Fondos de inversión: selección de septiembre
El fondo de mercado sigue siendo sólido apoyado por los paquetes de estímulo fiscal, las políticas monetarias acomodaticias, y el aumento en el ritmo vacunación que debe trasladarse en la reapertura de las economías y recuperación de los beneficios empresariales.
Es innegable que existen en el horizonte algunos factores de riesgo que deberemos monitorizar (en especial los repuntes de inflación en Europa y EE.UU. y la variante Delta), si bien creemos que el impacto en mercado de los mismos no debería ser relevante en los próximos meses. Por todo esto, mantenemos sin cambios los pesos asignados a Renta Variable en todas las carteras modelo (35% en los perfiles Conservadores; 50% en los Moderados y 80% en los Dinámicos).
Cambios en las carteras modelo de Bankinter
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Selección de fondos de inversión en abril de 2021
Fondos de inversión domésticos
| Categoría | Nombre | ISIN | |
| Renta Fija (3) | Monetarios | BANKINTER CAPITAL 1 | ES0113921037 |
| JPM LIQ-EURO LIQUIDITY-D | LU0161688154 | ||
| BNP EURO MONEY MARKET | LU0083138064 | ||
| Corto Plazo (duración: máx. 3 años) | BANKINTER AHORRO ACTIVOS EURO | ES0114821038 | |
| BANKINTER AHORRO RENTA FIJA FI | ES0110053032 | ||
| BGF-EUR SHORT DUR BOND-€A2 | LU0093503810 | ||
| CARMIGNAC SECURITE-A€ACC | FR0010149120 | ||
| FIDELITY FDS-EU SHRT BD-A AC | LU0267388220 | ||
| Largo Plazo (duración: mín.18m.) | BNP EURO GOVERNMENT BOND | LU0111548326 | |
| BANKINTER RENTA FIJA LARGO PLAZO FI | ES0114837034 | ||
| NATIXIS SOUVERAINS EURO "RC" ACC | FR0000003196 | ||
| Cédulas Hipotecarias | NORDEA LOW DURATION EUROPEAN COVERED BOND | LU1694212348 | |
| NORDEA EUROPEAN COVERED BOND | LU0076315455 | ||
| Corporativos | PIMCO EURO CREDIT FUND | IE00B3KR3M49 | |
| ABERDEEN EURO CORPORATE BOND SRI | LU1164462860 | ||
| ROBECO EURO SUSTAINABLE CRDT "DH" (EUR) | LU0503372608 | ||
| ROBECO EURO CRDT BND-D€ | LU0213453771 | ||
| High Yield | AXA EUROPE SHORT D HIGH YIELD | LU0658026512 | |
| MUZINICH EUROPEYIELD R (EURHDG) | IE00BJ4XDR50 | ||
| FIDELITY EUROPEAN HIGH YIELD "A" | LU0251130802 | ||
| Flexible | BNY MELLON EUROLAND BOND-€A | IE0032722260 | |
| BANKINTER GESTION ABIERTA | ES0114867031 | ||
| AMUNDI FUNDS EURO AGGREGATE BOND - A EUR | LU0616241476 | ||
| Convertibles | BNP EUROPE CONVERTIBLE | LU0086913042 | |
| Otros | Mixtos | BANKINTER MIXTO RENTA FIJA | ES0114793039 |
| BANKINTER MIXTO FLEXIBLE | ES0114877030 | ||
| Retorno Absoluto | BNY MELLON ABSOLUTE RETURN EQUITY "R" (EURHDG) ACC | IE00B3T5WH77 | |
| Renta Variable | España - Indexados | BANKINTER FUTURO IBEX | ES0114794037 |
| España - Gestión Activa | BANKINTER BOLSA ESPAÑA FI | ES0125621039 | |
| Europa - Indexados | BANKINTER INDICE EUROPEO 50 | ES0114754031 | |
| UE | BGF EURO MARKETS "A2" | LU0093502762 | |
| ABERDEEN EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) | LU0231484808 | ||
| HENDERSON EUROLAND A2 ACC | LU0011889846 | ||
| Europa con Reino Unido | BANKINTER DIVIDENDO EUROPA | ES0114802038 | |
| ALLIANZ EUROPE EQ GROWTH | LU0256839274 | ||
| JPM EUROPE EQUITY PLUS € D | LU0289214628 | ||
| ABERDEEN EUROPEAN EQUITY FUND (EUR) | LU0094541447 | ||
