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¿Quieres invertir en fondos de inversión? Cambios en los fondos seleccionados


07.01.2022

Escrito por: Departamento de análisis de Bankinter


Descubre cuáles son los fondos seleccionados por nuestros analistas para este mes.

Fondos de inversión: selección de enero

Nuestras perspectivas para 2022 siguen siendo positivas para la rentavariable:

  • La incertidumbre en torno al COVID-19 se reduce: las nuevas variantes, a pesar de ser más contagiosas, son menos agresivas. Y tanto las vacunas como los tratamientos demuestran su efectividad. En términos prácticos implicamenores confinamientos y dinamizaciónde la actividad económica.

  • Los bancos centrales ya no serán una incógnita: tanto la Fed como el BCE han telegrafiado con todo lujo de detalle sus planes de retirada de estímulos. Y son totalmente flexibles a cualquier cambio (si el contexto lo exige) para mantener el ciclo económico. El mercado ha descontado positivamente las decisiones de ambos bancos centrales durante el cierre de 2021. Y estimamos que seguirán siendo un factor más para mantener la inercia alcista en el arranque de 2022.

  • Este año será clave para la recuperación del Sector Servicios (especialmente Turismo) y pensamos que tendrá un desenlace positivo: Lo más probable es que se complete la reapertura social y todas las compañías hoteleras, aerolíneas, y otro tipo de ocio normalicen su actividad. Es decir, sus BPAs del ejercicio 2022 tenderán a rebotar de la misma forma que el Sector Consumo en 2021.

  • La tecnología seguirá siendo uno de los sectores líderes: pensamos que estará encabezada por las compañías de semiconductores, gracias al aumento “incansable” de su demanda. El COVID-19 aceleró la digitalización de todos los sectores y aún hay mucho por hacer.

Cambios en las carteras modelo de Bankinter

En línea con nuestras perspectivas para 2022, aplicamos ajustes tácticos en enero, solo en los perfiles globales y sobre unas nuestras carteras que ya estaban muy enfocadas a este contexto económico (pro Bancos, Consumo Lujo, Industria y Tecnología):
  • Sacamos de todas las carteras el GAM Commodity.

  • Damos entrada al M&G Global Listed Infrastructure (cartera global moderada; +5%) para tener exposición a infraestructura sobre todo tecnológica y global.

  • Reducimos exposición al MS US Advantage (cartera global dinámica; -5%) para aumentar el peso al Invesco Global Consumer Trends (30% aprox. en compañías de ocio/turismo).

  • Incluimos el fondo RobecoSam Smart Materials (carteras global dinámica; +5%) para tener exposición a nuevas tecnologías industriales/materiales posiblemente beneficiadas por el desarrollo del consumo y producción sostenible.

  • Incluimos el fondo Fidelity Technology (carteras global dinámica; +5%) para tener exposición a tecnología con especial peso en semiconductores.

