Fondos de inversión: selección de junio
Nuestra visión sobre la economía y las bolsas a medio plazo es positiva. La reapertura de los servicios y los estímulos fiscales conllevan revisiones al alza en las perspectivas de beneficios – principal catalizador de las bolsas – en un entorno marcado por tipos de interés bajos. Mantenemos sin cambios el peso asignado a renta variable en todas las carteras modelo (35% en los perfiles conservadores; 50,0% en los Moderados y 80,0% en los dinámicos).
Cambios en las carteras modelo de Bankinter
Los cambios realizados este mes son tácticos (no estratégicos) y se detallan a continuación:- Cartera Doméstica Conservadora: Subimos el peso de BGF Euromarkets (+5%) debido a su exposición a sectores value en detrimento de Allianz Europe Equity Growth (-5,0%) más orientado hacia empresas de alto crecimiento.
- Cartera Doméstica Moderada y Doméstica Dinámica: Subimos exposición en los fondos/sectores más sensibles al ciclo como BGF Euromarkets (+5%) y Bankiter Pequeñas Compañías (+5,0%) en detrimento de aquellos más orientados al crecimiento como Allianz Europe Equity Growth (-5,0%) y la tecnología – JP Morgan Europe Dynamic Tecnology (-5,0%) -.
- Cartera Global Conservadora: Entra BGF Euromarkets (+15%) debido al peso de los sectores value en detrimento de Allianz Europe Equity Growth (-10,0%; Sale de cartera) y MS US Advantage (- 5,0%).
- Cartera Global Moderada: Entra BGF Euromarkets (+10%) y subimos exposición a Fidelity Global Financials (+5,0%) en detrimento de Allianz Europe Equity Growth (-10,0%; Sale de cartera) y Robeco Smart Energy (-5,0%).
- Cartera Global Dinámica: Entra BGF Euromarkets (+15%) y subimos exposición a Fidelity Global Financials (+5,0%) en detrimento de Allianz Europe Equity Growth (-15,0%; Sale de cartera) y Robeco Smart Energy (-5,0%).
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Selección de fondos de inversión en abril de 2021
Fondos de inversión domésticos
| Categoría | Nombre | ISIN | |
| Renta Fija (3) | Monetarios | BANKINTER CAPITAL 1 | ES0113921037 |
| JPM LIQ-EURO LIQUIDITY-D | LU0161688154 | ||
| BNP EURO MONEY MARKET | LU0083138064 | ||
| Corto Plazo (duración: máx. 3 años) | BANKINTER AHORRO ACTIVOS EURO | ES0114821038 | |
| BANKINTER AHORRO RENTA FIJA FI | ES0110053032 | ||
| BGF-EUR SHORT DUR BOND-€A2 | LU0093503810 | ||
| CARMIGNAC SECURITE-A€ACC | FR0010149120 | ||
| FIDELITY FDS-EU SHRT BD-A AC | LU0267388220 | ||
| Largo Plazo (duración: mín.18m.) | BNP EURO GOVERNMENT BOND | LU0111548326 | |
| BANKINTER RENTA FIJA LARGO PLAZO FI | ES0114837034 | ||
| NATIXIS SOUVERAINS EURO "RC" ACC | FR0000003196 | ||
| Cédulas Hipotecarias | NORDEA LOW DURATION EUROPEAN COVERED BOND | LU1694212348 | |
| NORDEA EUROPEAN COVERED BOND | LU0076315455 | ||
| Corporativos | PIMCO EURO CREDIT FUND | IE00B3KR3M49 | |
| ABERDEEN EURO CORPORATE BOND SRI | LU1164462860 | ||
| ROBECO EURO SUSTAINABLE CRDT "DH" (EUR) | LU0503372608 | ||
| ROBECO EURO CRDT BND-D€ | LU0213453771 | ||
| High Yield | AXA EUROPE SHORT D HIGH YIELD | LU0658026512 | |
| MUZINICH EUROPEYIELD R (EURHDG) | IE00BJ4XDR50 | ||
| FIDELITY EUROPEAN HIGH YIELD "A" | LU0251130802 | ||
| Flexible | BNY MELLON EUROLAND BOND-€A | IE0032722260 | |
