los derechos laborales según se definen en los Convenios de la Organización Internacional del Trabajo. En la aplicación de estas exclusiones se tienen en cuenta todos los requisitos exigidos para los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París.
Al menos el 80% del patrimonio estará invertido en compañías que obtienen ingresos de forma efectiva en actividades relacionadas con: la mejora de la eficiencia en el uso de la energía y del transporte (motores menos intensivos en energía), el almacenamiento de la electricidad (baterías, componentes y redes de transporte y distribución eléctrica), la automatización industrial, la mejora de la productividad de procesos empresariales, la reducción del impacto ambiental del uso de combustibles fósiles (coche eléctrico), las energías renovables y la gestión y reciclado de residuos o el tratamiento de aguas.
Dentro de esa parte mayoritaria de la cartera, se considerarán inversiones sostenibles que cumplen el artículo 2.17 del Reglamento (UE) 2019/2088 a aquellas que presenten una contribución neta positiva a los 17 ODS comentados anteriormente, lo que supondrá al menos un 20% del patrimonio del Fondo.
Además de la evaluación ex-ante, previa a la decisión de inversión, el equipo gestor realiza una evaluación continua de la cartera para analizar la alineación de la misma con las características medioambientales promovidas.
El equipo gestor tiene en cuenta las prácticas de buena gobernanza de las empresas en las que invierte a través del indicador utilizado (Rating ASG) para la selección de las inversiones. En concreto, a la hora de evaluar la buena gobernanza de las empresas, los ratings ASG contemplan un apartado específico donde se tiene en consideración aspectos vinculados con la ética empresarial y la calidad del gobierno corporativo. Dentro de estos aspectos se evalúan diversas cuestiones como las características de la estructura de propiedad de la empresa, las características operativas y la composición de los órganos de control, las políticas de retribución, la transparencia contable y fiscal, la existencia de políticas y mecanismos de control que prevengan de forma efectiva acciones que quebranten la ética empresarial así como la existencia de controversias relativas, por ejemplo, a casos de soborno, corrupción, fraude, blanqueo de capitales o prácticas anticompetitivas.
Última actualización: 22/12/2023.
Las inversiones que promueven características medioambientales aplicarán de forma mayoritaria en la cartera, con una proporción mínima del 80% del patrimonio. A su vez, dichas inversiones se materializarán en, al menos, un 20% del patrimonio del Fondo en inversiones sostenibles con un objetivo medioambiental de acuerdo con la definición del artículo 2.17 del Reglamento (UE) 2019/2088 aplicable.
El Fondo no utiliza derivados para la consecución de las características medioambientales o sociales perseguidas.
Última actualización: 22/12/2023.
Con el objetivo de implementar la estrategia de inversión y lograr las características ambientales y sociales perseguidas, el equipo gestor exige para la renta fija de emisores privados y la renta variable:
Respecto a la renta fija, se invertirá en bonos etiquetados como verdes, sostenibles o vinculados a la sostenibilidad, o en su defecto en emisores con una elevada calificación ASG. Para la renta fija pública se atenderá al Rating ASG de cada emisor, de forma que también se ve afectada por el último punto anterior.
Cualquier inversión individual que no genere ingresos derivados de las actividades económicas mencionadas anteriormente no podrá considerarse que promocione adecuadamente las características medioambientales y dejará de computar dentro del apartado de “Inversiones ajustadas a características ambientales o sociales”. Para evaluar la permanencia de estas inversiones se atenderá al cumplimiento del objetivo de rating mínimo conjunto de la cartera y de la proporción mínima del 80% del patrimonio asignado a activos de “Inversiones ajustadas a características ambientales o sociales”.
El equipo gestor, en base a su experiencia y conocimiento llevan a cabo un análisis cualitativo de la alineación de las inversiones con las diferentes características promovidas. Para ello se fijan en sectores e industrias clave que ofrezcan productos y/o servicios vinculados con las energías alternativas, la eficiencia en el uso de la energía, la eficiencia en el consumo de recursos naturales, la prevención de la polución y la sostenibilidad de sectores clave como la agricultura y la construcción. Para poder soportar el análisis de manera objetiva y cuantitativa, el equipo gestor verifica el volumen de ingresos que cada compañía obtiene de forma efectiva derivado de alguna de las actividades enumeradas anteriormente.
El Fondo utiliza como indicador del adecuado cumplimiento de las características medioambientales que persigue el “Rating ASG” de los emisores (públicos o privados) en los que invierte.
Última actualización: 20/05/2025
El “Rating ASG” que se utiliza es una métrica elaborada por empresas independientes, especializadas en el análisis de riesgos extra-financieros, que ofrece una valoración global de características medioambientales y sociales. En concreto, un “Rating ASG” identifica todas aquellas variables ambientales, sociales y de gobernanza más relevantes, las evalúa y las pondera en función de su relevancia según el sector o subindustria, en su caso, al que pertenezca el emisor analizado. La valoración final se expresa en forma de una calificación conjunta, aunque existe también la posibilidad de acceder a las puntuaciones individuales para las prácticas ambientales, las sociales y las de gobernanza. El “Rating ASG” se suele expresar en forma de letras o números según el proveedor que se escoja, pero en ambos casos, los valores se expresan mediante un escalado por niveles que permite identificar el grado de exposición a riesgos extra-financieros a los que se enfrenta el emisor analizado y su capacidad para gestionarlos. En función de ese escalado es posible determinar si una inversión presenta unas características medioambientales, sociales y de gobierno a las que se asocia un riesgo de sostenibilidad muy bajo, bajo, medio, alto o muy alto, y promocionar la selección de aquellas que mejor se adaptan a los objetivos del fondo.
En lo que respecta a la Renta Fija se invertirá en bonos etiquetados como verdes, sostenibles, o vinculados a la sostenibilidad, o en su defecto en emisores con una elevada calificación ASG.
Respecto a las inversiones realizadas a través de otras Instituciones de Inversión Colectiva, el requisito indispensable será que esas IIC sean clasificadas como del artículo 8 (computarán en las inversiones en el porcentaje que cumplan las características promovidas) ó 9 del Reglamento (UE) 2019/2088.
Bankinter Gestión de Activos utiliza exclusivamente proveedores externos (MSCI Inc, Clarity AI y Bloomberg LLC) para la determinación de los ratings ASG y por tanto no desarrolla una metodología propia para la elaboración de dichos ratings.
En cuanto a la metodología para evaluar las características que deben cumplir las denominadas “inversiones sostenibles”, y teniendo en cuenta que en la definición regulatoria de las mismas se indica que:
(1) la inversión se haga en una actividad económica que contribuya a un objetivo medioambiental o social;
(2) que la inversión no perjudique significativamente ningún objetivo medioambiental o social (evaluado en base al DNSH a través de los indicadores mencionados) y
(3) que la empresa participada siga prácticas de buena gobernanza,
Bankinter Gestión de Activos implementa su metodología de clasificación en base al control y seguimiento de:
(1) la contribución neta a los Objetivos de Desarrollo Sostenible tal como se ha explicado en el apartado correspondiente.
(2) la comparativa favorable o desfavorable en términos relativos de las métricas más significativas recogidas en el cuadro 1 del Anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2022/1288 como por ejemplo la intensidad de las emisiones de gases de efecto invernadero, las infracciones de los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, la ausencia de procesos y mecanismos de cumplimiento para realizar un seguimiento del cumplimiento de estos principios, la diversidad de género de la junta directiva o la exposición a armas controvertidas, y
(3) una verificación a través del rating ASG y del análisis de controversias de que se cumplen adecuadamente unas prácticas de buena gobernanza.
El proceso de inversión tiene en consideración las dos metodologías expuestas y la Gestora monitoriza de forma mensual su cumplimiento. Adicionalmente, con carácter anual, se realiza un informe sobre el grado de consecución de la estrategia de inversión y de las características medioambientales que promueve el Fondo.
Última actualización: 20/05/2025
Para evaluar la consecución de las características promovidas por el Fondo se utilizan proveedores externos de reconocido prestigio, tales como MSCI Inc, Clarity AI y Bloomberg LLC (si bien podrán cambiar en cada momento en función de lo que la Gestora considere más adecuado), de los cuales se obtienen tanto los datos de carácter no financiero de los activos subyacentes en los que invierte como la evaluación de éstos a través de los ya mencionados “Ratings ASG”. Dentro de los datos de carácter no financiero se engloban todos aquellos relativos a cuestiones medioambientales, sociales y de gobierno corporativo y en consecuencia también se incluyen los datos vinculados a las “principales incidencias adversas”.
La calidad de estos datos depende en consecuencia del proveedor escogido y de la publicación de los mismos por las compañías o emisores. En los casos en que determinados datos no son publicados por las compañías o emisores, puede requerirse de estimaciones que pueden desviarse significativamente de las cifras finalmente publicadas. Bankinter Gestión de Activos no realiza estimaciones propias sino que utiliza las de sus proveedores externos. Para garantizar la calidad de los datos, Bankinter Gestión de Activos utiliza exclusivamente a proveedores externos de reconocido prestigio, monitorizando y comparando entre ellos la disponibilidad y niveles de actualización de la información proporcionada por los mismos.
Los datos se integran correctamente y de forma automática en la herramienta de gestión y control, sin que se produzca ninguna alteración de la información facilitada por los proveedores.
Para las inversiones indirectas a través de IIC clasificadas como artículo 8 o 9 del Reglamento (UE) 2019/88 se utiliza información facilitada por su respectivas sociedades gestoras.
La proporción de datos estimados utilizados a partir de los proveedores, así como de las sociedades gestoras en relación a la inversión en IIC constituye un parámetro difícil de determinar con la información disponible actualmente.
Última actualización: 22/12/2023.
Los métodos utilizados, y que se han descrito anteriormente, pueden presentar limitaciones y en consecuencia pueden requerir modificaciones en el tiempo. La medición adecuada de cómo se cumplen las características medioambientales que promueve el Fondo puede verse limitada por la disponibilidad y calidad de la información extra financiera que se utiliza para evaluar las características ASG de los activos subyacentes en los que invierte y/o de los emisores de los activos. La clasificación de los activos como “inversiones sostenibles” requiere también de un volumen de datos relevante y de unos criterios de evaluación de estos no consensuados a nivel europeo que pueden hacer compleja la comparativa entre fondos de distintas entidades financieras.
Para que dichas limitaciones no afecten al modo en que se cumplen las características medioambientales que promueve el Fondo, la Gestora analiza y monitoriza constantemente los resultados alcanzados y establece controles periódicos sobre el porcentaje del patrimonio que cumple con dichas características, así como del porcentaje de inversiones sostenibles, verificando que ambos porcentajes se adecúan a los umbrales establecidos.
Última actualización: 22/12/2023.
En cuanto a las medidas de diligencia debida respecto de los activos subyacentes del Fondo, la gestora tiene establecido un control ex - ante que no permite la contratación de un activo si ello supone que el Fondo no cumple con los umbrales establecidos en el apartado “Seguimiento de las características medioambientales o sociales».