Selección de fondos de inversión 2022

Fondos de inversión domésticos

Categoría Nombre ISIN
Renta Fija (3)  Monetarios  BANKINTER CAPITAL 1 ES0113921037
JPM LIQ-EURO LIQUIDITY-D LU0161688154
BNP EURO MONEY MARKET LU0083138064
Corto Plazo (duración: máx. 3 años)  BANKINTER AHORRO ACTIVOS EURO ES0114821038
BANKINTER AHORRO RENTA FIJA FI ES0110053032
M&G SHORT DATED CORPORATE BOND LU1670718219
CARMIGNAC SECURITE-A€ACC FR0010149120
FIDELITY FDS-EU SHRT BD-A AC LU0267388220
Largo Plazo (duración: mín.18m.) BNP EURO GOVERNMENT BOND  LU0111548326 
BANKINTER RENTA FIJA LARGO PLAZO FI ES0114837034
 NATIXIS SOUVERAINS EURO "RC" ACC FR0000003196
Cédulas Hipotecarias  NORDEA LOW DURATION EUROPEAN COVERED BOND LU1694212348
NORDEA EUROPEAN COVERED BOND LU0076315455
Corporativos  PIMCO EURO CREDIT FUND IE00B3KR3M49
ABERDEEN EURO CORPORATE BOND SRI LU1164462860
ROBECO EURO SUSTAINABLE CRDT "DH" (EUR) LU0503372608
ROBECO EURO CRDT BND-D€ LU0213453771
High Yield  AXA EUROPE SHORT D HIGH YIELD LU0658026512
MUZINICH EUROPEYIELD R  (EURHDG) IE00BJ4XDR50
FIDELITY EUROPEAN HIGH YIELD "A" LU0251130802
Flexible  BNY MELLON EUROLAND BOND-€A IE0032722260
BANKINTER GESTION ABIERTA ES0114867031
AMUNDI FUNDS EURO AGGREGATE BOND - A EUR LU0616241476
Convertibles BNP EUROPE CONVERTIBLE LU0086913042
Otros Mixtos BANKINTER MIXTO RENTA FIJA ES0114793039
BANKINTER MIXTO FLEXIBLE ES0114877030
Renta Variable España - Indexados BANKINTER FUTURO IBEX ES0114794037
España - Gestión Activa BANKINTER BOLSA ESPAÑA FI ES0125621039
Europa - Indexados BANKINTER INDICE EUROPEO 50 ES0114754031
UE  BGF EURO MARKETS "A2" LU0093502762
ABERDEEN EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) LU0231484808
HENDERSON EUROLAND A2 ACC LU0011889846
Europa con Reino Unido  BANKINTER DIVIDENDO EUROPA ES0114802038
ALLIANZ EUROPE EQ GROWTH LU0256839274
JPM EUROPE EQUITY PLUS € D LU0289214628
ABERDEEN EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) LU0094541447
ROBECO SUSTAINABLE EUROPEAN EQUITIES D EUR LU0187077218
CARMIGNAC GRANDE EUROPE "A EUR" ACC LU0099161993
EDM INTERNATIONAL-STRATEGY R LU0028445327
MAGALLANES VALUE INVESTORS UCITS-EUROPEAN EQUITY "R" LU1330191542
AMUNDI EUROPEAN EQUITY VALUE LU1883314244
Países Nórdicos FIDELITY NORDIC "A" (EUR) ACC LU0922334643
Alemania  DWS DEUTSCHLAND DE0008490962
FIDELITY GERMANY A EUR ACC LU0261948227
Small Caps  BANKINTER PEQ COMPANIAS FI ES0114764030
ABERDEEN EUROPEAN SMALLER COMPANIES EUR LU0306632414
Sectoriales  BANKINTER SECTOR FINANZAS ES0114805031
JPM EUROPE TECHNOLOGY "D" LU0117884675
BANKINTER SECTOR TELECOM ES0114797030

Fondos de inversión globales

Categoría Nombre ISIN
Renta Fija (3) Monetarios JPM USD LIQUIDITY D USD LU0161687693
BNP INSTICASH GBP-1D LVNAV LU1925356468
EEUU PICTET USD GOVERNMENT BOND LU0128488383
FRANKLIN US GOVERNMENT "A" LU0543330301
SCHRODER ISF US DOLLAR BOND "A" LU0106260564
Soberanos JP MORGAN GOVERNMENT BOND FUND EUR LU0406674589
LEGG MASON GLOBAL FIXED INCOME FUND IE00B23Z8X43
Emergentes PICTET EM LOC CURR DEBT-P$ LU0255798109
ABERDEEN GL-SL EM MK BD-A2 LU0132414144


PIMCO EMERGING MARKTS BOND ESG IE00BDTM8810
China BGF CHINA BOND FUND EUR LU2267099674
Corporativos MUZINICH ENHANCEDYIELD ST EUR R ACC IE00B65YMK29
LEGG MASON WA SHORT DURATION BLUE CHIP IE00B4Y6F282
CANDRIAM BONDS CREDIT OPPORTUNITIES "C" (EUR) ACC LU0151324422
JPM GLOBAL CORP BOND-D ACC€H LU0408846961
CARMIGNAC PORTFOLIO UNCONSTRAINED CREDIT LU1623762843
AMUNDI IMPACT GREEN BONDS FR0013411741
High Yield GS GLOBAL HIGH YIELD PORTFOLIO OCS EUR HEDGED LU0405800185
AXA IM FIIS-US SH DR HY-F LU0292585030
Flexible NORDEA FLEXIBLE FIXED INCOME LU0915365364
ROBECO GLOBAL TOTAL RETURN BOND "DH" (EUR) ACC LU0934195610
PIMCO INCOME "E" (EURHDG) IE00B84J9L26
AXA WORLD-GL STRAT BD-AH A LU0746604288
MSS GLOBAL FIXED INCOME OPPORTUNITIES AH EUR HEDGED LU0712123511
MIRABAUD GLOBAL STRATEGIC BOND LU0963986202
Inflación AXA WORLD FD-GL INFLAT AA-€ LU0266009793
Otras Estrategias Mixto RF M&G LX OPTIMAL INC-EUR A ACC LU1670724373
Mixto DWS CONCEPT KALDEMORGEN-LC EUR LU0599946893
NORDEA 1 STABLE RETURN BP € LU0227384020
Multiactivos PIMCO DYNAMIC MULTIASSET FUND IE00BZ6SF527
AMUNDI GLOBAL MULTIASSET CONSERVATIVE LU1883329432
JPM GLOBAL MACRO OPPORTUNITIES "D" (EUR) ACC LU0115098948
DWS STIFTUNGSFONDS (EUR) DE0005318406
Objetivo Pago Rentas JPM GLOBAL INCOME CONSERVATIVE DIST LU1458464804
JPM GLOBAL INCOME DIST LU0404220724
FIDELITY GLB MULT ASST IN A  (EURHDG)DQ LU0987487419
FIDELITY GLOBAL DIVIDEND FUND (USD) LU0731782586
M&G INCOME ALLOCATION DIST LU1582984909
DWS TOP DIVIDENDE EUR DIST. DE0009848119
DWS INVEST ESG EQUITY INCOME LU1616932940
Retorno Absoluto