| BANKINTER GESTION ABIERTA | ES0114867031 | ||
| AMUNDI FUNDS EURO AGGREGATE BOND - A EUR | LU0616241476 | ||
| Convertibles | BNP EUROPE CONVERTIBLE | LU0086913042 | |
| Otros | Mixtos | BANKINTER MIXTO RENTA FIJA | ES0114793039 |
| BANKINTER MIXTO FLEXIBLE | ES0114877030 | ||
| Retorno Absoluto | BNY MELLON ABSOLUTE RETURN EQUITY "R" (EURHDG) ACC | IE00B3T5WH77 | |
| Renta Variable | España - Indexados | BANKINTER FUTURO IBEX | ES0114794037 |
| España - Gestión Activa | BANKINTER BOLSA ESPAÑA FI | ES0125621039 | |
| Europa - Indexados | BANKINTER INDICE EUROPEO 50 | ES0114754031 | |
| UE | BGF EURO MARKETS "A2" | LU0093502762 | |
| ABERDEEN EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) | LU0231484808 | ||
| HENDERSON EUROLAND A2 ACC | LU0011889846 | ||
| Europa con Reino Unido | BANKINTER DIVIDENDO EUROPA | ES0114802038 | |
| ALLIANZ EUROPE EQ GROWTH | LU0256839274 | ||
| JPM EUROPE EQUITY PLUS € D | LU0289214628 | ||
| ABERDEEN EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) | LU0094541447 | ||
| CARMIGNAC GRANDE EUROPE "A EUR" ACC | LU0099161993 | ||
| Países Nórdicos | FIDELITY NORDIC "A" (EUR) ACC | LU0922334643 | |
| Europa del Este | SCHRODER ISF EMERGING EUROPE "A" ACC | LU0106817157 | |
| Alemania | DWS DEUTSCHLAND | DE0008490962 | |
| FIDELITY GERMANY A EUR ACC | LU0261948227 | ||
| Italia | AXA FRAMLINGTON ITALY A EUR | LU0087656699 | |
| Small Caps | BANKINTER PEQ COMPANIAS FI | ES0114764030 | |
| AXA WF FRAMLINGTON EUROPE SMALL CAP "A" ACC | LU0125741180 | ||
| Sectoriales | BANKINTER SECTOR FINANZAS | ES0114805031 | |
| JPM EUROPE TECHNOLOGY "D" | LU0117884675 | ||
| BANKINTER SECTOR TELECOM | ES0114797030 |
Fondos de inversión globales
| Categoría | Nombre | ISIN | |
| Renta Fija (3) | Monetarios | JPM USD LIQUIDITY D USD | LU0161687693 |
| BNP INSTICASH GBP-1D LVNAV | LU1925356468 | ||
| EEUU | PICTET USD GOVERNMENT BOND | LU0128488383 | |
| FRANKLIN US GOVERNMENT "A" | LU0543330301 | ||
| SCHRODER ISF US DOLLAR BOND "A" | LU0106260564 | ||
| Soberanos | JP MORGAN GOVERNMENT BOND FUND EUR | LU0406674589 | |
| LEGG MASON GLOBAL FIXED INCOME FUND | IE00B23Z8X43 | ||
| Emergentes | PICTET EM LOC CURR DEBT-P$ | LU0255798109 | |
| ABERDEEN GL-SL EM MK BD-A2 | LU0132414144 | ||
| NORDEA 1 EMRG MKT BD BP (EUR) | LU0772926084 | ||
| PIMCO EMERGING MARKTS BOND ESG | IE00BDTM8810 | ||
| China | BGF CHINA BOND FUND EUR | LU2267099674 | |
| Corporativos | MUZINICH ENHANCEDYIELD ST EUR R ACC | IE00B65YMK29 | |
| LEGG MASON WA SHORT DURATION BLUE CHIP | IE00B4Y6F282 | ||
| CANDRIAM BONDS CREDIT OPPORTUNITIES "C" (EUR) ACC | LU0151324422 | ||
| JPM GLOBAL CORP BOND-D ACC€H | LU0408846961 | ||
| CARMIGNAC PORTFOLIO UNCONSTRAINED CREDIT | LU1623762843 | ||
| AMUNDI IMPACT GREEN BONDS | FR0013411741 | ||
| High Yield | GS GLOBAL HIGH YIELD PORTFOLIO OCS EUR HEDGED | LU0405800185 | |
| AXA IM FIIS-US SH DR HY-F | LU0292585030 | ||
| Flexible | NORDEA FLEXIBLE FIXED INCOME | LU0915365364 | |
| ROBECO GLOBAL TOTAL RETURN BOND "DH" (EUR) ACC | LU0934195610 | ||
| PIMCO INCOME "E" (EURHDG) | IE00B84J9L26 | ||
| AXA WORLD-GL STRAT BD-AH A | LU0746604288 | ||
| MSS GLOBAL FIXED INCOME OPPORTUNITIES AH EUR HEDGED | LU0712123511 | ||
| MIRABAUD GLOBAL STRATEGIC BOND | LU0963986202 | ||