De forma complementaria, se realiza periódicamente un control ex - post, que considera bajadas sobrevenidas de rating ASG de los activos financieros que componen la cartera del Fondo.
Adicionalmente se actualiza periódicamente la información proporcionada por los proveedores externos para mejorar la cobertura de los activos subyacentes en los que invierte el Fondo.
Última actualización: 22/12/2023.
La Sociedad Gestora, en la medida en que lo considere apropiado y teniendo en cuenta, entre otras cosas, la estrategia de inversión y la naturaleza y tamaño de su inversión global en determinadas compañías, realizará un seguimiento de determinados aspectos que afecten a dichas compañías en cuanto a sus estrategias empresariales, desempeño y riesgo financiero y no financiero, estructura de capital, impacto social, ambiental y gobierno corporativo.
La Sociedad Gestora, para realizar este seguimiento se podrá servir de diversas fuentes y mecanismos que incluyen, entre otros de la revisión sobre la información no financiera, en particular la relacionada con Riesgos y Factores ASG.
La Sociedad Gestora interpreta su deber fiduciario respecto a los partícipes de los Vehículos Gestionados como un esfuerzo por maximizar el valor de sus inversiones tanto a largo como a corto plazo, y en cumplimiento de sus responsabilidades de gestión y administración no solo participando como accionista, sino también participando activamente con la dirección de la empresa.
La Sociedad Gestora entiende que a través de la participación en las Juntas Generales de Accionistas o en los procesos de diálogo activo con las compañías (“engagement”) se puede lograr un crecimiento más rápido y una mayor rentabilidad a largo plazo. Por otro lado, mediante la integración de Riesgos y Factores de sostenibilidad tanto en los Vehículos Gestionados como en las compañías objeto de inversión, la Sociedad Gestora entiende que se puede no sólo mejorar la rentabilidad a largo plazo sino generar un impacto positivo en términos de sostenibilidad.
Última actualización: 22/12/2023.
No se ha establecido un índice específico de referencia para determinar las características medioambientales del Fondo.
Fondo que promueve características sociales o medioambientales, pero que no persigue un objetivo de inversión sostenible específico.
Las características sociales o medioambientales que este fondo promueve se evalúa a través de lo que técnicamente se denomina “análisis de riesgos ASG”. La Gestora no realiza internamente dicho análisis, sino que se apoya en el servicio de empresas especializadas (“análisis de terceros”). El análisis de riesgos ASG que la Gestora recibe es elaborado a partir de la información disponible publicada por los emisores de los activos, así como de otros datos directamente elaborados por dichas empresas especializadas. El resultado final de dicho estudio es habitualmente expresado en forma de una calificación global o “rating ASG” disponible para cada emisor de forma individual. La Gestora tiene en cuenta dichas calificaciones para asegurarse de que la cartera del fondo no excede, de forma agregada, con un nivel máximo de riesgo ASG preasignado y que con ello se alcanza el grado de cumplimiento adecuado con las características que promueve. Adicionalmente a lo descrito, en este fondo se implementa una estrategia de exclusión coherente con los principios inspirados en la Doctrina Social de la Iglesia Católica. Para más información sobre el fondo, consulte en el siguiente enlace Ethos.
Consulta la Información Precontractual del Fondo Bankinter Ethos, FI. Última actualización del folleto: 30/01/2026.
Consulta la Información Periódica del Fondo Bankinter Ethos, FI. Última actualización: Ejercicio 2025.
Última actualización: 22/12/2023.
Este fondo de inversión (en adelante, el “Fondo”), promueve características medioambientales o sociales, y se clasifica como un producto financiero del artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.
Sin embargo aunque el Fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible tiene previsto realizar inversiones sostenibles. Las inversiones sostenibles del Fondo pretenden contribuir a todos los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) definidos en el marco de la Agenda 2030 de las Naciones Unidas. Para que una inversión pueda considerarse como inversión sostenible, ésta ha de presentar una contribución neta positiva a los 17 ODS.
En el ámbito de dichas inversiones, para no causar un perjuicio significativo a ningún objetivo de inversión sostenible medioambiental o social, en la medida en que el Fondo exige que toda inversión sostenible presente una contribución neta positiva a los objetivos sostenibles perseguidos, se garantiza que los potenciales perjuicios generados no serán significativos, y quedarán siempre mitigados por el mayor impacto positivo generado.
Adicionalmente, la consideración de los indicadores de las Principales Incidencias Adversas se tiene en cuenta a lo largo del proceso de inversión, con el objetivo de gestionar aquellos indicadores más significativos para la evaluación del Principio de No Causar Daño Significativo (DNSH, por sus siglas en inglés).
En la medida en que las inversiones sostenibles también están sujetas al análisis de sostenibilidad mediante el indicador “Rating ASG”, el cual incorpora criterios ambientales, sociales y de gobernanza, compatibles con las directrices de la OCDE para empresas Multinacionales y los Principios rectores de las Naciones Unidas sobre las empresas y los derechos humanos, se analiza la alineación de las empresas invertidas con dichas directrices.
El Fondo promueve características sociales y medioambientales basadas en una estrategia de exclusión coherente con los principios inspirados en la Doctrina Social de la Iglesia Católica. La cartera cumplirá mayoritariamente con los principios del Ideario, aunque el propósito es que cumpla al 100%.
Así, las características sostenibles que promueve el Fondo son:
De acuerdo con estas características, el Fondo no podrá invertir en (y por tanto, se considerarán criterios excluyentes):
La estrategia de inversión para cumplir las características medioambientales o sociales que promueve el Fondo se inicia con la aplicación la política de exclusión de la Gestora, que excluye a aquellas empresas con exposición significativa a actividades económicas de alto impacto negativo en términos medioambientales o sociales, o que no respetan los derechos humanos o laborales fundamentales. El Fondo cuenta con un Comité de Ética, el cual se reunirá al menos semestralmente. Este Comité supervisa, una vez realizadas las inversiones, que éstas cumplen con el ideario ético y las características sostenibles, pudiendo en último término solicitar la salida de la cartera de aquellas posiciones que considere que están fuera de los requisitos exigidos.
El equipo gestor tiene en cuenta las prácticas de buena gobernanza de las empresas en las que invierte a través del indicador utilizado (Rating ASG) para la selección de las inversiones.
En cuanto a la proporción de inversiones prevista para la cartera, se establece una proporción mínima del 80% del patrimonio en inversiones que promueven características medioambientales o sociales, y al menos, un 20% en inversiones sostenibles.
Para el seguimiento de las características medioambientales o sociales promovidas por el Fondo, se utiliza el mencionado indicador Rating ASG, que debe cumplir con el valor mínimo exigido tanto a nivel individual de cada activo como a nivel agregado del conjunto de la cartera. Adicionalmente se utiliza un indicador específico que señala si la inversión cumple (“False”) o no cumple (“True”) con los criterios excluyentes anteriormente citados.
El Fondo utiliza métodos elaborados específicamente para medir tanto el cumplimiento de las características medioambientales o sociales, en el que se emplea el indicador “Rating ASG” como métrica, como para la evaluación de las inversiones sostenibles por su contribución neta positiva a los 17 ODS.
Para la implementación de dichos métodos, la Gestora utiliza fuentes de datos de proveedores de reconocido prestigio. No obstante, podrían existir limitaciones en la disponibilidad y calidad de la información extra financiera que se utiliza para evaluar el indicador Rating ASG y la evaluación de las inversiones sostenibles. La Gestora analiza y monitoriza constantemente los resultados alcanzados para minimizarlas.
La Gestora tiene establecidas medida de diligencia debida respecto de los activos subyacentes del Fondo, que incluye el seguimiento continuo de los mismos y su alineación con las características medioambientales y sociales promovidas por el Fondo.
Además, el Fondo cuenta con un Comité de Ética, el cual supervisa de manera continua la alineación de las inversiones con las características sostenibles.
La Gestora dispone asimismo de una Política de implicación que recoge los procedimientos de diálogo activo con emisores (“engagement”) y de ejercicio de voto sobre las compañías en las que se invierte.
No se ha establecido un índice específico de referencia para determinar las características medioambientales o sociales del Fondo.
Última actualización: 27/06/2025
Este producto financiero promueve características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.
Sin embargo, el Fondo tiene previsto realizar inversiones sostenibles. Las inversiones sostenibles del Fondo pretenden contribuir a todos los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) definidos en el marco de la Agenda 2030 de las Naciones Unidas. Los ODS contemplan 17 metas entre las que se incluyen: 1) poner fin a la pobreza; 2) poner fin al hambre; 3) garantizar la salud y el bienestar; 4) garantizar la educación; 5) lograr la igualdad de género, 6) garantizar la disponibilidad y la gestión sostenible del agua; 7) garantizar el acceso a una energía asequible y sostenible; 8) promover el crecimiento económico y el empleo digno; 9) promover la industria, la innovación y las infraestructuras; 10) reducir las desigualdades; 11) lograr ciudades y comunidades inclusivas, seguras y sostenibles; 12) garantizar modalidades de consumo y producción sostenibles; 13) adoptar medidas para combatir el cambio climático y sus efectos; 14) conservar y utilizar en forma sostenible los océanos, los mares y los recursos marinos; 15) gestionar sosteniblemente los bosques, luchar contra la desertificación y la degradación de las tierras; 16) promover a través de las instituciones la justicia y la paz y 17) contribuir a la Alianza Mundial para el Desarrollo sostenible.
El Fondo, a través de la inversión en esta tipología de inversiones sostenibles, pretende contribuir de manera positiva a estas metas definidas en los ODS. Para identificar estas inversiones, el Fondo utiliza un indicador de un proveedor externo, especializado en análisis ASG, con una metodología establecida para medir la contribución de las compañías a cada uno de los 17 ODS enumerados en función de sus operaciones, productos, servicios, políticas y prácticas para abordar estos desafíos. En función de lo anterior, cada empresa analizada presenta una métrica positiva o negativa para cada uno de los 17 objetivos. Para que una inversión pueda considerarse como inversión sostenible, ésta ha de presentar una contribución neta positiva a los 17 ODS.
En la medida en que el Fondo exige que toda inversión sostenible presente una contribución neta positiva a los objetivos sostenibles perseguidos, se garantiza así que los potenciales perjuicios generados no serán significativos, y quedarán siempre mitigados por el mayor impacto positivo generado.
Las inversiones sostenibles del Fondo, además de presentar una contribución neta positiva a los 17 ODS, cumplirán con el principio de no causar un daño significativo a otro objetivo de sostenibilidad, lo que se conseguirá mediante la combinación de las siguientes acciones de gestión:
1. La propia exigencia de una contribución neta positiva a los 17 ODS, lo que implica que los potenciales perjuicios generados a uno o varios ODS no serán significativos y quedarán siempre mitigados por el mayor impacto positivo generado a otros ODS.
2. El análisis de controversias, tal y como denominan los proveedores de análisis ASG a aquellos eventos o situaciones en los que las operaciones o los productos de una compañía pueden tener impacto negativo en términos medioambientales, sociales o de gobierno corporativo. En este sentido, para toda inversión del Fondo se evaluará de forma continua el número y la gravedad de las controversias detectadas, asegurando que ninguna inversión calificada como “inversión sostenible” pueda causar un daño significativo en términos ASG sobre la base de dichas controversias detectadas.
