Ante la caída a mínimos históricos de los tipos de interés, ofrecer productos atractivos para los inversores conservadores o para los más ahorradores no es tan fácil. Quizá las alternativas más claras sea elegir entre un depósito estructurado o un fondo de inversión. Todo dependerá del nivel de riesgo que uno esté dispuesto a asumir y del horizonte temporal que quiera tener inmovilizada su inversión.
¿Cómo elegir entre un fondo de inversión o un depósito estructurado?
Los fondos de inversión se han popularizado entre los ahorradores minoritarios porque ofrecen como ganchos liquidez, amplias alternativas de inversión, gestión profesional y rentabilidad. El cliente obtiene una mayor diversificación y la capacidad de negociación de la gestora siempre es mayor que la de un particular. Eso sí, conviene fijarse siempre en la letra pequeña y en las comisiones (de gestión, depositaria, suscripción y reembolso, estas dos últimas merman la rentabilidad del producto).
¿Qué hay que saber sobre los fondos de inversión?
:: Un fondo de inversión es una institución de inversión colectiva, en la que la rentabilidad particular depende de los rendimientos obtenidos por un colectivo de inversores.
:: El patrimonio de un fondo se forma por la suma de los capitales de un número variable de personas (partícipes).
:: El precio de participación se calcula cada día al dividir el patrimonio del fondo ente el número de participaciones en circulación. A esta operación se le llama valor liquidativo (VL).
:: La rentabilidad de un fondo puede ser positiva o negativa y se calcula como la variación porcentual entre el VL entre la fecha de suscripción y la de reembolso. (Rentabilidad= (VL final-VL inicial)/VL inicialx100)
:: Los fondos se relacionan con el entorno mediante una sociedad gestora (se ocupa de las tareas administrativas y de representación y diseña la estrategia de inversión) y otra depositaria (custodia el patrimonio del fondo y asume ciertas funciones de control sobre la actividad de la gestora).
:: Hay varios tipos… la clave está en elegir el fondo de inversión que mejor se ajuste a su perfil de riesgo y necesidades financieras. Los hay de renta fija, variable, mixtos, de gestión pasiva, total o parcialmente garantizados; de retorno abusoluto…. ¿Cómo elegir el que más te conviene?
¿Qué hay que saber sobre los depósitos estructurados?
:: Los depósitos estructurados también se hayan muy extendidos…Según informa el propio Banco de España, se trata de depósitos bancarios en los que al vencimiento se recupera el capital invertido y en los que la rentabilidad está vinculada a la evolución de uno o varios índices bursátiles, de la cotización de un grupo de acciones o de otro activo (llamado subyacente).
:: Pueden ser depósitos combinados (parte del capital se invierte a plazo fijo y el resto se referencia a un activo subyacente) o indexados (todo el capital se indexa a un índice bursátil, grupo de acciones o fondos de inversión).
:: Suelen ser a plazo medio y tienen menor liquidez que un depósito tradicional, por eso conviene preguntar a su entidad si el depósito permite la cancelación anticipada.
:: La rentabilidad dependerá del rendimiento de los valores a los que se hay referenciado el depósito. Perder dinero en este terreno es posible salvo en aquellos productos que salvaguarden la inversión y lo especifiquen claramente en el folleto. No obstante, en muchos de estos depósitos estructurados se indica que se puede perder parte de la inversión inicial y sólo quedaría cubierta por el Fondo de Garantía de Depósitos la parte suscrita a un depósito a plazo fijo. Mayor rentabilidad, a cambio de mayor riesgo.
:: Como son productos más complejos, la Comisión Nacional de los Mercados de Valores (CNMV) considera una buena práctica especialmente adecuada para los productos estructurados y derivados OTC que se proporcione a los clientes, con carácter previo a su contratación, "información cuantificada sobre el resultado estimado del producto en diferentes escenarios junto con su probabilidad de ocurrencia".
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