| Inflación | AXA WORLD FD-GL INFLAT AA-€ | LU0266009793 | |
| Otras Estrategias | Mixto RF | M&G LX OPTIMAL INC-EUR A ACC | LU1670724373 |
| Mixto | DWS CONCEPT KALDEMORGEN-LC EUR | LU0599946893 | |
| NORDEA 1 STABLE RETURN BP € | LU0227384020 | ||
| Multiactivos | PIMCO DYNAMIC MULTIASSET FUND | IE00BZ6SF527 | |
| AMUNDI GLOBAL MULTIASSET CONSERVATIVE | LU1883329432 | ||
| JPM GLOBAL MACRO OPPORTUNITIES "D" (EUR) ACC | LU0115098948 | ||
| DWS STIFTUNGSFONDS (EUR) | DE0005318406 | ||
| Objetivo Pago Rentas | JPM GLOBAL INCOME CONSERVATIVE DIST | LU1458464804 | |
| JPM GLOBAL INCOME DIST | LU0404220724 | ||
| FIDELITY GLB MULT ASST IN A (EURHDG)DQ | LU0987487419 | ||
| FIDELITY GLOBAL DIVIDEND FUND (USD) | LU0731782586 | ||
| M&G INCOME ALLOCATION DIST | LU1582984909 | ||
| DWS TOP DIVIDENDE EUR DIST. | DE0009848119 | ||
| DWS INVEST ESG EQUITY INCOME | LU1616932866 | ||
| Retorno Absoluto | JPM SYSTEMATIC ALPHA A EUR | LU0406668003 | |
| HENDERSON GARTMORE UNITED KINGDOM ABSOLUTE RETURN "R | LU0490786174 | ||
| BANKINTER MULTIESTRATEGIA | ES0114860036 | ||
| EDR START-C | FR0010459693 | ||
| Gestión Alternativa Baja | CANDRIAM RISK ARBITRAGE | FR0000438707 | |
| Volatilidad | |||
| Hedge Funds | FRANKLIN K2 ALTERNATIVE STRATEGIES | LU1093756168 | |
| Renta Variable | EE.UU., Indexados | BANKINTER INDICE AMERICA | ES0114763032 |
| EE.UU. | ROBECO US PREMIUM EQ-D | LU0226953718 | |
| FRANKLIN U.S. OPPORTUNITIES "A" (USD) | LU0109391861 | ||
| FIDELITY AMERICA "A" (EUR) ACC JPM AMERICA EQUITY "D" ACC | LU0251127410 LU0117861202 | ||
| MSS US ADVANTAGE "A" ACC | LU0225737302 | ||
| CANDRIAM SRI EQUITY NORTH AMERICA | LU1313772581 | ||
| MSS US GROWTH A ACC | LU0073232471 | ||
| CAPITAL GROUP INVESTMENT CO. OF AMERICA | LU1378994856 | ||
| ROBECO US SELECT OPPORTUNITIES EQUITIES "D" (USD) ACC | LU0674140396 | ||
| AMUNDI INDEX S&P 500 ESG | LU0996178884 | ||
| EE.UU., Small Cap | SCHRODER ISF US SMALL & MC EQ "A" (USD) | LU0205193047 | |
| LEGG MASON US SMALL CAP OPPORTUNITY | IE00B19Z4C24 | ||
| Renta Variable | Japón | BANKINTER INDICE JAPON | ES0114104039 |
| INVESCO JAPANESE EQUITY ADV "E" | LU0955866438 | ||
| BGF-JAPAN S/M CAP OPPOR-$E2 | LU0090841692 | ||
| Asia | MORGAN STANLEY ASIA OPPORTUNITY USD | LU1378878430 | |
| FRANK TEMP INV ASIA GR-A ACC | LU0128522157 | ||
| FIDELITY PACIFIC "A" (EUR) | LU0368678339 | ||
| China | FIDELITY FNDS-GREAT CHINA-A$ | LU0048580855 | |
| JP MORGAN CHINA A-SHARE OPPORTUNITIES | LU1706168710 | ||
| TEMPLETON CHINA FUND | LU0052750758 | ||
| ALLIANZ CHINA A SHARES | LU1997245177 | ||
| India | GS INDIA EQUITY PORTFOLIO BS | LU0333810181 | |
| JPM INDIA "D" ACC | LU0058908533 | ||
| FRANKLIN INDIA A (EURHDG H1) | LU1212701376 | ||
| Latam | ABERDEEN LATIN AMERICA EQ $ A | LU0396314238 | |
| FIDELITY FNDS-LATIN AMER-A$ | LU0050427557 | ||
| SCHRODER ISF LATIN AMERICAN "A" ACC | LU0106259046 | ||
| BGF LATIN AMERICAN "A2" (USD) ACC | LU0072463663 | ||
| Brasil | HSBC GIF-BRAZIL EQUITY-AC | LU0196696453 | |
| Rusia | DWS RUSSIA | LU0146864797 | |
| EMEA | FIDELITY EMERGING EUROPE MIDDLE EAST AFRICA "A" (EUR) ACC | LU0303816705 | |
| Global | CG NEW PERSPECTIVE BH (EURHDG) | LU1295552621 | |
| MSS GLOBAL OPPORTUNITY "AH" ACC | LU0552385618 | ||