3. La exigencia de un rating ASG mínimo que contribuye a asegurar que las inversiones del fondo cumplen con unos estándares mínimos en la gestión de los aspectos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo, eliminando con ello aquellas compañías que peor desempeño muestran en la gestión de estos factores y que, en consecuencia, pueden causar un daño significativo a los mismos.
4. El análisis individual de la calidad del gobierno corporativo de las inversiones que se realizan y la exigencia de que se cumplan unos estándares adecuados en materia de estructura de propiedad, órganos de gestión y control, gestión de los recursos humanos, transparencia contable y fiscal, así como de ética empresarial. Estas características quedan evaluadas y puntuadas dentro del desglose del rating ASG y permiten establecer un filtro adicional para asegurar que las inversiones sostenibles que el Fondo pretende realizar cumplen con unas buenas prácticas de gobernanza.
5. La consideración de las Principales Incidencias Adversas (PIAS) sobre factores de sostenibilidad.
6. La aplicación de la política de exclusiones de la Gestora, que tal y como se detalla más adelante, excluye a aquellas empresas con exposición significativa a actividades económicas de alto impacto negativo en términos medioambientales o sociales.
7. La aplicación de la política de exclusiones específicamente diseñada para este producto, que se añade y completa a la mencionada en el anterior punto, y cuyo contenido se detalla en el apartado de estrategia de inversión del presente documento.
8. La aplicación de las exclusiones a las que se refiere el Artículo 12.1 (letras a) hasta g), ambas incluidas) del Reglamento Delegado (UE) 2020/1818, que complementa el Reglamento (UE) 2016/1011 del Parlamento Europeo y del Consejo, en lo relativo a los estándares mínimos aplicables a los índices de referencia de transición climática de la UE y a los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París. Por tanto, se excluye la inversión en aquellos emisores corporativos que estén en alguno de los siguientes supuestos (no admitiéndose porcentaje alguno de exposición a dichos emisores):
a) las empresas que ejerzan actividades relacionadas con armas objeto de controversia;
b) las empresas que se dediquen al cultivo y la producción de tabaco;
c) las empresas que los administradores de índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París determinen que incumplen los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas o las Líneas Directrices de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) para Empresas Multinacionales;
d) las empresas que obtengan un 1% o más de sus ingresos de la prospección, la minería, la extracción, la distribución o el refinado de antracita, hulla y lignito;
e) las empresas que obtengan un 10% o más de sus ingresos de la prospección, la extracción, la distribución o el refinado de combustibles líquidos;
f) las empresas que obtengan un 50% o más de sus ingresos de la prospección, la extracción, la producción o la distribución de combustibles gaseosos;
g) las empresas que obtengan un 50% o más de sus ingresos de la generación de electricidad con una intensidad de GEI superior a los 100 g CO2 e/kWh.
La consideración de los indicadores de las Principales Incidencias Adversas se tiene en cuenta a lo largo del proceso de inversión, con el objetivo de gestionar aquellos indicadores más significativos para la evaluación del Principio de No Causar Daño Significativo (DNSH, por sus siglas en inglés). En el caso de identificarse un incremento significativo en alguno de estos indicadores, se evalúan los motivos y se llevan a cabo las acciones de mitigación y corrección cuando sea necesario. Dichas acciones pueden consistir en no incrementar adicionalmente la inversión , la disminución parcial o total de la exposición a determinados emisores, o la puesta en vigilancia de éstos.
El equipo gestor tendrá en cuenta los indicadores recogidos en el cuadro 1 y cualquiera de los recogidos en los cuadros 2 y 3 del Anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2022/1288. El principio de No Causar Daño Significativo se introduce dentro del proceso de clasificación de las inversiones como “inversiones sostenibles” o como “inversiones con otras características medioambientales o sociales”. La evaluación del principio de No Causar Daño Significativo forma parte de los tres pilares sobre los que se sustenta el cumplimiento de la definición regulatoria de “inversión sostenible”.
En la medida en que las inversiones sostenibles también están sujetas al análisis de sostenibilidad mediante el indicador “Rating ASG”, el cual incorpora criterios ambientales, sociales y de gobernanza, compatibles con las directrices de la OCDE para empresas Multinacionales y los Principios rectores de las Naciones Unidas sobre las empresas y los derechos humanos, el equipo analiza la alineación de las empresas invertidas con dichas directrices.
Última actualización: 22/12/2023.
El Fondo promueve características sociales y medioambientales basadas en una estrategia de exclusión coherente con los principios inspirados en la Doctrina Social de la Iglesia Católica.
Así, las características sostenibles que promueve el Fondo son:
Además, el fondo también promueve, evaluando las prácticas empresariales de las compañías en las que invierte (y que, por tanto, superan la estrategia de exclusión inicial comentada), características medioambientales y sociales como la eficiencia en las emisiones de carbono, la adecuada gestión del consumo de recursos naturales y del consumo de agua, limitar el impacto en la biodiversidad y el uso del suelo, la adecuada gestión de residuos y emisiones tóxicas, limitar el impacto de la polución derivada de envases y materiales no reciclables, la apropiada gestión de los recursos humanos con el fin de mantener bajo control los riesgos laborales y el cumplimiento de los derechos laborales, la correcta gestión de las relaciones y el impacto con la sociedad con el fin de, por ejemplo, evitar la violación de derechos fundamentales, reducir los posibles daños derivados de la carencia de medidas sanitarias y de seguridad adecuadas en los productos y servicios que se ofrecen, la protección adecuada de la privacidad y seguridad de datos de los clientes y/o la supervisión de estas mismas cuestiones en las cadenas de suministro.
Última actualización: 27/06/2025.
La gestora aplica una estrategia de exclusión general, que excluye a aquellas empresas con exposición significativa a actividades económicas de alto impacto negativo en términos medioambientales o sociales. Entre estas actividades se incluyen, por ejemplo, la fabricación de armas de destrucción masiva, la fabricación de armas consideradas controvertidas por su impacto en la población civil, la generación eléctrica a partir de fuentes altamente contaminantes o la exploración y producción de petróleo y gas en áreas o mediante técnicas de alto impacto ecológico. También se excluyen a aquellas empresas en las que se tenga constancia de que no respetan los derechos humanos fundamentales definidos por Naciones Unidas o que no cumplen los derechos laborales según se definen en los Convenios de la Organización Internacional del Trabajo. En la aplicación de estas exclusiones se tienen en cuenta todos los requisitos exigidos para los índices de referencia de la UE armonizados con el Acuerdo de París.
Añadido a lo anterior, y de acuerdo con las características que el fondo promueve, se aplican criterios excluyentes específicos para este vehículo coherentes con la Doctrina Social de la Iglesia Católica, y no se invertirá en:
Al menos el 80% del patrimonio tendrá un rating igual o superior al mínimo especificado en la siguiente pregunta y, dentro de esa parte mayoritaria de la cartera, se considerarán inversiones sostenibles a aquellas que presenten una contribución neta positiva a los 17 ODS comentados anteriormente, lo que supondrá al menos un 20% del patrimonio del fondo.
Adicionalmente, y para garantizar una promoción continua de las características promovidas, el Fondo cuenta con un Comité de Ética, el cual se reunirá al menos semestralmente. Este Comité supervisa, una vez realizadas las inversiones, que éstas cumplen con el ideario ético y las características promovidas, pudiendo en último término solicitar la salida de la cartera de aquellas posiciones que considere que están fuera de los requisitos exigidos.
El equipo gestor tiene en cuenta las prácticas de buena gobernanza de las empresas en las que invierte a través del indicador utilizado (Rating ASG) para la selección de las inversiones. En concreto, a la hora de evaluar la buena gobernanza de las empresas, los ratings ASG contemplan un apartado específico donde se tiene en consideración aspectos vinculados con la ética empresarial y la calidad del gobierno corporativo. Dentro de estos aspectos se evalúan diversas cuestiones como las características de la estructura de propiedad de la empresa, las características operativas y la composición de los órganos de control, las políticas de retribución, la transparencia contable y fiscal, la existencia de políticas y mecanismos de control que prevengan de forma efectiva acciones que quebranten la ética empresarial así como la existencia de controversias relativas, por ejemplo, a casos de soborno, corrupción, fraude, blanqueo de capitales o prácticas anticompetitivas.
Última actualización: 22/12/2023.
Las inversiones que promueven características sostenibles aplicarán de forma mayoritaria en la cartera, con una proporción mínima del 80% del patrimonio de la cartera. A su vez, dichas inversiones se materializarán en, al menos, un 20% del patrimonio del Fondo en inversiones sostenibles con un objetivo social y/o ambiental de acuerdo con la definición del Reglamento (UE) 2019/88 aplicable.
El Fondo no utiliza derivados para la consecución de las características medioambientales o sociales perseguidas.
Última actualización: 22/12/2023.
Con el objetivo de implementar la estrategia de inversión y lograr las características ambientales y sociales perseguidas, el equipo gestor exige para la renta fija de emisores privados y la renta variable:
Respecto a la renta fija, se invertirá en bonos etiquetados como verdes, sociales, sostenibles o vinculados a la sostenibilidad, o en su defecto en emisores con una elevada calificación ASG. Para la renta fija pública se atenderá al Rating ASG de cada emisor, de forma que también se ve afectada por los dos últimos puntos anteriores.
Cualquier inversión individual que no alcance el rating mínimo exigido o no esté alineada con el Ideario inspirado en la Doctrina Social de la Iglesia Católica no podrá considerarse que promocione adecuadamente las características medioambientales y sociales y dejará de computar dentro del apartado de “Inversiones ajustadas a características ambientales o sociales” del diagrama posterior que se presenta en la siguiente página. Para evaluar la permanencia de estas inversiones se atenderá al cumplimiento del objetivo de rating mínimo conjunto de la cartera y de la proporción mínima del 80% del patrimonio asignado a activos de “Inversiones ajustadas a características ambientales o sociales”.
Adicionalmente, el Fondo cuenta con un Comité de Ética, el cual supervisa de manera continua la alineación de las inversiones con el ideario inspirado en la Doctrina Social de la Iglesia Católica.
Para medir la consecución de las características medioambientales o sociales el Fondo utiliza un indicador ofrecido por un proveedor externo de reconocido prestigio a partir del cual se evalúa la alineación de las inversiones con dichas características. En concreto el indicador señala si la inversión cumple (“False”) o no cumple (“True”) con los criterios excluyentes anteriormente citados.
Adicionalmente el Fondo utiliza como indicador del adecuado cumplimiento de las características medioambientales y sociales el “Rating ASG” de los emisores (públicos o privados) en los que invierte.
