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¿Qué fondo de inversión me conviene en función de mi perfil?


07.09.2021

Escrito por: Departamento de análisis de Bankinter


¿Quieres saber qué fondos de inversión son los mejores para tu perfil de riesgo? Descubre en este listado de fondos del equipo de análisis de Bankinter qué fondos de inversión destacan para tu perfil.

Perfil de riesgo

El perfil de riesgo de una persona se refiere a su capacidad de asumir pérdidas. Así, en función de cómo sea nuestra relación con el riesgo, tendríamos cinco perfiles muy marcados de rentabilidad-riesgo, que irían de menos a mayor disposición para asumir riesgos: perfil defensivo, perfil conservador, perfil moderado, perfil dinámico y perfil agresivo. 

Fondos de inversión recomendados en función del riesgo

1. Fondos sustitutos de depósitos

2. Fondos para un Perfil Defensivo

3. Fondos para un Perfil Conservador

4. Fondos para un Perfil Moderado

5. Fondos - Renta Periódica con riesgo moderado

6. Fondos para un Perfil Dinámico

7. Fondo para un Perfil Agresivo

1. Fondos sustitutos de depósitos * para perfiles defensivos y conservadores

1. Fondo sugerido: BK Ahorro Renta Fija

Este fondo ofrece una rentabilidad histórica media de +1,0% en los últimos ocho años. Es superior a la de un depósito o un fondo monetario, asumiendo una volatilidad muy reducida (0,9% a tres años). Invierte en deuda soberana y corporativa con duración media inferior a dos años. La cartera está fundamentalmente concentrada en España y en activos denominados en euros. Puede asumir riesgo divisa pero con un máximo del 10% de exposición total.

Enlace a la ficha del fondo.

2. Segunda opción: Nordea Low Duration European Covered Bond

Fondo que invierte en cédulas hipotecarias de duración baja. En concreto, la duración media del fondo oscila entre 0/2 años, aunque suele situarse en 1 año habitualmente. Puede invertir hasta un 20% en bonos de gobiernos. Muy diversificado por países, emisores y divisas (<5% en una emisión). Está denominado en euros. Invierte en cédulas de otros países (sobre todo, nórdicos), pero cubre la divisa. Los covered bond ofrecen un perfil de riesgo bajo por varios motivos:

  1. Doble cobertura por parte del banco emisor y del pool del colateral de hipotecas.

  2. Entran dentro de los programas de compras de activos del BCE.

  3. En el orden de prelación en caso de insolvencia, están al mismo nivel que los depósitos.

Un dato significativo es que en 200 años de historia del activo nunca ha habido un default. El fondo se lanzó a finales de 2017 en esta clase de baja duración (Nordea tiene esta misma estrategia con un fondo de mayor duración) y tiene 6.624 millones de euros en AUMs. Las rentabilidades hasta el momento son: +0,1% en el acumulado anual, +1,2% en 2020, +2,4% en 2019 y -0,5% en 2018.

Enlace a la ficha del fondo.

* En ningún caso debe considerarse como una réplica de un depósito a la vista, sino como una propuesta alternativa con un riesgo superior pero limitado, de acuerdo con la política de gestión del fondo y según la opinión de Análisis y Mercados Bankinter.


2. Fondos para un Perfil Defensivo estándar

1. Fondo sugerido: Nordea Low Duration European Covered Bond

Fondo que invierte en cédulas hipotecarias de duración baja. En concreto, la duración media del fondo oscila entre 0/2 años, aunque suele situarse en 1 año habitualmente. Puede invertir hasta un 20% en bonos de gobiernos. Muy diversificado por países, emisores y divisas (<5% en una emisión). Está denominado en euros. Invierte en cédulas de otros países (sobre todo, nórdicos), pero cubre la divisa. Los covered bond ofrecen un perfil de riesgo bajo por varios motivos:

  1. Doble cobertura por parte del banco emisor y del pool del colateral de hipotecas,

  2. Entran dentro de los programas de compras de activos del BCE 

  3. En el orden de prelación en caso de insolvencia, están al mismo nivel que los depósitos.

Un dato significativo es que en 200 años de historia del activo nunca ha habido un default. El fondo se lanzó a finales de 2017 en esta clase de baja duración (Nordea tiene esta misma estrategia con un fondo de mayor duración) y tiene 6.624 millones de euros en AUMs. Las rentabilidades hasta el momento son: +0,1% en el acumulado anual, +1,2% en 2020, +2,4% en 2019 y -0,5% en 2018

Enlace a la ficha del fondo.