HENDERSON GARTMORE UNITED KINGDOM ABSOLUTE RETURN "R LU0490786174
BANKINTER MULTIESTRATEGIA ES0114860036


Gestión Alternativa Baja CANDRIAM RISK ARBITRAGE FR0000438707
Volatilidad    
Hedge Funds FRANKLIN K2 ALTERNATIVE STRATEGIES LU1093756168
Renta Variable EE.UU., Indexados BANKINTER INDICE AMERICA ES0114763032
AMUNDI INDEX S&P 500 ESG LU0996178884
EE.UU. ROBECO US PREMIUM EQ-D LU0226953718
FRANKLIN U.S. OPPORTUNITIES "A" (USD) LU0109391861
FIDELITY AMERICA "A" (EUR) ACC JPM AMERICA EQUITY "D" ACC LU0251127410 LU0117861202
MSS US ADVANTAGE "A" ACC LU0225737302

 
MSS US GROWTH A ACC LU0073232471
CAPITAL GROUP INVESTMENT CO. OF AMERICA LU1378994856
ROBECO US SELECT OPPORTUNITIES EQUITIES "D" (USD) ACC LU0674140396
CANDRIAM SUSTAINABLE EQUITY US "C" USD LU2227857070
EE.UU., Small Cap JPM US SMALLER COMPANIES EURHDG LU1569815910
SCHRODER ISF US SMALL & MC EQ "A" (USD LU0205193047
Renta Variable Japón BANKINTER INDICE JAPON ES0114104039
PICTET JAPANESE EQUITY OPPORTUNITIES LU0650148314
INVESCO JAPANESE EQUITY ADV "E" LU0955866438
BGF-JAPAN S/M CAP OPPOR-$E2 LU0090841692
Asia MORGAN STANLEY ASIA OPPORTUNITY USD LU1378878430
FRANK TEMP INV ASIA GR-A ACC LU0128522157
FIDELITY PACIFIC "A" (EUR) LU0368678339
China FIDELITY FNDS-GREAT CHINA-A$  LU0048580855  
JP MORGAN CHINA A-SHARE OPPORTUNITIES LU1706168710
TEMPLETON CHINA FUND LU0052750758
 ALLIANZ CHINA A SHARES LU1997245177
India GS INDIA EQUITY PORTFOLIO BS LU0333810181
JPM INDIA "D" ACC LU0058908533
FRANKLIN INDIA A  (EURHDG H1) LU1212701376
Latam ABERDEEN LATIN AMERICA EQ $ A  LU0396314238
FIDELITY FNDS-LATIN AMER-A$  LU0050427557 
SCHRODER ISF LATIN AMERICAN "A" ACC LU0106259046
BGF LATIN AMERICAN "A2" (USD) ACC LU0072463663
Brasil HSBC GIF-BRAZIL EQUITY-AC LU0196696453