Última actualización: 20/05/2025
El “Rating ASG” que se utiliza es una métrica elaborada por empresas independientes, especializadas en el análisis de riesgos extra-financieros, que ofrece una valoración global de las características medioambientales y sociales anteriormente descritas. En concreto, un “Rating ASG” identifica todas aquellas variables ambientales, sociales y de gobernanza más relevantes, las evalúa y las pondera en función de su relevancia según el sector o subindustria, en su caso, al que pertenezca el emisor analizado. La valoración final se expresa en forma de una calificación conjunta, aunque existe también la posibilidad de acceder a las puntuaciones individuales para las prácticas ambientales, las sociales y las de gobernanza. El “Rating ASG” se suele expresar en forma de letras o números según el proveedor que se escoja, pero en ambos casos, los valores se expresan mediante un escalado por niveles que permite identificar el grado de exposición a riesgos extra-financieros a los que se enfrenta el emisor analizado y su capacidad para gestionarlos. En función de ese escalado es posible determinar si una inversión presenta unas características medioambientales, sociales y de gobierno a las que se asocia un riesgo de sostenibilidad muy bajo, bajo, medio, alto o muy alto, y promocionar la selección de aquellas que mejor se adaptan a los objetivos del fondo.
En lo que respecta a la Renta Fija se invertirá en bonos etiquetados como verdes, sociales, sostenibles, o vinculados a la sostenibilidad, o en su defecto en emisores con una elevada calificación ASG.
Respecto a las inversiones realizadas a través de otras Instituciones de Inversión Colectiva, el requisito indispensable será que esas IIC sean clasificadas como del artículo 8 (computarán en las inversiones en el porcentaje que cumplan las características promovidas) ó 9 del Reglamento (UE) 2019/2088. El Comité de Ética supervisará que estas IIC se adaptan a estos requisitos, que no van abiertamente en contra del ideario del fondo y que cumplen en todo momento con el principio de no perjudicar ningún objetivo social y/o ambiental de sostenibilidad.
Bankinter Gestión de Activos utiliza exclusivamente proveedores externos (MSCI Inc, Clarity AI y Bloomberg LLC) para la determinación de los ratings ASG y por tanto no desarrolla una metodología propia para la elaboración de dichos ratings.
En cuanto a la metodología para evaluar las características que deben cumplir las denominadas “inversiones sostenibles”, y teniendo en cuenta que en la definición regulatoria de las mismas se indica que:
(1) la inversión se haga en una actividad económica que contribuya a un objetivo medioambiental o social;
(2) que la inversión no perjudique significativamente ningún objetivo medioambiental o social (evaluado en base al DNSH a través de los indicadores mencionados) y
(3) que la empresa participada siga prácticas de buena gobernanza,
Bankinter Gestión de Activos implementa su metodología de clasificación en base al control y seguimiento de:
(1) la contribución neta a los Objetivos de Desarrollo Sostenible tal como se ha explicado en el apartado correspondiente.
(2) la comparativa favorable o desfavorable en términos relativos de las métricas más significativas recogidas en el cuadro 1 del Anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2022/1288 como por ejemplo la intensidad de las emisiones de gases de efecto invernadero, las infracciones de los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, la ausencia de procesos y mecanismos de cumplimiento para realizar un seguimiento del cumplimiento de estos principios, la diversidad de género de la junta directiva o la exposición a armas controvertidas, y
(3) una verificación a través del rating ASG y del análisis de controversias de que se cumplen adecuadamente unas prácticas de buena gobernanza.
El proceso de inversión tiene en consideración las dos metodologías expuestas y la Gestora monitoriza de forma mensual su cumplimiento. Adicionalmente, con carácter anual, se realiza un informe sobre el grado de consecución de la estrategia de inversión y de las características sociales o medioambientales que promueve el Fondo.
Última actualización: 20/05/2025
Para evaluar la consecución de las características promovidas por el Fondo se utilizan proveedores externos de reconocido prestigio, tales como MSCI Inc, Clarity AI y Bloomberg LLC (si bien podrán cambiar en cada momento en función de lo que la Gestora considere más adecuado), de los cuales se obtienen tanto los datos de carácter no financiero de los activos subyacentes en los que invierte como la evaluación de éstos a través de los ya mencionados “Ratings ASG”. Dentro de los datos de carácter no financiero se engloban todos aquellos relativos a cuestiones medioambientales, sociales y de gobierno corporativo y en consecuencia también se incluyen los datos vinculados a las “principales incidencias adversas”.
La calidad de estos datos depende en consecuencia del proveedor escogido y de la publicación de los mismos por las compañías o emisores. En los casos en que determinados datos no son publicados por las compañías o emisores, puede requerirse de estimaciones que pueden desviarse significativamente de las cifras finalmente publicadas. Bankinter Gestión de Activos no realiza estimaciones propias sino que utiliza las de sus proveedores externos. Para garantizar la calidad de los datos, Bankinter Gestión de Activos utiliza exclusivamente a proveedores externos de reconocido prestigio, monitorizando y comparando entre ellos la disponibilidad y niveles de actualización de la información proporcionada por los mismos.
Los datos se integran correctamente y de forma automática en la herramienta de gestión y control, sin que se produzca ninguna alteración de la información facilitada por los proveedores.
Para las inversiones indirectas a través de IIC clasificadas como artículo 8 o 9 del Reglamento (UE) 2019/88 se utiliza información facilitada por su respectivas sociedades gestoras.
La proporción de datos estimados utilizados a partir de los proveedores, así como de las sociedades gestoras en relación a la inversión en IIC constituye un parámetro difícil de determinar con la información disponible actualmente.
Última actualización: 22/12/2023.
Los métodos utilizados, y que se han descrito anteriormente, pueden presentar limitaciones y en consecuencia pueden requerir modificaciones en el tiempo. La medición adecuada de cómo se cumplen las características sociales o medioambientales que promueve el Fondo puede verse limitada por la disponibilidad y calidad de la información extra financiera que se utiliza para evaluar las características ASG de los activos subyacentes en los que invierte y/o de los emisores de los activos. La clasificación de los activos como “inversiones sostenibles” requiere también de un volumen de datos relevante y de unos criterios de evaluación de estos no consensuados a nivel europeo que pueden hacer compleja la comparativa entre fondos de distintas entidades financieras.
Para que dichas limitaciones no afecten al modo en que se cumplen las características medioambientales o sociales que promueve el Fondo, la Gestora analiza y monitoriza constantemente los resultados alcanzados y establece controles periódicos sobre el porcentaje del patrimonio que cumple con dichas características, así como del porcentaje de inversiones sostenibles, verificando que ambos porcentajes se adecúan a los umbrales establecidos.
Última actualización: 22/12/2023.
En cuanto a las medidas de diligencia debida respecto de los activos subyacentes del Fondo, la gestora tiene establecido un control ex - ante que no permite la contratación de un activo si ello supone que el Fondo no cumple con los umbrales establecidos en el apartado “Seguimiento de las características medioambientales o sociales».
De forma complementaria, se realiza periódicamente un control ex - post, que considera bajadas sobrevenidas de rating ASG de los activos financieros que componen la cartera del Fondo.
Adicionalmente se actualiza periódicamente la información proporcionada por los proveedores externos para mejorar la cobertura de los activos subyacentes en los que invierte el Fondo.
Por último cabe señalar que el Fondo cuenta con un Comité de Ética, el cual supervisa de manera continua la alineación de las inversiones con las características sostenibles.
Última actualización: 22/12/2023.
La Sociedad Gestora, en la medida en que lo considere apropiado y teniendo en cuenta, entre otras cosas, la estrategia de inversión y la naturaleza y tamaño de su inversión global en determinadas compañías, realizará un seguimiento de determinados aspectos que afecten a dichas compañías en cuanto a sus estrategias empresariales, desempeño y riesgo financiero y no financiero, estructura de capital, impacto social, ambiental y gobierno corporativo.
La Sociedad Gestora, para realizar este seguimiento se podrá servir de diversas fuentes y mecanismos que incluyen, entre otros de la revisión sobre la información no financiera, en particular la relacionada con Riesgos y Factores ASG.
La Sociedad Gestora interpreta su deber fiduciario respecto a los partícipes de los Vehículos Gestionados como un esfuerzo por maximizar el valor de sus inversiones tanto a largo como a corto plazo, y en cumplimiento de sus responsabilidades de gestión y administración no solo participando como accionista, sino también participando activamente con la dirección de la empresa.
La Sociedad Gestora entiende que a través de la participación en las Juntas Generales de Accionistas o en los procesos de diálogo activo con las compañías (“engagement”) se puede lograr un crecimiento más rápido y una mayor rentabilidad a largo plazo. Por otro lado, mediante la integración de Riesgos y Factores de sostenibilidad tanto en los Vehículos Gestionados como en las compañías objeto de inversión, la Sociedad Gestora entiende que se puede no sólo mejorar la rentabilidad a largo plazo sino generar un impacto positivo en términos de sostenibilidad.
Última actualización: 22/12/2023.
No se ha establecido un índice específico de referencia para determinar las características medioambientales o sociales del Fondo.
Fondo que promueve características sociales o medioambientales, pero que no persigue un objetivo de inversión sostenible específico.
Las características sociales o medioambientales que este fondo promueve se evalúa a través de lo que técnicamente se denomina “análisis de riesgos ASG”. La Gestora no realiza internamente dicho análisis, sino que se apoya en el servicio de empresas especializadas (“análisis de terceros”). El análisis de riesgos ASG que la Gestora recibe es elaborado a partir de la información disponible publicada por los emisores de los activos, así como de otros datos directamente elaborados por dichas empresas especializadas. El resultado final de dicho estudio es habitualmente expresado en forma de una calificación global o “rating ASG” disponible para cada emisor de forma individual. La Gestora tiene en cuenta dichas calificaciones para asegurarse de que la cartera del fondo no excede, de forma agregada, con un nivel máximo de riesgo ASG preasignado y que con ello se alcanza el grado de cumplimiento adecuado con las características que promueve. Para más información sobre el fondo, consulte en el siguiente enlace.
Consulta la Información Precontractual del Fondo Bankinter Ahorro Activos Euro, FI. Última actualización del folleto: 30/01/2026.
Consulta la Información Periódica del Fondo Bankinter Ahorro Activos Euro, FI. Última actualización: Ejercicio 2025.
Última actualización: 24/07/2025
Este fondo de inversión (en adelante, el “Fondo”), promueve características medioambientales, y se clasifica como un producto financiero del artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.
Sin embargo, aunque el Fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible, tiene previsto realizar inversiones sostenibles. Las inversiones sostenibles del Fondo pretenden contribuir a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) definidos en el marco de la Agenda 2030 de las Naciones Unidas. Para que una inversión pueda considerarse como inversión sostenible, ésta ha de presentar una contribución neta positiva a los 17 ODS.
En el ámbito de dichas inversiones, para no causar un perjuicio significativo a ningún objetivo de inversión sostenible medioambiental o social, en la medida en que el Fondo exige que toda inversión sostenible presente una contribución neta positiva a los objetivos sostenibles perseguidos, se garantiza que los potenciales perjuicios generados no serán significativos, y quedarán siempre mitigados por el mayor impacto positivo generado.
