Fondos de inversión: selección de octubre
Los datos macroeconómicos comienzan a dar muestras de moderación tras la recuperación más vigorosa de los primeros meses tras los confinamientos. Aunque las políticas monetarias y fiscales expansivas siguen siendo un soporte para las economías, identificamos varios factores que aumentarán la incertidumbre de los mercados en los próximos meses, fundamentalmente las elecciones americanas (próximo 3 de noviembre) y la evolución de los rebrotes del Covid-19, hasta la obtención de una vacuna y, en menor medida, el Brexit.
Cambios en las carteras modelo de Bankinter
En este entorno de mercado, rebajamos tácticamente las exposiciones a Renta Variable un 5% en todos los perfiles, lo que sitúa el rango entre el 10% de exposición para el perfil más Defensivo hasta el 65% en el Agresivo.
Carteras Domésticas:
- Defensiva/Conservadora y Moderada: Reducimos tácticamente -5% en BGF Euro Markets Fund y lo incrementamos en +5% en Nordea Low Duration Covered Bond.
- Dinámica/Agresiva: -5% en el Bankinter Índice Europeo50 y damos entrada un fondo nuevo +5% en Nordea European Covered Bond (también de cédulas hipotecarias, pero con mayor duración que el incluido en los perfiles menos dinámicos).
Carteras Globales:
- Defensiva/Conservadora y Moderada: Reducimos tácticamente -5% MS US Advantage y lo incrementamos +5% en Carmignac Securité.
- Dinámica/Agresiva: -5% en el MS US Advantage y damos entrada con un +5% al Pimco Income.
Adicionalmente, en algunas de ellas rebajamos un 5% la exposición a Mixtos hacia más puros de Renta Fija.
En las Carteras Domésticas:
- Defensiva/Conservadora y Moderada: Reducimos tácticamente -5% el Bankinter Mixto Renta Fija y lo incrementamos en +5% en Fidelity-Euro Short-Term Bond.
- Dinámica/Agresiva: salimos del -5% en el Bankinter Mixto Flexible y lo incrementamos +5% en Carmignac Securité.
En las Carteras Globales:
- Moderada: Reducimos tácticamente -5% DWS Kaldemorgen, para incrementar +5% al Pimco Income.
Consulta aquí la composición de las carteras domésticas y globales
Fondos de inversión que ofrecen la mejor combinación en octubre 2020
Descubre la selección completa en el siguiente documento o en la apartado ETFs y Fondos del Departamento de análisis de Bankinter.
Evolución de las carteras en agosto de 2020
En un mes de tomas de beneficios generalizadas en los mercados (MSCI World -3,6% en septiembre) las carteras de fondos han registrado un comportamiento mucho más defensivo (descenso máximo del -0,47%) e incluso rentabilidad positiva en el mes en la Conservadora Global (+0,26%).
En detalle:
- Las Carteras Domésticas en el mes: la Defensivo/Conservadora -0,06%, Moderada -0,10% y la Dinámico/Agresiva -0,47%. Las rentabilidades acumuladas en el año son -0,6%, +0,5% y -2,1% respectivamente, vs el -29,7% del Ibex35 y -14,7% del EuroStoxx50.
- Las Carteras Globales han obtenido rentabilidades en el último mes de septiembre de: +0,26% la Defensivo/Conservadora, -0,20% la Moderada y -0,40% la Dinámico/Agresiva. Las carteras han mostrado un comportamiento ampliamente mejor al del MSCI World (-3,6% en el mes), logrando saldo positivo incluso en la de perfil más defensivo. Este mes el fortalecimiento del dólar ha aportado en torno al 1,8% a los fondos denominados en USD.
Más informes del Departamento de análisis de Bankinter