EMEA FIDELITY EMERGING EUROPE MIDDLE EAST AFRICA "A" (EUR) ACC LU0303816705
Global CG NEW PERSPECTIVE BH (EURHDG) LU1295552621
MSS GLOBAL OPPORTUNITY "AH" ACC LU0552385618
THREADNEEDLE GLOBAL FOCUS EURHDG LU0198728585
DWS INVEST SDG GLOBAL EQUITIES (EUR) LU1891311356
BANKINTER SOSTENIBILIDAD FI ES0115157036
MORGAN STANLEY GLOBAL SUSTAIN (USD) LU1842711845
Emergentes BGF EMERGING MARKETS "A2" (EUR) LU0171275786
JPM EMERGING MARKETS EQUITY "A" LU0210529656
ROBECO EMERGING STARS-D LU0254836850
CANDRIAM SRI EQUITY EMERGING MARKETS LU1434523954
NORDEA EMERGING STARS EQUITY FUND LU0602539602
Sectorial Finanzas FIDELITY GLOBAL FINANCIAL SERVICES A EUR LU1391767586
ROBECO NEW WORLD FINANCIAL "D" ACC LU0187077481
BGF WORLD FINANCIALS A2 USD LU0106831901
Tecnología FONDO BANKINT EE.UU NSQ 100 ES0114105036
FIDELITY GLOBAL TECHNOLOGY A  (EUR) LU1213836080
JANUS HENDERSON HORIZON GLOBAL TECH A2€ LU0572952280
FRANKLIN TECHNOLOGY A EUR LU0260870158
BGF WORLD TECHNOLOGY USD LU0056508442
Robótica AXA WF FRAMLINGTON ROBOTECH A (EURHDG) LU1644517127
ALLIANZ GLOBAL ARTIFICIAL INTELLIGENCE LU1548497426
Movilidad BNY MELLON MOBILITY INNOVATION FUND IE00BZ199G90
Salud CANDRIAM EQUITY L BIOTECHNOLOGY "C" USD ACC LU0108459040
FRANKLIN BIOTECHNOLOGY DISCOVERY "A" ACC LU0109394709
JPM GLOBAL HEALTHCARE "D" ACC LU0432979960
Consumo ROBECO-ROB GL CON TR EQ-D$ LU0554840073
GAM LUXURY BRANDS FUND-B EUR LU0329429897
MSS GLOBAL BRANDS "AH" ACC LU0335216932
Consumo + Turismo INVESCO GLOBAL CONSUMER TRENDS USD LU0052864419
Alimentación PICTET NUTRITION LU0366534344
Infraestructuras LM CLEARBRIDGE INFRASTRUCTURE VALUE FUND (EUR) IE00BD4GTQ32
M&G GLOBAL LISTED INFRASTRUTURE FUND LU1665237704
Inmobiliario HENDERSON GLOBAL PROPERTY EQUITY A2 LU0209137388
Medioambiente PICTET GLOBAL EMVIRONMENTAL OPPORTUNITIES LU0503631714
NORDEA 1 CLIMATE AND ENVIRONMENT EQUITY "BP" LU0348926287
ROBECOSAM SUSTAINABLE WATER EQUITIES LU2146190835
Materiales ROBECOSAM SMART MATERIALS EUR LU2145463613
Recursos Naturales JPMORGAN GLOBAL NATURAL RESOURCES-D ACC€ LU0208853944
GAM COMMODITY USD LU0244125711
Transición energética BGF SUSTAINABLE ENERGY FUND LU0171289902
Metales Precisos BGF WORLD GOLD "A2" ACC LU0055631609
Temáticos CPR SILVER AGE P EUR FR0010836163
CANDRIAM ONCOLOGY LU1864481467



Evolución de las carteras en diciembre 2021

Nuestras Carteras Modelo de Fondos (domésticas y globales) cierran 2021 con rentabilidades de entre +8% en los perfiles más defensivos hasta +23% en los más dinámicos.

Por el lado de las carteras globales, las rentabilidades están entre +9% (perf. moderado) hasta +12% (perf. dinámico) vs +29% MSCI World (€). Estas carteras han estado especialmente impulsadas por el Consumo Lujo, la exposición a China durante el primer trimestre de 2021, la entrada en bancos desde el segundo trimestre de 2021 y la exposición semiconductores.

Y, por el lado de las carteras domésticas, las rentabilidades oscilan entre +8% (perf. defensivo) hasta +24% (perf. Dinámico). Es importante destacar que la cartera Doméstica Dinámica/Agresiva consigue batir al EuroStoxx-50 incluso y a pesar de tener exposición a renta fija (+23,5% cartera vs +21% EuroStoxx-50). Los perfiles domésticos han estado beneficiados por la recuperación industrial europea, bancos y la exposición a small y mid caps

Descárgate el informe completo en el documento adjunto a esta noticia.

Documentos relacionados
07-01-2022 Descárgate el informe de carteras modelo de fondos
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