Adicionalmente, la consideración de los indicadores de las Principales Incidencias Adversas se tiene en cuenta a lo largo del proceso de inversión, con el objetivo de gestionar aquellos indicadores más significativos para la evaluación del Principio de No Causar Daño Significativo (DNSH, por sus siglas en inglés).
En la medida en que las inversiones sostenibles también están sujetas al análisis de sostenibilidad mediante el indicador “Rating ASG”, el cual incorpora criterios ambientales, sociales y de gobernanza, compatibles con las directrices de la OCDE para empresas Multinacionales y los Principios rectores de las Naciones Unidas sobre las empresas y los derechos humanos, se analiza la alineación de las empresas invertidas con dichas directrices.
El fondo promueve, evaluando las prácticas empresariales de las compañías en las que invierte características medioambientales y sociales como la eficiencia en las emisiones de carbono, la adecuada gestión del consumo de recursos naturales y del consumo de agua, limitar el impacto en la biodiversidad y el uso del suelo, la adecuada gestión de residuos y emisiones tóxicas, limitar el impacto de la polución derivada de envases y materiales no reciclables, la apropiada gestión de los recursos humanos con el fin de mantener bajo control los riesgos laborales y el cumplimiento de los derechos laborales, la correcta gestión de las relaciones y el impacto con la sociedad con el fin de, por ejemplo, evitar la violación de derechos fundamentales, reducir los posibles daños derivados de la carencia de medidas sanitarias y de seguridad adecuadas en los productos y servicios que se ofrecen, la protección adecuada de la privacidad y seguridad de datos de los clientes y/o la supervisión de estas mismas cuestiones en las cadenas de suministro.
La estrategia de inversión para cumplir las características medioambientales que promueve el Fondo se inicia con la aplicación la política de exclusión de la Gestora, que excluye a aquellas empresas con exposición significativa a actividades económicas de alto impacto negativo en términos medioambientales o sociales, o que no respetan los derechos humanos o laborales fundamentales.
El equipo gestor tiene en cuenta las prácticas de buena gobernanza de las empresas en las que invierte a través del indicador utilizado (Rating ASG) para la selección de las inversiones.
En cuanto a la proporción de inversiones prevista para la cartera, se establece una proporción mínima del 60% del patrimonio en inversiones que promueven características medioambientales, y, al menos, un 20% en inversiones sostenibles.
Para el seguimiento de las características medioambientales o sociales promovidas por el Fondo, se utiliza el mencionado indicador Rating ASG, que debe cumplir con el valor mínimo exigido tanto a nivel individual de cada activo como a nivel agregado del conjunto de la cartera.
El Fondo utiliza métodos elaborados específicamente para medir tanto el cumplimiento de las características medioambientales, en el que se emplea el indicador “Rating ASG” como métrica, como para la evaluación de las inversiones sostenibles por su contribución neta positiva a los 17 ODS.
Para la implementación de dichos métodos, la Gestora utiliza fuentes de datos de proveedores de reconocido prestigio. No obstante, podrían existir limitaciones en la disponibilidad y calidad de la información extra financiera que se utiliza para evaluar el indicador Rating ASG y la evaluación de las inversiones sostenibles. La Gestora analiza y monitoriza constantemente los resultados alcanzados para minimizarlas.
La Gestora tiene establecidas medida de diligencia debida respecto de los activos subyacentes del Fondo, que incluye el seguimiento continuo de los mismos y su alineación con las características medioambientales promovidas por el Fondo.
La Gestora dispone asimismo de una Política de implicación que recoge los procedimientos de diálogo activo con emisores (“engagement”) y de ejercicio de voto sobre las compañías en las que se invierte.
No se ha establecido un índice específico de referencia para determinar las características medioambientales del Fondo.
Última actualización: 24/07/2025
Este producto financiero promueve características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.
Sin embargo, el Fondo tiene previsto realizar inversiones sostenibles. Las inversiones sostenibles del Fondo pretenden contribuir a todos los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) definidos en el marco de la Agenda 2030 de las Naciones Unidas. Los ODS contemplan 17 metas entre las que se incluyen: 1) poner fin a la pobreza; 2) poner fin al hambre; 3) garantizar la salud y el bienestar; 4) garantizar la educación; 5) lograr la igualdad de género, 6) garantizar la disponibilidad y la gestión sostenible del agua; 7) garantizar el acceso a una energía asequible y sostenible; 8) promover el crecimiento económico y el empleo digno; 9) promover la industria, la innovación y las infraestructuras; 10) reducir las desigualdades; 11) lograr ciudades y comunidades inclusivas, seguras y sostenibles; 12) garantizar modalidades de consumo y producción sostenibles; 13) adoptar medidas para combatir el cambio climático y sus efectos; 14) conservar y utilizar en forma sostenible los océanos, los mares y los recursos marinos; 15) gestionar sosteniblemente los bosques, luchar contra la desertificación y la degradación de las tierras; 16) promover a través de las instituciones la justicia y la paz y 17) contribuir a la Alianza Mundial para el Desarrollo sostenible.
El Fondo, a través de la inversión en esta tipología de inversiones sostenibles, pretende contribuir de manera positiva a estas metas definidas en los ODS. Para identificar estas inversiones, el Fondo utiliza un indicador de un proveedor externo, especializado en análisis ASG, con una metodología establecida para medir la contribución de las compañías a cada uno de los 17 ODS enumerados en función de sus operaciones, productos, servicios, políticas y prácticas para abordar estos desafíos. En función de lo anterior, cada empresa analizada presenta una métrica positiva o negativa para cada uno de los 17 objetivos. Para que una inversión pueda considerarse como inversión sostenible, ésta ha de presentar una contribución neta positiva a los 17 ODS.
En la medida en que el Fondo exige que toda inversión sostenible presente una contribución neta positiva a los objetivos sostenibles perseguidos, se garantiza así que los potenciales perjuicios generados no serán significativos, y quedarán siempre mitigados por el mayor impacto positivo generado.
Las inversiones sostenibles del Fondo, además de presentar una contribución neta positiva a los 17 ODS, cumplirán con el principio de no causar un daño significativo a otro objetivo de sostenibilidad, lo que se conseguirá mediante la combinación de las siguientes acciones de gestión:
La consideración de los indicadores de las Principales Incidencias Adversas se tiene en cuenta a lo largo del proceso de inversión, con el objetivo de gestionar aquellos indicadores más significativos para la evaluación del Principio de No Causar Daño Significativo (DNSH, por sus siglas en inglés). En el caso de identificarse un incremento significativo en alguno de estos indicadores, se evalúan los motivos y se llevan a cabo las acciones de mitigación y corrección cuando sea necesario. Dichas acciones pueden consistir en no incrementar adicionalmente la inversión, la disminución parcial o total de la exposición a determinados emisores, o la puesta en vigilancia de éstos.
El equipo gestor tendrá en cuenta los indicadores recogidos en el cuadro 1 y cualquiera de los recogidos en los cuadros 2 y 3 del Anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2022/1288. El principio de No Causar Daño Significativo se introduce dentro del proceso de clasificación de las inversiones como “inversiones sostenibles” o como “inversiones con otras características medioambientales o sociales”. La evaluación del principio de No Causar Daño Significativo forma parte de los tres pilares sobre los que se sustenta el cumplimiento de la definición regulatoria de “inversión sostenible”.
En la medida en que las inversiones sostenibles también están sujetas al análisis de sostenibilidad mediante el indicador “Rating ASG”, el cual incorpora criterios ambientales, sociales y de gobernanza, compatibles con las directrices de la OCDE para empresas Multinacionales y los Principios rectores de las Naciones Unidas sobre las empresas y los derechos humanos, el equipo analiza la alineación de las empresas invertidas con dichas directrices.
Última actualización: 24/07/2025
El fondo promueve, evaluando las prácticas empresariales de las compañías en las que invierte características medioambientales y sociales como la eficiencia en las emisiones de carbono, la adecuada gestión del consumo de recursos naturales y del consumo de agua, limitar el impacto en la biodiversidad y el uso del suelo, la adecuada gestión de residuos y emisiones tóxicas, limitar el impacto de la polución derivada de envases y materiales no reciclables, la apropiada gestión de los recursos humanos con el fin de mantener bajo control los riesgos laborales y el cumplimiento de los derechos laborales, la correcta gestión de las relaciones y el impacto con la sociedad con el fin de, por ejemplo, evitar la violación de derechos fundamentales, reducir los posibles daños derivados de la carencia de medidas sanitarias y de seguridad adecuadas en los productos y servicios que se ofrecen, la protección adecuada de la privacidad y seguridad de datos de los clientes y/o la supervisión de estas mismas cuestiones en las cadenas de suministro.
Última actualización: 24/07/2025
La gestora aplica una estrategia de exclusión general que excluye a aquellas empresas con exposición significativa a actividades económicas de alto impacto negativo en términos medioambientales o sociales. Entre estas actividades se incluyen, por ejemplo, la fabricación de armas de destrucción masiva, la fabricación de armas consideradas controvertidas por su impacto en la población civil, la generación eléctrica a partir de fuentes altamente contaminantes o la exploración y producción de petróleo y gas en áreas o mediante técnicas de alto impacto ecológico. También se excluyen a aquellas empresas en las que se tenga constancia de que no respetan los derechos humanos fundamentales definidos por Naciones Unidas o que no cumplen los derechos laborales según se definen en los Convenios de la Organización Internacional del Trabajo.
Al menos el 60% del patrimonio tendrá un rating igual o superior al mínimo especificado en el apartado “Seguimiento de las características medioambientales o sociales” y, dentro de esa parte mayoritaria de la cartera, se considerarán inversiones sostenibles a aquellas que presenten una contribución neta positiva a los 17 ODS comentados anteriormente, lo que supondrá al menos un 20% del patrimonio del fondo.
Además de la evaluación ex-ante, previa a la decisión de inversión, el equipo gestor realiza una evaluación continua de la cartera para analizar la alineación de la misma con las características sostenibles promovidas.
El equipo gestor tiene en cuenta las prácticas de buena gobernanza de las empresas en las que invierte a través del indicador utilizado (Rating ASG) para la selección de las inversiones. En concreto, a la hora de evaluar la buena gobernanza de las empresas, los ratings ASG contemplan un apartado específico donde se tiene en consideración aspectos vinculados con la ética empresarial y la calidad del gobierno corporativo. Dentro de estos aspectos se evalúan diversas cuestiones como las características de la estructura de propiedad de la empresa, las características operativas y la composición de los órganos de control, las políticas de retribución, la transparencia contable y fiscal, la existencia de políticas y mecanismos de control que prevengan de forma efectiva acciones que quebranten la ética empresarial así como la existencia de controversias relativas, por ejemplo, a casos de soborno, corrupción, fraude, blanqueo de capitales o prácticas anticompetitivas.
Última actualización: 24/07/2025
Las inversiones que promueven características medioambientales o sociales aplicarán de forma mayoritaria en la cartera, con una proporción mínima del 60% del patrimonio. A su vez, dichas inversiones se materializarán en, al menos, un 20% del patrimonio del fondo en inversiones sostenibles con un objetivo social y/o ambiental de acuerdo con la definición del Reglamento (UE) 2019/2088 aplicable, junto con los parámetros indicados previamente en este documento.