| THREADNEEDLE GLOBAL FOCUS EURHDG | LU0198728585 | ||
| DWS INVEST SDG GLOBAL EQUITIES (EUR) | LU1891311356 | ||
| BANKINTER SOSTENIBILIDAD FI | ES0115157036 | ||
| MORGAN STANLEY GLOBAL SUSTAIN (USD) | LU1842711845 | ||
| Emergentes | BGF EMERGING MARKETS "A2" (EUR) | LU0171275786 | |
| JPM EMERGING MARKETS EQUITY "A" | LU0210529656 | ||
| ROBECO EMERGING STARS-D | LU0254836850 | ||
| CANDRIAM SRI EQUITY EMERGING MARKETS | LU1434523954 | ||
| NORDEA EMERGING STARS EQUITY FUND | LU0602539602 | ||
| Sectorial | Finanzas | FIDELITY GLOBAL FINANCIAL SERVICES A EUR | LU1391767586 |
| ROBECO NEW WORLD FINANCIAL "D" ACC | LU0187077481 | ||
| BGF WORLD FINANCIALS A2 USD | LU0106831901 | ||
| Tecnología | FONDO BANKINT EE.UU NSQ 100 | ES0114105036 | |
| FIDELITY GLOBAL TECHNOLOGY A (EUR) | LU1213836080 | ||
| JANUS HENDERSON HORIZON GLOBAL TECH A2€ | LU0572952280 | ||
| FRANKLIN TECHNOLOGY A EUR | LU0260870158 | ||
| BGF WORLD TECHNOLOGY USD | LU0056508442 | ||
| Robótica | AXA WF FRAMLINGTON ROBOTECH A (EURHDG) | LU1644517127 | |
| ALLIANZ GLOBAL ARTIFICIAL INTELLIGENCE | LU1548497426 | ||
| Movilidad | BNY MELLON MOBILITY INNOVATION FUND | IE00BZ199J22 | |
| Salud | CANDRIAM EQUITY L BIOTECHNOLOGY "C" USD ACC | LU0108459040 | |
| FRANKLIN BIOTECHNOLOGY DISCOVERY "A" ACC | LU0109394709 | ||
| JPM GLOBAL HEALTHCARE "D" ACC | LU0432979960 | ||
| Consumo | ROBECO-ROB GL CON TR EQ-D$ | LU0554840073 | |
| GAM LUXURY BRANDS FUND-B EUR | LU0329429897 | ||
| MSS GLOBAL BRANDS "AH" ACC | LU0335216932 | ||
| Consumo + Turismo | INVESCO GLOBAL CONSUMER TRENDS USD | LU0052864419 | |
| Alimentación | PICTET NUTRITION | LU0366534344 | |
| Infraestructuras | LM CLEARBRIDGE INFRASTRUCTURE VALUE FUND (EUR) | IE00BD4GTQ32 | |
| M&G GLOBAL LISTED INFRASTRUTURE FUND | LU1665237704 | ||
| Inmobiliario | HENDERSON GLOBAL PROPERTY EQUITY A2 | LU0209137388 | |
| Medioambiente | PICTET GLOBAL EMVIRONMENTAL OPPORTUNITIES | LU0503631714 | |
| NORDEA 1 CLIMATE AND ENVIRONMENT EQUITY "BP" | LU0348926287 | ||
| Materiales | ROBECOSAM SMART MATERIALS EUR | LU2145463613 | |
| Recursos Naturales | JPMORGAN GLOBAL NATURAL RESOURCES-D ACC€ | LU0208853944 | |
| Metales Precisos | BGF WORLD GOLD "A2" ACC | LU0055631609 | |
| Temáticos | CPR SILVER AGE P EUR | FR0010836163 | |
| CANDRIAM ONCOLOGY | LU1864481467 | ||
Evolución de las carteras en enero de 2021
Nuestras carteras modelo registran un buen comportamiento en 2021. La rentabilidad acumulada (YTD) por las carteras domésticas oscila entre +5,0% (Conservadora), +7,1% (Moderada) y +11,8% (Dinámica). La rentabilidad de las carteras globales varía entre en +5,1% (Global Defensiva), +3,6% (Global Moderada) y +5,1% (Global Dinámica). Las carteras domésticas reflejan un comportamiento relativo mejor gracias al buen momento por el que atraviesa la bolsa europea (+13,7% el EuroStoxx 50 YTD vs +11,9% del S&P500 YTD vs +6,5% MCI Emergentes) y los sectores value/tradicionales como financieras, materiales, consumo discrecional… La rentabilidad de las carteras globales también es positiva, pero acusan la debilidad del dólar y la pérdida de impulso de los sectores de mayor crecimiento como la tecnología.
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