¿Qué es un fondo de inversión libre?

Los fondos de inversión libre, también llamados de gestión alternativa o hedge funds, son fondos que buscan maximizar la rentabilidad independientemente de la tendencia del mercado, es decir, incluso con mercados bajistas, lo que, en circunstancias normales, implicaría pérdidas.

Son fondos que emplean estrategias de inversión altamente sofisticadas y, a diferencia de los fondos tradicionales, no cuentan con las restricciones y limitaciones que marca la normativa para el cobro de comisiones.

Los fondos de inversión libre, por su complejidad, no son productos para todos los púbicos sino productos dirigidos a inversores profesionales y que, debido a su objetivo de maximizar los beneficios, suelen conllevar una exposición al riesgo muy elevada.

Los fondos de inversión libre son fondos de inversión cuya vocación inversora consiste, principalmente, en la adquisición de cualquier tipo de activo financiero, de ahí su denominación, sin que les sean aplicables las reglas sobre concentración de inversiones establecidas en la normativa general para los fondos de inversión que podríamos llamar tradicionales.

Dentro de esta categoría de fondos se puede presentar una modalidad en la inversión que consiste en fondos de fondos, que son aquellos que invierten en otros fondos de inversión en lugar de hacerlo en activos directamente.

¿Qué es la unidad de inversión aplicada a los fondos de inversión libre?

La unidad de inversión es la participación, los partícipes son los inversores que compran participaciones del fondo.

Emisor y Mercado

Los fondos de inversión libre, como cualquier otro fondo de inversión, son patrimonios colectivos que carecen de personalidad jurídica. Por ello, existe una sociedad gestora que gestiona sus activos y ejerce todas las funciones de administración y representación. La custodia y administración de los valores pertenecientes al fondo corresponde al depositario, que también ejerce las funciones de vigilancia y supervisión de la gestión de la sociedad gestora.

Asimismo, existe la figura del comercializador, que mantiene las relaciones comerciales con el partícipe, ejerciendo las funciones de distribución de los fondos.

El precio o valor de mercado del fondo es el valor liquidativo, que se calculará al menos trimestralmente dividiendo el patrimonio total del fondo por el número de participaciones en circulación en cada momento. Fondos Inversión Libre Cabe también el cálculo semestral si así lo exigen las inversiones realizadas, aunque algunos fondos pueden optar por ofrecer liquidez con mayor frecuencia, por ejemplo, mensual.

Divisa

Es práctica habitual la comercialización de fondos de inversión libre denominados en euros. Si se constituye en monedas distintas del euro implica un riesgo adicional, riesgo de divisa, derivado de las posibles fluctuaciones de los tipos de cambio.