El fondo no utiliza derivados para la consecución de las características medioambientales o sociales perseguidas.
Última actualización: 24/07/2025
Con el objetivo de implementar la estrategia de inversión y lograr las características ambientales y sociales perseguidas, el equipo gestor exige para la renta fija de emisores privados:
Para la renta fija pública se atenderá también al rating ASG de cada emisor, de forma que igualmente se ve afectada por los puntos anteriores.
Cualquier inversión individual que no alcance el rating mínimo exigido no podrá considerarse que promocione adecuadamente las características medioambientales y sociales y dejará de computar dentro del apartado de “Inversiones ajustadas a características ambientales o sociales”. Para evaluar la permanencia de estas inversiones se atenderá al cumplimiento del objetivo de rating mínimo conjunto de la cartera y de la proporción mínima del 60% del patrimonio asignado a activos de “Inversiones ajustadas a características ambientales o sociales”.
El Fondo utiliza como indicador del adecuado cumplimiento de las características medioambientales y sociales que persigue el “Rating ASG” de los emisores (públicos o privados) en los que invierte.
Última actualización: 24/07/2025
El “Rating ASG” que se utiliza es una métrica elaborada por empresas independientes, especializadas en el análisis de riesgos extra-financieros, que ofrece una valoración global de las características medioambientales y sociales anteriormente descritas. En concreto, un “Rating ASG” identifica todas aquellas variables ambientales, sociales y de gobernanza más relevantes, las evalúa y las pondera en función de su relevancia según el sector o subindustria, en su caso, al que pertenezca el emisor analizado. La valoración final se expresa en forma de una calificación conjunta, aunque existe también la posibilidad de acceder a las puntuaciones individuales para las prácticas ambientales, las sociales y las de gobernanza. El “Rating ASG” se suele expresar en forma de letras o números según el proveedor que se escoja, pero en ambos casos, los valores se expresan mediante un escalado por niveles que permite identificar el grado de exposición a riesgos extra-financieros a los que se enfrenta el emisor analizado y su capacidad para gestionarlos. En función de ese escalado es posible determinar si una inversión presenta unas características medioambientales, sociales y de gobierno a las que se asocia un riesgo de sostenibilidad muy bajo, bajo, medio, alto o muy alto, y promocionar la selección de aquellas que mejor se adaptan a los objetivos del fondo.
Además de utilizar el rating ASG como indicador para medir la consecución de cada una de las características medioambientales o sociales promovidas, se atenderá también a las posibles etiquetas verdes, sociales o sostenibles que el propio instrumento de renta fija pueda tener.
En cuanto a las inversiones realizadas a través de otras Instituciones de Inversión Colectiva, el requisito indispensable será que esas IIC sean clasificadas como del artículo 8 (computarán en las inversiones en el porcentaje que cumplan las características promovidas) ó 9 del Reglamento (UE) 2019/2088.
Bankinter Gestión de Activos utiliza exclusivamente proveedores externos (MSCI Inc, Clarity AI y Bloomberg LLC) para la determinación de los ratings ASG y por tanto no desarrolla una metodología propia para la elaboración de dichos ratings.
En cuanto a la metodología para evaluar las características que deben cumplir las denominadas “inversiones sostenibles”, y teniendo en cuenta que en la definición regulatoria de las mismas se indica que:
(1) la inversión se haga en una actividad económica que contribuya a un objetivo medioambiental o social;
(2) que la inversión no perjudique significativamente ningún objetivo medioambiental o social (evaluado en base al DNSH a través de los indicadores mencionados) y
(3) que la empresa participada siga prácticas de buena gobernanza.
Bankinter Gestión de Activos implementa su metodología de clasificación en base al control y seguimiento de:
(1) la contribución neta a los Objetivos de Desarrollo Sostenible tal como se ha explicado en el apartado correspondiente.
(2) la comparativa favorable o desfavorable en términos relativos de las métricas más significativas recogidas en el cuadro 1 del Anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2022/1288 como por ejemplo la intensidad de las emisiones de gases de efecto invernadero, las infracciones de los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, la ausencia de procesos y mecanismos de cumplimiento para realizar un seguimiento del cumplimiento de estos principios, la diversidad de género de la junta directiva o la exposición a armas controvertidas, y
(3) una verificación a través del rating ASG y del análisis de controversias de que se cumplen adecuadamente unas prácticas de buena gobernanza.
El proceso de inversión tiene en consideración las dos metodologías expuestas y la Gestora monitoriza de forma mensual su cumplimiento. Adicionalmente, con carácter anual, se realiza un informe sobre el grado de consecución de la estrategia de inversión y de las características medioambientales que promueve el Fondo.
Última actualización: 24/07/2025
Para evaluar la consecución de las características promovidas por el Fondo se utilizan proveedores externos de reconocido prestigio, tales como MSCI Inc, Clarity AI y Bloomberg LLC (si bien podrán cambiar en cada momento en función de lo que la Gestora considere más adecuado), de los cuales se obtienen tanto los datos de carácter no financiero de los activos subyacentes en los que invierte como la evaluación de éstos a través de los ya mencionados “Ratings ASG”. Dentro de los datos de carácter no financiero se engloban todos aquellos relativos a cuestiones medioambientales, sociales y de gobierno corporativo y en consecuencia también se incluyen los datos vinculados a las “principales incidencias adversas”.
La calidad de estos datos depende en consecuencia del proveedor escogido y de la publicación de los mismos por las compañías o emisores. En los casos en que determinados datos no son publicados por las compañías o emisores, puede requerirse de estimaciones que pueden desviarse significativamente de las cifras finalmente publicadas. Bankinter Gestión de Activos no realiza estimaciones propias sino que utiliza las de sus proveedores externos. Para garantizar la calidad de los datos, Bankinter Gestión de Activos utiliza exclusivamente a proveedores externos de reconocido prestigio, monitorizando y comparando entre ellos la disponibilidad y niveles de actualización de la información proporcionada por los mismos.
Los datos se integran correctamente y de forma automática en la herramienta de gestión y control, sin que se produzca ninguna alteración de la información facilitada por los proveedores.
Para las inversiones indirectas a través de IIC clasificadas como artículo 8 o 9 del Reglamento (UE) 2019/88 se utiliza información facilitada por sus respectivas sociedades gestoras.
La proporción de datos estimados utilizados a partir de los proveedores, así como de las sociedades gestoras en relación a la inversión en IIC constituye un parámetro difícil de determinar con la información disponible actualmente.
Última actualización: 24/07/2025
Los métodos utilizados, y que se han descrito anteriormente, pueden presentar limitaciones y en consecuencia pueden requerir modificaciones en el tiempo. La medición adecuada de cómo se cumplen las características medioambientales que promueve el Fondo puede verse limitada por la disponibilidad y calidad de la información extra financiera que se utiliza para evaluar las características ASG de los activos subyacentes en los que invierte y/o de los emisores de los activos. La clasificación de los activos como “inversiones sostenibles” requiere también de un volumen de datos relevante y de unos criterios de evaluación de estos no consensuados a nivel europeo que pueden hacer compleja la comparativa entre fondos de distintas entidades financieras.
Para que dichas limitaciones no afecten al modo en que se cumplen las características medioambientales que promueve el Fondo, la Gestora analiza y monitoriza constantemente los resultados alcanzados y establece controles periódicos sobre el porcentaje del patrimonio que cumple con dichas características, así como del porcentaje de inversiones sostenibles, verificando que ambos porcentajes se adecúan a los umbrales establecidos.
Última actualización: 24/07/2025
En cuanto a las medidas de diligencia debida respecto de los activos subyacentes del Fondo, la gestora tiene establecido un control ex - ante que no permite la contratación de un activo si ello supone que el Fondo no cumple con los umbrales establecidos en el apartado “Seguimiento de las características medioambientales o sociales».
De forma complementaria, se realiza periódicamente un control ex - post, que considera bajadas sobrevenidas de rating ASG de los activos financieros que componen la cartera del Fondo.
Adicionalmente se actualiza periódicamente la información proporcionada por los proveedores externos para mejorar la cobertura de los activos subyacentes en los que invierte el Fondo.
Última actualización: 24/07/2025
La Sociedad Gestora, en la medida en que lo considere apropiado y teniendo en cuenta, entre otras cosas, la estrategia de inversión y la naturaleza y tamaño de su inversión global en determinadas compañías, realizará un seguimiento de determinados aspectos que afecten a dichas compañías en cuanto a sus estrategias empresariales, desempeño y riesgo financiero y no financiero, estructura de capital, impacto social, ambiental y gobierno corporativo.
La Sociedad Gestora, para realizar este seguimiento se podrá servir de diversas fuentes y mecanismos que incluyen, entre otros de la revisión sobre la información no financiera, en particular la relacionada con Riesgos y Factores ASG.
La Sociedad Gestora interpreta su deber fiduciario respecto a los partícipes de los Vehículos Gestionados como un esfuerzo por maximizar el valor de sus inversiones tanto a largo como a corto plazo, y en cumplimiento de sus responsabilidades de gestión y administración no solo participando como accionista, sino también participando activamente con la dirección de la empresa.
La Sociedad Gestora entiende que a través de la participación en las Juntas Generales de Accionistas o en los procesos de diálogo activo con las compañías (“engagement”) se puede lograr un crecimiento más rápido y una mayor rentabilidad a largo plazo. Por otro lado, mediante la integración de Riesgos y Factores de sostenibilidad tanto en los Vehículos Gestionados como en las compañías objeto de inversión, la Sociedad Gestora entiende que se puede no sólo mejorar la rentabilidad a largo plazo sino generar un impacto positivo en términos de sostenibilidad.
Última actualización: 24/07/2025
No se ha establecido un índice específico de referencia para determinar las características medioambientales del Fondo.
Fondo que promueve características sociales o medioambientales, pero que no persigue un objetivo de inversión sostenible específico.
Las características sociales o medioambientales que este fondo promueve se evalúa a través de lo que técnicamente se denomina “análisis de riesgos ASG”. La Gestora no realiza internamente dicho análisis, sino que se apoya en el servicio de empresas especializadas (“análisis de terceros”). El análisis de riesgos ASG que la Gestora recibe es elaborado a partir de la información disponible publicada por los emisores de los activos, así como de otros datos directamente elaborados por dichas empresas especializadas. El resultado final de dicho estudio es habitualmente expresado en forma de una calificación global o “rating ASG” disponible para cada emisor de forma individual. La Gestora tiene en cuenta dichas calificaciones para asegurarse de que la cartera del fondo no excede, de forma agregada, con un nivel máximo de riesgo ASG preasignado y que con ello se alcanza el grado de cumplimiento adecuado con las características que promueve. Para más información sobre el fondo, consulte en el siguiente enlace.
Consulta la Información Precontractual del Fondo Bankinter Renta Fija Largo Plazo, FI. Última actualización del folleto: 30/01/2026.