| CARMIGNAC GRANDE EUROPE "A EUR" ACC | LU0099161993 | ||
| Países Nórdicos | FIDELITY NORDIC "A" (EUR) ACC | LU0922334643 | |
| Europa del Este | SCHRODER ISF EMERGING EUROPE "A" ACC | LU0106817157 | |
| Alemania | DWS DEUTSCHLAND | DE0008490962 | |
| FIDELITY GERMANY A EUR ACC | LU0261948227 | ||
| Italia | AXA FRAMLINGTON ITALY A EUR | LU0087656699 | |
| Small Caps | BANKINTER PEQ COMPANIAS FI | ES0114764030 | |
| AXA WF FRAMLINGTON EUROPE SMALL CAP "A" ACC | LU0125741180 | ||
| Sectoriales | BANKINTER SECTOR FINANZAS | ES0114805031 | |
| JPM EUROPE TECHNOLOGY "D" | LU0117884675 | ||
| BANKINTER SECTOR TELECOM | ES0114797030 |
Fondos de inversión globales
| Categoría | Nombre | ISIN | |
| Renta Fija (3) | Monetarios | JPM USD LIQUIDITY D USD | LU0161687693 |
| BNP INSTICASH GBP-1D LVNAV | LU1925356468 | ||
| EEUU | PICTET USD GOVERNMENT BOND | LU0128488383 | |
| FRANKLIN US GOVERNMENT "A" | LU0543330301 | ||
| SCHRODER ISF US DOLLAR BOND "A" | LU0106260564 | ||
| Soberanos | JP MORGAN GOVERNMENT BOND FUND EUR | LU0406674589 | |
| LEGG MASON GLOBAL FIXED INCOME FUND | IE00B23Z8X43 | ||
| Emergentes | PICTET EM LOC CURR DEBT-P$ | LU0255798109 | |
| ABERDEEN GL-SL EM MK BD-A2 | LU0132414144 | ||
| NORDEA 1 EMRG MKT BD BP (EUR) | LU0772926084 | ||
| PIMCO EMERGING MARKTS BOND ESG | IE00BDTM8810 | ||
| China | BGF CHINA BOND FUND EUR | LU2267099674 | |
| Corporativos | MUZINICH ENHANCEDYIELD ST EUR R ACC | IE00B65YMK29 | |
| LEGG MASON WA SHORT DURATION BLUE CHIP | IE00B4Y6F282 | ||
| CANDRIAM BONDS CREDIT OPPORTUNITIES "C" (EUR) ACC | LU0151324422 | ||
| JPM GLOBAL CORP BOND-D ACC€H | LU0408846961 | ||
| CARMIGNAC PORTFOLIO UNCONSTRAINED CREDIT | LU1623762843 | ||
| AMUNDI IMPACT GREEN BONDS | FR0013411741 | ||
| High Yield | GS GLOBAL HIGH YIELD PORTFOLIO OCS EUR HEDGED | LU0405800185 | |
| AXA IM FIIS-US SH DR HY-F | LU0292585030 | ||
| Flexible | NORDEA FLEXIBLE FIXED INCOME | LU0915365364 | |
| ROBECO GLOBAL TOTAL RETURN BOND "DH" (EUR) ACC | LU0934195610 | ||
| PIMCO INCOME "E" (EURHDG) | IE00B84J9L26 | ||
| AXA WORLD-GL STRAT BD-AH A | LU0746604288 | ||
| MSS GLOBAL FIXED INCOME OPPORTUNITIES AH EUR HEDGED | LU0712123511 | ||
| MIRABAUD GLOBAL STRATEGIC BOND | LU0963986202 | ||
| Inflación | AXA WORLD FD-GL INFLAT AA-€ | LU0266009793 | |
| Otras Estrategias | Mixto RF | M&G LX OPTIMAL INC-EUR A ACC | LU1670724373 |
| Mixto | DWS CONCEPT KALDEMORGEN-LC EUR | LU0599946893 | |
| NORDEA 1 STABLE RETURN BP € | LU0227384020 | ||
| Multiactivos | PIMCO DYNAMIC MULTIASSET FUND | IE00BZ6SF527 | |
| AMUNDI GLOBAL MULTIASSET CONSERVATIVE | LU1883329432 | ||
| JPM GLOBAL MACRO OPPORTUNITIES "D" (EUR) ACC | LU0115098948 | ||
| DWS STIFTUNGSFONDS (EUR) | DE0005318406 | ||
| Objetivo Pago Rentas | JPM GLOBAL INCOME CONSERVATIVE DIST | LU1458464804 | |
| JPM GLOBAL INCOME DIST | LU0404220724 | ||
| FIDELITY GLB MULT ASST IN A (EURHDG)DQ | LU0987487419 | ||
| FIDELITY GLOBAL DIVIDEND FUND (USD) | LU0731782586 | ||
| M&G INCOME ALLOCATION DIST | LU1582984909 | ||
| DWS TOP DIVIDENDE EUR DIST. | DE0009848119 | ||
| DWS INVEST ESG EQUITY INCOME | LU1616932866 | ||
| Retorno Absoluto | JPM SYSTEMATIC ALPHA A EUR | LU0406668003 | |
| HENDERSON GARTMORE UNITED KINGDOM ABSOLUTE RETURN "R | LU0490786174 | ||
