Fondos de inversion
En el mercado solo hay dos momentos importantes: el de la compra y el de la venta.
Value
A menudo, las mejores oportunidades de inversión se encuentra en industrias cuyo valor no pasa por su mejor momento, pero que siguen siendo fundamentalmente fuertes. Invertir en valor significa evitar las tendencias del mercado, no dejarse influir por el ánimo de otros inversores y, ante todo, estar dispuestos a mantener la inversión durante muchos años.
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La moda no es sinónimo de oportunidad.El pequeño inversor suele dejarse influir por las tendencias, limitando su compra a empresas que figuran en los índices bursátiles y provocando un alza en la valoración de las compañías de mayor tamaño. Esta situación hace que otras compañías sólidas y más baratas se conviertan en una buena oportunidad de inversión.
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Las oportunidades del mercado europeo de renta variable.Muchos inversores están invirtiendo en compañías con alto crecimiento y aparentemente más dinámicas frente a compañías que podríamos tildar de “aburridas”, pero con negocios estables, un crecimiento más predecible y con valoraciones más atractivas, principalmente en el mercado europeo.
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Compañías caras frente a compañías baratas.Hasta ahora, las inversiones estaban dirigiéndose hacia lo más caro, pero esta tendencia se está revertiendo. Las empresas más caras están abaratándose (Facebook, Netflix, etc.), mientras que las más baratas están comenzando a recuperar sus cotizaciones.
Dispersión de la valoración liderada por la calidad y el crecimiento
El extremo más barato del mercado se mantiene barato
MSCI Índice Europeo: Precio para reservar spread entre el 25 y 75 por ciento
Fuente: Refinitiv Datastream
Una nueva tendencia que queda de manifiesto en el cambio de actitud por parte de los bancos centrales.
El cambio de la política monetaria de los bancos centrales hacia un entorno más restrictivo y de subida de tipos de interés, supone un condicionante a la valoración de las compañías.
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El desafío de los valores europeos.A lo largo de 2022, los mercados bursátiles mundiales han caído fuertemente, con los inversores sacudidos por los planes de la Reserva Federal de subir los tipos de interés. Prácticamente, solo el mercado europeo ha sido capaz de enfrentarse a esta tendencia y mantenerse a flote.
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La incidencia de la subida de los tipos de interés en los valores tecnológicos.En EE. UU. las ventas han estado encabezadas por este tipo de valores, siendo estos los responsables del impulso del mercado en los últimos años. Sin embargo, la perspectiva de una subida de los tipos de interés ha favorecido que los inversores hayan pasado de invertir en empresas con valores de crecimiento de alto nivel a invertir en empresas más baratas.
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Apuesta por compañías de “mayor duración”.Compañías que se valoran por descuento de flujos futuros, sin beneficios, con valoraciones no muy atractivas o con una estimación exigente en el previsión del aumento de sus valoraciones.
Pero, no todo es blanco o negro. Ni verde.
Durante mucho tiempo el mercado se ha centrado en lo relacionado con las energías verdes, olvidándose de las compañías que siguen obteniendo buenos resultados. El sector energético se está recuperando, arrojando unas buenas perspectivas en el entorno de mercado actual.
Algunos ejemplos de “value”:
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El sector farmacéutico.Empresas con ingresos fiables y fuerte rentabilidad de capital.
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Los denominados “valores tortuga”.Empresas de evolución lenta pero constante, como los minoristas de alimentación o las firmas dedicadas a las telecomunicaciones.
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Sectores clave en la economía.Sectores como la banca o los valores energéticos.
Nuestra propuesta de inversión se centra en empresas que contribuyen a la urbanización mundial o se que se benefician de ella. Empresas que operan en sectores como la movilidad, las infraestructuras o la gestión sostenible de recursos, destacando principalmente:
- Empresas que contribuyen a una mejor calidad de vida en las ciudades mediante la aplicación de nuevas tecnologías.
- Empresas dedicadas a la gestión de la ciudad, a la construcción de la ciudad y a vivir en la ciudad.
¿Qué opinan los expertos?
- En palabras de Warren Buffet es conveniente invertir en negocios con un horizonte temporal de largo plazo, compañías con ventaja competitiva duradera en el tiempo y con excelentes resultados operativos, negocios fácilmente entendibles y analizables; y con un equipo de dirección y management excepcional.
Nuestra propuesta de inversión
Los fondos de inversión1 son productos que pueden conllevar pérdida de capital.
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Desplegar/Plegar texto legal1 Fondos de inversión: Tanto el Documento de Datos Fundamentales para el Inversor, como el Folleto Informativo y el resto de la documentación legal de las instituciones de inversión colectiva de Bankinter se encuentran disponibles en cualquiera de nuestras oficinas, en la web de Bankinter (www.bankinter.com) y en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) (www.cnmv.es).
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Desplegar/Plegar texto legal2 Las comisiones que se informan son la suma de la comisión de gestión y depositaría. Estas comisiones se cobran de forma anual.