Consulta la Información Periódica del Fondo Bankinter Renta Fija Largo Plazo, FI. Última actualización: Ejercicio 2025.
Última actualización: 24/07/2025
Este fondo de inversión (en adelante, el “Fondo”), promueve características medioambientales, y se clasifica como un producto financiero del artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.
Sin embargo, aunque el Fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible, tiene previsto realizar inversiones sostenibles. Las inversiones sostenibles del Fondo pretenden contribuir a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) definidos en el marco de la Agenda 2030 de las Naciones Unidas. Para que una inversión pueda considerarse como inversión sostenible, ésta ha de presentar una contribución neta positiva a los 17 ODS.
En el ámbito de dichas inversiones, para no causar un perjuicio significativo a ningún objetivo de inversión sostenible medioambiental o social, en la medida en que el Fondo exige que toda inversión sostenible presente una contribución neta positiva a los objetivos sostenibles perseguidos, se garantiza que los potenciales perjuicios generados no serán significativos, y quedarán siempre mitigados por el mayor impacto positivo generado.
Adicionalmente, la consideración de los indicadores de las Principales Incidencias Adversas se tiene en cuenta a lo largo del proceso de inversión, con el objetivo de gestionar aquellos indicadores más significativos para la evaluación del Principio de No Causar Daño Significativo (DNSH, por sus siglas en inglés).
En la medida en que las inversiones sostenibles también están sujetas al análisis de sostenibilidad mediante el indicador “Rating ASG”, el cual incorpora criterios ambientales, sociales y de gobernanza, compatibles con las directrices de la OCDE para empresas Multinacionales y los Principios rectores de las Naciones Unidas sobre las empresas y los derechos humanos, se analiza la alineación de las empresas invertidas con dichas directrices.
El fondo promueve, evaluando las prácticas empresariales de las compañías en las que invierte características medioambientales y sociales como la eficiencia en las emisiones de carbono, la adecuada gestión del consumo de recursos naturales y del consumo de agua, limitar el impacto en la biodiversidad y el uso del suelo, la adecuada gestión de residuos y emisiones tóxicas, limitar el impacto de la polución derivada de envases y materiales no reciclables, la apropiada gestión de los recursos humanos con el fin de mantener bajo control los riesgos laborales y el cumplimiento de los derechos laborales, la correcta gestión de las relaciones y el impacto con la sociedad con el fin de, por ejemplo, evitar la violación de derechos fundamentales, reducir los posibles daños derivados de la carencia de medidas sanitarias y de seguridad adecuadas en los productos y servicios que se ofrecen, la protección adecuada de la privacidad y seguridad de datos de los clientes y/o la supervisión de estas mismas cuestiones en las cadenas de suministro.
La estrategia de inversión para cumplir las características medioambientales que promueve el Fondo se inicia con la aplicación la política de exclusión de la Gestora, que excluye a aquellas empresas con exposición significativa a actividades económicas de alto impacto negativo en términos medioambientales o sociales, o que no respetan los derechos humanos o laborales fundamentales.
El equipo gestor tiene en cuenta las prácticas de buena gobernanza de las empresas en las que invierte a través del indicador utilizado (Rating ASG) para la selección de las inversiones.
En cuanto a la proporción de inversiones prevista para la cartera, se establece una proporción mínima del 60% del patrimonio en inversiones que promueven características medioambientales, y, al menos, un 20% en inversiones sostenibles.
Para el seguimiento de las características medioambientales o sociales promovidas por el Fondo, se utiliza el mencionado indicador Rating ASG, que debe cumplir con el valor mínimo exigido tanto a nivel individual de cada activo como a nivel agregado del conjunto de la cartera.
El Fondo utiliza métodos elaborados específicamente para medir tanto el cumplimiento de las características medioambientales, en el que se emplea el indicador “Rating ASG” como métrica, como para la evaluación de las inversiones sostenibles por su contribución neta positiva a los 17 ODS.
Para la implementación de dichos métodos, la Gestora utiliza fuentes de datos de proveedores de reconocido prestigio. No obstante, podrían existir limitaciones en la disponibilidad y calidad de la información extra financiera que se utiliza para evaluar el indicador Rating ASG y la evaluación de las inversiones sostenibles. La Gestora analiza y monitoriza constantemente los resultados alcanzados para minimizarlas.
La Gestora tiene establecidas medida de diligencia debida respecto de los activos subyacentes del Fondo, que incluye el seguimiento continuo de los mismos y su alineación con las características medioambientales promovidas por el Fondo.
La Gestora dispone asimismo de una Política de implicación que recoge los procedimientos de diálogo activo con emisores (“engagement”) y de ejercicio de voto sobre las compañías en las que se invierte.
No se ha establecido un índice específico de referencia para determinar las características medioambientales del Fondo.
Última actualización: 24/07/2025
Este producto financiero promueve características medioambientales o sociales, pero no tiene como objetivo una inversión sostenible.
Sin embargo, el Fondo tiene previsto realizar inversiones sostenibles. Las inversiones sostenibles del Fondo pretenden contribuir a todos los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) definidos en el marco de la Agenda 2030 de las Naciones Unidas. Los ODS contemplan 17 metas entre las que se incluyen: 1) poner fin a la pobreza; 2) poner fin al hambre; 3) garantizar la salud y el bienestar; 4) garantizar la educación; 5) lograr la igualdad de género, 6) garantizar la disponibilidad y la gestión sostenible del agua; 7) garantizar el acceso a una energía asequible y sostenible; 8) promover el crecimiento económico y el empleo digno; 9) promover la industria, la innovación y las infraestructuras; 10) reducir las desigualdades; 11) lograr ciudades y comunidades inclusivas, seguras y sostenibles; 12) garantizar modalidades de consumo y producción sostenibles; 13) adoptar medidas para combatir el cambio climático y sus efectos; 14) conservar y utilizar en forma sostenible los océanos, los mares y los recursos marinos; 15) gestionar sosteniblemente los bosques, luchar contra la desertificación y la degradación de las tierras; 16) promover a través de las instituciones la justicia y la paz y 17) contribuir a la Alianza Mundial para el Desarrollo sostenible.
El Fondo, a través de la inversión en esta tipología de inversiones sostenibles, pretende contribuir de manera positiva a estas metas definidas en los ODS. Para identificar estas inversiones, el Fondo utiliza un indicador de un proveedor externo, especializado en análisis ASG, con una metodología establecida para medir la contribución de las compañías a cada uno de los 17 ODS enumerados en función de sus operaciones, productos, servicios, políticas y prácticas para abordar estos desafíos. En función de lo anterior, cada empresa analizada presenta una métrica positiva o negativa para cada uno de los 17 objetivos. Para que una inversión pueda considerarse como inversión sostenible, ésta ha de presentar una contribución neta positiva a los 17 ODS.
En la medida en que el Fondo exige que toda inversión sostenible presente una contribución neta positiva a los objetivos sostenibles perseguidos, se garantiza así que los potenciales perjuicios generados no serán significativos, y quedarán siempre mitigados por el mayor impacto positivo generado.
Las inversiones sostenibles del Fondo, además de presentar una contribución neta positiva a los 17 ODS, cumplirán con el principio de no causar un daño significativo a otro objetivo de sostenibilidad, lo que se conseguirá mediante la combinación de las siguientes acciones de gestión:
La consideración de los indicadores de las Principales Incidencias Adversas se tiene en cuenta a lo largo del proceso de inversión, con el objetivo de gestionar aquellos indicadores más significativos para la evaluación del Principio de No Causar Daño Significativo (DNSH, por sus siglas en inglés). En el caso de identificarse un incremento significativo en alguno de estos indicadores, se evalúan los motivos y se llevan a cabo las acciones de mitigación y corrección cuando sea necesario. Dichas acciones pueden consistir en no incrementar adicionalmente la inversión, la disminución parcial o total de la exposición a determinados emisores, o la puesta en vigilancia de éstos.
El equipo gestor tendrá en cuenta los indicadores recogidos en el cuadro 1 y cualquiera de los recogidos en los cuadros 2 y 3 del Anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2022/1288. El principio de No Causar Daño Significativo se introduce dentro del proceso de clasificación de las inversiones como “inversiones sostenibles” o como “inversiones con otras características medioambientales o sociales”. La evaluación del principio de No Causar Daño Significativo forma parte de los tres pilares sobre los que se sustenta el cumplimiento de la definición regulatoria de “inversión sostenible”.
En la medida en que las inversiones sostenibles también están sujetas al análisis de sostenibilidad mediante el indicador “Rating ASG”, el cual incorpora criterios ambientales, sociales y de gobernanza, compatibles con las directrices de la OCDE para empresas Multinacionales y los Principios rectores de las Naciones Unidas sobre las empresas y los derechos humanos, el equipo analiza la alineación de las empresas invertidas con dichas directrices.
Última actualización: 24/07/2025
El fondo promueve, evaluando las prácticas empresariales de las compañías en las que invierte características medioambientales y sociales como la eficiencia en las emisiones de carbono, la adecuada gestión del consumo de recursos naturales y del consumo de agua, limitar el impacto en la biodiversidad y el uso del suelo, la adecuada gestión de residuos y emisiones tóxicas, limitar el impacto de la polución derivada de envases y materiales no reciclables, la apropiada gestión de los recursos humanos con el fin de mantener bajo control los riesgos laborales y el cumplimiento de los derechos laborales, la correcta gestión de las relaciones y el impacto con la sociedad con el fin de, por ejemplo, evitar la violación de derechos fundamentales, reducir los posibles daños derivados de la carencia de medidas sanitarias y de seguridad adecuadas en los productos y servicios que se ofrecen, la protección adecuada de la privacidad y seguridad de datos de los clientes y/o la supervisión de estas mismas cuestiones en las cadenas de suministro.
Última actualización: 24/07/2025
La gestora aplica una estrategia de exclusión general que excluye a aquellas empresas con exposición significativa a actividades económicas de alto impacto negativo en términos medioambientales o sociales. Entre estas actividades se incluyen, por ejemplo, la fabricación de armas de destrucción masiva, la fabricación de armas consideradas controvertidas por su impacto en la población civil, la generación eléctrica a partir de fuentes altamente contaminantes o la exploración y producción de petróleo y gas en áreas o mediante técnicas de alto impacto ecológico. También se excluyen a aquellas empresas en las que se tenga constancia de que no respetan los derechos humanos fundamentales definidos por Naciones Unidas o que no cumplen los derechos laborales según se definen en los Convenios de la Organización Internacional del Trabajo.
Al menos el 60% del patrimonio tendrá un rating igual o superior al mínimo especificado en el apartado “Seguimiento de las características medioambientales o sociales” y, dentro de esa parte mayoritaria de la cartera, se considerarán inversiones sostenibles a aquellas que presenten una contribución neta positiva a los 17 ODS comentados anteriormente, lo que supondrá al menos un 20% del patrimonio del fondo.
Además de la evaluación ex-ante, previa a la decisión de inversión, el equipo gestor realiza una evaluación continua de la cartera para analizar la alineación de la misma con las características sostenibles promovidas.