2. Segunda opción: Fidelity Euro Short Term Bond

Fondo de deuda soberana y corporativa con duración máxima de tres años, rating medio BBB y volatilidad baja (1,5% a tres años).

Su patrimonio se sitúa en 4.737M€. La rentabilidad anual acumulada en los últimos cinco años: +1,8% en 2020, +2,5% en 2019, -1,7% en 2018, +0,2% en 2017, +1,5% en 2016 y +0,6% en 2015. La rentabilidad este año es de -0,5%.

 Enlace a la ficha del fondo.

3. Alternativa Bankinter: Bankinter Platea Defensivo

Fondo de fondos con exposición máxima a renta variable de 10% y volatilidad entre 2%/5%. La rentabilidad en 2020 (lanzamiento marzo 2020) ha sido +5,9%. En el año acumula una rentabilidad de +0,8%. Patrimonio de 225,9 millones de euros.

 Enlace a la ficha del fondo.


3. Fondos para un Perfil Conservador estándar

1. Fondo sugerido: Pimco Income

El fondo ha obtenido rentabilidades positivas desde 2013, a excepción de 2018 cuando minimizó pérdidas, con una volatilidad histórica reducida. Es un fondo de gestión flexible que busca la estabilidad en los retornos y una diversificación elevada. Invierte fundamentalmente en bonos corporativos y soberanos y tiene un sesgo especial hacia EE.UU y su mercado hipotecario, cuyos fundamentales son buenos y el carry (rentabilidad por pago de cupones) es más atractivo. Actualmente tiene un peso muy reducido en renta variable (0,7% aprox.).

Enlace a la ficha del fondo.

2. Segunda opción: Carmignac Securité

Es un fondo apropiado para inversores con un perfil de riesgo reducido porque, a pesar de ser un fondo sofisticado, el acierto histórico en su gestión ha permitido que el fondo nunca haya obtenido una rentabilidad anual negativa desde su lanzamiento (1998) salvo en 2018 (-3,0%). Invierte en renta fija europea (bonos soberanos, cuasi soberanos, crédito, etc). La calificación media debe ser como mínimo grado de inversión y su volatilidad a tres años se sitúa en torno a 2,4%. Su patrimonio alcanza los 7.963 millones de euros. La rentabilidad anual acumulada este año es +0,7% y en los últimos cinco años: +2,1% en 2020, +3,6% en 2019, -3,0% en 2018, +0,04% en 2017 y +2,1% en 2016.

Enlace a la ficha del fondo.

3. Alternativa Bankinter: Bankinter Platea Conservador

Fondo de fondos con exposición máxima a renta variable de 25% y volatilidad entre 2%/5%. La rentabilidad en 2020 (lanzamiento marzo 2020) ha sido de +10,0%. En el año acumula una rentabilidad de +2,6%. Patrimonio de 511 millones de euros.

Enlace a la ficha del fondo.


4. Fondos para un Perfil Moderado estándar

1. Fondo sugerido: Nordea Stable Return

Fondo mixto flexible con enfoque práctico de gestión de retorno absoluto. Reúne cuatro características: preservación de capital, descorrelación de los mercados, volatilidad controlada y rentabilidades pequeñas pero constantes. Puede tener hasta un 75% de renta variable.

Podría tener exposición a emergentes sin limitación por prospecto pero, como se asignan los pesos en base al riesgo, en la práctica resulta imposible superar el 10% de renta variable emergente sobre el total de la renta variable. Su objetivo principal es ofrecer una rentabilidad atractiva y proteger el capital invertido a lo largo de un ciclo completo de inversión, típicamente de tres años. La piedra angular del proceso de inversión es controlar el riesgo.