| BANKINTER MULTIESTRATEGIA | ES0114860036 | ||
| EDR START-C | FR0010459693 | ||
| Gestión Alternativa Baja | CANDRIAM RISK ARBITRAGE | FR0000438707 | |
| Volatilidad | |||
| Hedge Funds | FRANKLIN K2 ALTERNATIVE STRATEGIES | LU1093756168 | |
| Renta Variable | EE.UU., Indexados | BANKINTER INDICE AMERICA | ES0114763032 |
| EE.UU. | ROBECO US PREMIUM EQ-D | LU0226953718 | |
| FRANKLIN U.S. OPPORTUNITIES "A" (USD) | LU0109391861 | ||
| FIDELITY AMERICA "A" (EUR) ACC JPM AMERICA EQUITY "D" ACC | LU0251127410 LU0117861202 | ||
| MSS US ADVANTAGE "A" ACC | LU0225737302 | ||
| CANDRIAM SRI EQUITY NORTH AMERICA | LU1313772581 | ||
| MSS US GROWTH A ACC | LU0073232471 | ||
| CAPITAL GROUP INVESTMENT CO. OF AMERICA | LU1378994856 | ||
| ROBECO US SELECT OPPORTUNITIES EQUITIES "D" (USD) ACC | LU0674140396 | ||
| AMUNDI INDEX S&P 500 ESG | LU0996178884 | ||
| EE.UU., Small Cap | SCHRODER ISF US SMALL & MC EQ "A" (USD) | LU0205193047 | |
| LEGG MASON US SMALL CAP OPPORTUNITY | IE00B19Z4C24 | ||
| Renta Variable | Japón | BANKINTER INDICE JAPON | ES0114104039 |
| INVESCO JAPANESE EQUITY ADV "E" | LU0955866438 | ||
| BGF-JAPAN S/M CAP OPPOR-$E2 | LU0090841692 | ||
| Asia | MORGAN STANLEY ASIA OPPORTUNITY USD | LU1378878430 | |
| FRANK TEMP INV ASIA GR-A ACC | LU0128522157 | ||
| FIDELITY PACIFIC "A" (EUR) | LU0368678339 | ||
| China | FIDELITY FNDS-GREAT CHINA-A$ | LU0048580855 | |
| JP MORGAN CHINA A-SHARE OPPORTUNITIES | LU1706168710 | ||
| TEMPLETON CHINA FUND | LU0052750758 | ||
| ALLIANZ CHINA A SHARES | LU1997245177 | ||
| India | GS INDIA EQUITY PORTFOLIO BS | LU0333810181 | |
| JPM INDIA "D" ACC | LU0058908533 | ||
| FRANKLIN INDIA A (EURHDG H1) | LU1212701376 | ||
| Latam | ABERDEEN LATIN AMERICA EQ $ A | LU0396314238 | |
| FIDELITY FNDS-LATIN AMER-A$ | LU0050427557 | ||
| SCHRODER ISF LATIN AMERICAN "A" ACC | LU0106259046 | ||
| BGF LATIN AMERICAN "A2" (USD) ACC | LU0072463663 | ||
| Brasil | HSBC GIF-BRAZIL EQUITY-AC | LU0196696453 | |
| Rusia | DWS RUSSIA | LU0146864797 | |
| EMEA | FIDELITY EMERGING EUROPE MIDDLE EAST AFRICA "A" (EUR) ACC | LU0303816705 | |
| Global | CG NEW PERSPECTIVE BH (EURHDG) | LU1295552621 | |
| MSS GLOBAL OPPORTUNITY "AH" ACC | LU0552385618 | ||
| THREADNEEDLE GLOBAL FOCUS EURHDG | LU0198728585 | ||
| DWS INVEST SDG GLOBAL EQUITIES (EUR) | LU1891311356 | ||
| BANKINTER SOSTENIBILIDAD FI | ES0115157036 | ||
| MORGAN STANLEY GLOBAL SUSTAIN (USD) | LU1842711845 | ||
| Emergentes | BGF EMERGING MARKETS "A2" (EUR) | LU0171275786 | |
| JPM EMERGING MARKETS EQUITY "A" | LU0210529656 | ||
| ROBECO EMERGING STARS-D | LU0254836850 | ||
| CANDRIAM SRI EQUITY EMERGING MARKETS | LU1434523954 | ||
| NORDEA EMERGING STARS EQUITY FUND | LU0602539602 | ||
| Sectorial | Finanzas | FIDELITY GLOBAL FINANCIAL SERVICES A EUR | LU1391767586 |
| ROBECO NEW WORLD FINANCIAL "D" ACC | LU0187077481 | ||
| BGF WORLD FINANCIALS A2 USD | LU0106831901 | ||
| Tecnología | FONDO BANKINT EE.UU NSQ 100 | ES0114105036 | |
| FIDELITY GLOBAL TECHNOLOGY A (EUR) | LU1213836080 | ||
| JANUS HENDERSON HORIZON GLOBAL TECH A2€ | LU0572952280 | ||
| FRANKLIN TECHNOLOGY A EUR | LU0260870158 | ||
| BGF WORLD TECHNOLOGY USD | LU0056508442 | ||