El equipo gestor tiene en cuenta las prácticas de buena gobernanza de las empresas en las que invierte a través del indicador utilizado (Rating ASG) para la selección de las inversiones. En concreto, a la hora de evaluar la buena gobernanza de las empresas, los ratings ASG contemplan un apartado específico donde se tiene en consideración aspectos vinculados con la ética empresarial y la calidad del gobierno corporativo. Dentro de estos aspectos se evalúan diversas cuestiones como las características de la estructura de propiedad de la empresa, las características operativas y la composición de los órganos de control, las políticas de retribución, la transparencia contable y fiscal, la existencia de políticas y mecanismos de control que prevengan de forma efectiva acciones que quebranten la ética empresarial así como la existencia de controversias relativas, por ejemplo, a casos de soborno, corrupción, fraude, blanqueo de capitales o prácticas anticompetitivas.
Última actualización: 24/07/2025
Las inversiones que promueven características medioambientales o sociales aplicarán de forma mayoritaria en la cartera, con una proporción mínima del 60% del patrimonio. A su vez, dichas inversiones se materializarán en, al menos, un 20% del patrimonio del fondo en inversiones sostenibles con un objetivo social y/o ambiental de acuerdo con la definición del Reglamento (UE) 2019/2088 aplicable, junto con los parámetros indicados previamente en este documento.
El fondo no utiliza derivados para la consecución de las características medioambientales o sociales perseguidas.
Última actualización: 24/07/2025
Con el objetivo de implementar la estrategia de inversión y lograr las características ambientales y sociales perseguidas, el equipo gestor exige para la renta fija de emisores privados:
Para la renta fija pública se atenderá también al rating ASG de cada emisor, de forma que igualmente se ve afectada por los puntos anteriores.
Cualquier inversión individual que no alcance el rating mínimo exigido no podrá considerarse que promocione adecuadamente las características medioambientales y sociales y dejará de computar dentro del apartado de “Inversiones ajustadas a características ambientales o sociales”. Para evaluar la permanencia de estas inversiones se atenderá al cumplimiento del objetivo de rating mínimo conjunto de la cartera y de la proporción mínima del 60% del patrimonio asignado a activos de “Inversiones ajustadas a características ambientales o sociales”.
El Fondo utiliza como indicador del adecuado cumplimiento de las características medioambientales y sociales que persigue el “Rating ASG” de los emisores (públicos o privados) en los que invierte.
Última actualización: 24/07/2025
El “Rating ASG” que se utiliza es una métrica elaborada por empresas independientes, especializadas en el análisis de riesgos extra-financieros, que ofrece una valoración global de las características medioambientales y sociales anteriormente descritas. En concreto, un “Rating ASG” identifica todas aquellas variables ambientales, sociales y de gobernanza más relevantes, las evalúa y las pondera en función de su relevancia según el sector o subindustria, en su caso, al que pertenezca el emisor analizado. La valoración final se expresa en forma de una calificación conjunta, aunque existe también la posibilidad de acceder a las puntuaciones individuales para las prácticas ambientales, las sociales y las de gobernanza. El “Rating ASG” se suele expresar en forma de letras o números según el proveedor que se escoja, pero en ambos casos, los valores se expresan mediante un escalado por niveles que permite identificar el grado de exposición a riesgos extra-financieros a los que se enfrenta el emisor analizado y su capacidad para gestionarlos. En función de ese escalado es posible determinar si una inversión presenta unas características medioambientales, sociales y de gobierno a las que se asocia un riesgo de sostenibilidad muy bajo, bajo, medio, alto o muy alto, y promocionar la selección de aquellas que mejor se adaptan a los objetivos del fondo.
Además de utilizar el rating ASG como indicador para medir la consecución de cada una de las características medioambientales o sociales promovidas, se atenderá también a las posibles etiquetas verdes, sociales o sostenibles que el propio instrumento de renta fija pueda tener.
En cuanto a las inversiones realizadas a través de otras Instituciones de Inversión Colectiva, el requisito indispensable será que esas IIC sean clasificadas como del artículo 8 (computarán en las inversiones en el porcentaje que cumplan las características promovidas) ó 9 del Reglamento (UE) 2019/2088.
Bankinter Gestión de Activos utiliza exclusivamente proveedores externos (MSCI Inc, Clarity AI y Bloomberg LLC) para la determinación de los ratings ASG y por tanto no desarrolla una metodología propia para la elaboración de dichos ratings.
En cuanto a la metodología para evaluar las características que deben cumplir las denominadas “inversiones sostenibles”, y teniendo en cuenta que en la definición regulatoria de las mismas se indica que:
(1) la inversión se haga en una actividad económica que contribuya a un objetivo medioambiental o social;
(2) que la inversión no perjudique significativamente ningún objetivo medioambiental o social (evaluado en base al DNSH a través de los indicadores mencionados) y
(3) que la empresa participada siga prácticas de buena gobernanza.
Bankinter Gestión de Activos implementa su metodología de clasificación en base al control y seguimiento de:
(1) la contribución neta a los Objetivos de Desarrollo Sostenible tal como se ha explicado en el apartado correspondiente.
(2) la comparativa favorable o desfavorable en términos relativos de las métricas más significativas recogidas en el cuadro 1 del Anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2022/1288 como por ejemplo la intensidad de las emisiones de gases de efecto invernadero, las infracciones de los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, la ausencia de procesos y mecanismos de cumplimiento para realizar un seguimiento del cumplimiento de estos principios, la diversidad de género de la junta directiva o la exposición a armas controvertidas, y
(3) una verificación a través del rating ASG y del análisis de controversias de que se cumplen adecuadamente unas prácticas de buena gobernanza.
El proceso de inversión tiene en consideración las dos metodologías expuestas y la Gestora monitoriza de forma mensual su cumplimiento. Adicionalmente, con carácter anual, se realiza un informe sobre el grado de consecución de la estrategia de inversión y de las características medioambientales que promueve el Fondo.
Última actualización: 24/07/2025
Para evaluar la consecución de las características promovidas por el Fondo se utilizan proveedores externos de reconocido prestigio, tales como MSCI Inc, Clarity AI y Bloomberg LLC (si bien podrán cambiar en cada momento en función de lo que la Gestora considere más adecuado), de los cuales se obtienen tanto los datos de carácter no financiero de los activos subyacentes en los que invierte como la evaluación de éstos a través de los ya mencionados “Ratings ASG”. Dentro de los datos de carácter no financiero se engloban todos aquellos relativos a cuestiones medioambientales, sociales y de gobierno corporativo y en consecuencia también se incluyen los datos vinculados a las “principales incidencias adversas”.
La calidad de estos datos depende en consecuencia del proveedor escogido y de la publicación de los mismos por las compañías o emisores. En los casos en que determinados datos no son publicados por las compañías o emisores, puede requerirse de estimaciones que pueden desviarse significativamente de las cifras finalmente publicadas. Bankinter Gestión de Activos no realiza estimaciones propias sino que utiliza las de sus proveedores externos. Para garantizar la calidad de los datos, Bankinter Gestión de Activos utiliza exclusivamente a proveedores externos de reconocido prestigio, monitorizando y comparando entre ellos la disponibilidad y niveles de actualización de la información proporcionada por los mismos.
Los datos se integran correctamente y de forma automática en la herramienta de gestión y control, sin que se produzca ninguna alteración de la información facilitada por los proveedores.
Para las inversiones indirectas a través de IIC clasificadas como artículo 8 o 9 del Reglamento (UE) 2019/88 se utiliza información facilitada por sus respectivas sociedades gestoras.
La proporción de datos estimados utilizados a partir de los proveedores, así como de las sociedades gestoras en relación a la inversión en IIC constituye un parámetro difícil de determinar con la información disponible actualmente.
Última actualización: 24/07/2025
Los métodos utilizados, y que se han descrito anteriormente, pueden presentar limitaciones y en consecuencia pueden requerir modificaciones en el tiempo. La medición adecuada de cómo se cumplen las características medioambientales que promueve el Fondo puede verse limitada por la disponibilidad y calidad de la información extra financiera que se utiliza para evaluar las características ASG de los activos subyacentes en los que invierte y/o de los emisores de los activos. La clasificación de los activos como “inversiones sostenibles” requiere también de un volumen de datos relevante y de unos criterios de evaluación de estos no consensuados a nivel europeo que pueden hacer compleja la comparativa entre fondos de distintas entidades financieras.
Para que dichas limitaciones no afecten al modo en que se cumplen las características medioambientales que promueve el Fondo, la Gestora analiza y monitoriza constantemente los resultados alcanzados y establece controles periódicos sobre el porcentaje del patrimonio que cumple con dichas características, así como del porcentaje de inversiones sostenibles, verificando que ambos porcentajes se adecúan a los umbrales establecidos.
Última actualización: 24/07/2025
En cuanto a las medidas de diligencia debida respecto de los activos subyacentes del Fondo, la gestora tiene establecido un control ex - ante que no permite la contratación de un activo si ello supone que el Fondo no cumple con los umbrales establecidos en el apartado “Seguimiento de las características medioambientales o sociales».
De forma complementaria, se realiza periódicamente un control ex - post, que considera bajadas sobrevenidas de rating ASG de los activos financieros que componen la cartera del Fondo.
Adicionalmente se actualiza periódicamente la información proporcionada por los proveedores externos para mejorar la cobertura de los activos subyacentes en los que invierte el Fondo.
Última actualización: 24/07/2025
La Sociedad Gestora, en la medida en que lo considere apropiado y teniendo en cuenta, entre otras cosas, la estrategia de inversión y la naturaleza y tamaño de su inversión global en determinadas compañías, realizará un seguimiento de determinados aspectos que afecten a dichas compañías en cuanto a sus estrategias empresariales, desempeño y riesgo financiero y no financiero, estructura de capital, impacto social, ambiental y gobierno corporativo.
La Sociedad Gestora, para realizar este seguimiento se podrá servir de diversas fuentes y mecanismos que incluyen, entre otros de la revisión sobre la información no financiera, en particular la relacionada con Riesgos y Factores ASG.
La Sociedad Gestora interpreta su deber fiduciario respecto a los partícipes de los Vehículos Gestionados como un esfuerzo por maximizar el valor de sus inversiones tanto a largo como a corto plazo, y en cumplimiento de sus responsabilidades de gestión y administración no solo participando como accionista, sino también participando activamente con la dirección de la empresa.
La Sociedad Gestora entiende que a través de la participación en las Juntas Generales de Accionistas o en los procesos de diálogo activo con las compañías (“engagement”) se puede lograr un crecimiento más rápido y una mayor rentabilidad a largo plazo. Por otro lado, mediante la integración de Riesgos y Factores de sostenibilidad tanto en los Vehículos Gestionados como en las compañías objeto de inversión, la Sociedad Gestora entiende que se puede no sólo mejorar la rentabilidad a largo plazo sino generar un impacto positivo en términos de sostenibilidad.
Última actualización: 24/07/2025
No se ha establecido un índice específico de referencia para determinar las características medioambientales del Fondo.