Tan sólo tres años con rentabilidades negativas. En 2008 cuando el fondo retrocedió -9,74%, y en 2009 rebotó con fuerza hasta +16%; en 2018 -5,78% y -0,6% prácticamente plano en 2020. Desde lanzamiento (2005) la rentabilidad media es de +3,5%.

Enlace a la ficha del fondo.

2. Segunda opción: DWS Kaldemorgen

Fondo mixto flexible con rentabilidades históricas muy consistentes. Como ejemplo, desde lanzamiento (2012) solo ha cerrado en negativo en 2018 (-3,0%) y 2020 (-1,9%). Pero su perfil de riesgo es superior al Nordea Stable Return. No tiene restricciones en la inversión, ni tampoco en el posicionamiento geográfico o sectorial. Es el equipo gestor quien decide en qué activos y en qué porcentajes invierte, de ahí su fuerte carácter de autor. En contraposición, para evitar retrocesos significativos, la política de control de riesgo muy exigente. Su patrimonio se sitúa en 12.099 millones de euros.

Rentabilidad acumulada anual en 2021 es +7,9% e histórica: -1,9% en 2020, +12,3% en 2019, -3,0% en 2018, +0,9% en 2017, +7,0% en 2016, +2,8% en 2015, +7,5% en 2014 y +5,8% en 2013.

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3. Alternativa Bankinter: Bankinter Platea Moderado

Fondo de fondos con exposición máxima a renta variable de 25% y volatilidad entre 2%/5%. La rentabilidad en 2020 (lanzamiento marzo 2020) ha sido de +10,0%. En el año acumula una rentabilidad de +2,6%. Patrimonio de 511 millones de euros.

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5. Fondos para aquellos que busquen una Renta Periódica con riesgo moderado

1. Fondo sugerido: M&G Income Allocation (Pagos mensuales)

Fondo multiactivos global con volatilidad reducida. Tiene dos objetivos, el primero de generación de rentas. Históricamente ha repartido entre el 3,0%/4,0% en línea con su objetivo. No se trata de un compromiso fijo de reparto. Eso significa que este fondo distribuye los dividendos y cupones percibidos, que no son importes fijos ni predefinidos. La distribución (pago) es mensual. El segundo objetivo es la apreciación del capital, persiguiendo una revalorización anual en el rango +2,0%/+4,0%.

Actualmente mantiene en torno al 39% de exposición a renta variable, 43% a deuda soberana, 13% a renta fija corporativa y 3% en efectivo. El fondo ha conseguido una rentabilidad anual media de +1,6% desde su lanzamiento (2014) en su clase de distribución y, además, ha distribuido un cupón medio superior de 3,5%.

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2. Segunda opción: DWS Top Dividende (clase distribución)

Para aquellos clientes con mayor tolerancia al riesgo, es un fondo de renta variable global diseñado para la distribución de dividendos. Invierte en compañías con dividendos elevados pero sostenibles. Su patrimonio alcanza los 18.189M€. La rentabilidad anual acumulada en 2021 (en esta clase de distribución) es +13,4%. Sus rentabilidades de los últimos años son: -12,3% en 2020, +17,2% en 2019, -5,8% en 2018, -2,0% en 2017, +4,6% en 2016, +9,9% en 2015, +14,6% en 2014 y +9,2% en 2013. Y los dividendos repartidos: +3,0% en 2020,+3,6% en 2019, +2,9% en 2018, +2,6% en 2017, +2,7% en 2016, +2,7% en 2015, +3,0% en 2014 y +3,1% en 2013.

Enlace a la ficha del fondo.


6. Fondos para un Perfil Dinámico Estándar

1. Fondo sugerido: MS US Advantage

En los últimos quince años el fondo ha batido al S&P 500 en nueve ocasiones. Desde lanzamiento (2005) la rentabilidad media se sitúa en +15,9% y en los últimos ocho años el promedio sube hasta rozar +24%.