| Robótica | AXA WF FRAMLINGTON ROBOTECH A (EURHDG) | LU1644517127 | |
| ALLIANZ GLOBAL ARTIFICIAL INTELLIGENCE | LU1548497426 | ||
| Movilidad | BNY MELLON MOBILITY INNOVATION FUND | IE00BZ199J22 | |
| Salud | CANDRIAM EQUITY L BIOTECHNOLOGY "C" USD ACC | LU0108459040 | |
| FRANKLIN BIOTECHNOLOGY DISCOVERY "A" ACC | LU0109394709 | ||
| JPM GLOBAL HEALTHCARE "D" ACC | LU0432979960 | ||
| Consumo | ROBECO-ROB GL CON TR EQ-D$ | LU0554840073 | |
| GAM LUXURY BRANDS FUND-B EUR | LU0329429897 | ||
| MSS GLOBAL BRANDS "AH" ACC | LU0335216932 | ||
| Consumo + Turismo | INVESCO GLOBAL CONSUMER TRENDS USD | LU0052864419 | |
| Alimentación | PICTET NUTRITION | LU0366534344 | |
| Infraestructuras | LM CLEARBRIDGE INFRASTRUCTURE VALUE FUND (EUR) | IE00BD4GTQ32 | |
| M&G GLOBAL LISTED INFRASTRUTURE FUND | LU1665237704 | ||
| Inmobiliario | HENDERSON GLOBAL PROPERTY EQUITY A2 | LU0209137388 | |
| Medioambiente | PICTET GLOBAL EMVIRONMENTAL OPPORTUNITIES | LU0503631714 | |
| NORDEA 1 CLIMATE AND ENVIRONMENT EQUITY "BP" | LU0348926287 | ||
| Materiales | ROBECOSAM SMART MATERIALS EUR | LU2145463613 | |
| Recursos Naturales | JPMORGAN GLOBAL NATURAL RESOURCES-D ACC€ | LU0208853944 | |
| Metales Precisos | BGF WORLD GOLD "A2" ACC | LU0055631609 | |
| Temáticos | CPR SILVER AGE P EUR | FR0010836163 | |
| CANDRIAM ONCOLOGY | LU1864481467 | ||
Evolución de las carteras en agosto de 2021
Las Carteras Modelo han registrado una buena evolución en el mes de agosto, todas las carteras, tanto las Domésticas como las Globales acumulan rentabilidades positivas en el mes que oscilan entre +0,62% y +2,56%, siendo las de perfil más Dinámico las de mejor comportamiento (como corresponde a un mes de agosto claramente alcista en los mercados).
Dentro de las Carteras Domésticas, las rentabilidades en el mes de agosto han venido apoyadas por la buena evolución de los fondos de Renta Variable que están en las carteras. En especial destacan el JP MORGAN EUROPE DYNAMIC TECHNOLOGIES (+5,9%), ALLIANZ EUROPE EQUITY GROWTH A-EUR (+4,2%), BK PEQUEÑAS COMPAÑÍAS (+3,8%) o CARMIGNAC GRANDE EUROPE (+2,6%).
En cuanto a las Carteras Globales, la evolución también ha venido apoyada por la buena evolución en Renta Variable y concretamente en dos de nuestras selecciones temáticas: en sector financiero el FIDELITY GLOBAL FINANCIAL SERVICES presenta una revalorización en agosto de +4,5% y en transición energética el BGF SUSTAINABLE ENERGY FUND también se revaloriza +4,5% en el mes. Por otro lado, la evolución más débil la hemos tenido en el GAM LUXURY BRANDS FUND (-3,4%) debido al impacto negativo de los anuncios del gobierno chino en la cotización de las grandes compañías de lujo (LVMH, Hermes, Kering, etc.)
En todo caso, es un impacto que consideramos puntual (de hecho, se concentró en un solo día del mes) y que no altera nuestra visión de medio/largo plazo en el sector.
Las rentabilidades acumuladas en el año también muestran una evolución favorable, especialmente destacable en las Domésticas (+8,0%, +13,2% y +21,0% Defensiva, Moderada y Dinámica respectivamente), mientras las Globales acumulan también una atractiva revalorización (+8,5%, +7,5% y +10,3% respectivamente)
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