Fondo long only que invierte en acciones de la bolsa estadounidense y, de forma complementaria, en valores emitidos por empresas no estadounidenses. Es puro stock picking, muy concentrado (30/45 posiciones típicamente) y elevada convicción. La selección de compañías se realiza según 2 criterios: buena relación precio/incremento de los beneficios estimados y ratios fundamentales atractivos.

El fondo invierte en compañías de gran capitalización consolidadas en sus modelos de negocio, aunque siempre introduce alguna apuesta concreta por compañías de elevado crecimiento en sectores de tecnología o nueva creación, como fue su inversión en Facebook tras su OPV. Este tipo de apuestas hacen que el fondo tenga mayor volatilidad, pero con retornos superiores (cerró 2018 con una rentabilidad de +1,0% vs -6,2% el S&P500). La retribución del equipo, basada en la rentabilidad del fondo durante períodos de 3 años, contribuye a reforzar la consistencia en el rendimiento de este fondo.

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2. Segunda opción: JP Morgan Europe Dynamic Technologies

Para clientes con mayor tolerancia al riesgo. Fondo de tecnología europea con un patrimonio de 1.138M€. Rentabilidad de los últimos cinco años:+24,7% en 2020, +39,3% en 2019, -10,5% en 2018, +26,0% en 2017 y +2,0% en 2016. Acumulado en 2021 +32,3%.

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3. Alternativa Bankinter: Bankinter Platea Dinámico

Fondo de fondos con exposición máxima a renta variable de 75% y volatilidad entre 10%/15%. La rentabilidad en 2020 (lanzamiento marzo 2020) ha sido +24,0%. En 2021 su rentabilidad alcanza +9,3%. Patrimonio de 139,4 millones de euros.

Enlace a la ficha del fondo.


7. Fondo para un Perfil Agresivo estándar

1. Fondo sugerido: Allianz Global Artificial Intelligence

Por la temática es un fondo con poco histórico, pero precisamente la originalidad de esta temática encaja con perfiles de riesgo más elevados que busquen conceptos de inversión poco convencionales. Se lanzó en 2018, cuando obtuvo una rentabilidad realmente sólida dado el contexto de mercado: -5,4% vs - 10,4% el MSCI World o -6,2% S&P 500.

Su rentabilidad acumulada anual en 2021 es +12,8% y cerró 2020 avanzando +100,5%. Fondo muy concentrado (50/60 compañías). Enfocado a compañías de mediana o gran capitalización pero no megacaps. Por eso no tiene demasiada exposición a FAANGs (alrededor de 10%/15%). Por tanto, no es un fondo de tecnología al uso. Muy enfocado a EE.UU. y gestionado desde San Francisco.

Enlace a la ficha del fondo.

2. Segunda opción: Franklin US Opportunities

Sugerido para clientes que busquen una opción más convencional. Es un fondo de bolsa americana con beta elevada y volatilidad alrededor de 21% a tres años. Combina dos enfoques: uno más growth (valores de crecimiento y elevada volatilidad) y otro más value (valores de valor con baja volatilidad) hasta formar una cartera de 60/90 valores.

Aunque en realidad el perfil de la cartera es más growth. El equipo gestor escoge compañías que cuenten con balances saneados, mantengan ventajas competitivas y posición de liderazgo. Su patrimonio es de 8.852M$. En el año 2021 acumula una rentabilidad de +20,5% y en los últimos cinco años: +42,7% en 2020, +32,1% en 2019, -1,9% en 2018, +27,0% en 2017, y -2,4% en 2016.

Enlace a la ficha del fondo.

3. Alternativa Bankinter: Bankinter Platea Agresivo

Fondo de fondos con exposición máxima a renta variable de 100% y volatilidad entre 15%/25%. La rentabilidad en 2020 (lanzamiento marzo 2020) ha sido +7,4%. Este año su rentabilidad es de +13,1%. Patrimonio de 29,6 millones de euros.

Enlace a la ficha del fondo.


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