Descubre el último informe en detalle sobre las acciones de Amadeus y las recomendaciones de las acciones de Amadeus en la bolsa.
Gráfico de las acciones de Amadeus en bolsa
Informe: Análisis de los últimos resultados de Amadeus
Los resultados del cuarto trimestre de 2024 y proyecciones para 2025.
Cifras principales comparadas con el consenso de mercado:
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Ingresos: 1.541 millones de euros (+14%) vs. 1.508 millones de euros esperados.
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EBITDA: 526 millones de euros vs. 523 millones de euros esperados.
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BNA: 264 millones de euros (4,4%) vs. 244 millones de euros esperados.
En el desglose sectorial:
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Los Ingresos de Distribución se elevan a 715 millones de euros (+14% a/a) en el trimestre (vs 686 millones de euros el trimestre anterior).
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Los Ingresos de Soluciones Tecnológicas (IT) suben +14,8% a/a hasta 568 millones de euros (vs 558 millones de euros esperados).
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Hospitality y otros 257 millones de euros (+10,8% a/a).
Las reservas de tráfico aéreo subieron +9% a/a hasta 111,4M (algo por encima de los 109,5M esperados por el consenso). La Deuda Neta se sitúa en 2.111M€ (vs 2.511M€ a cierre del trimestre anterior), 0,9x Deuda/EBITDA.
La compañía además anunció guías para 2025, que estuvieron por encima de lo esperado por el consenso: crecimiento de ingresos en el rango +9%/+13% (vs +9,3% esperado por consenso) y margen EBITDA en el rango +7%/+12% (vs +10% esperado por el consenso). Por último, la compañía confirma las guías de largo plazo (2026) presentadas en su último día del inversor.
Estimaciones y Valoración
Las cifras de Amadeus han sido mejores de lo esperado y viene acompañadas de unas sólidas guías para 2025. Creemos que el crecimiento del turismo internacional y del tráfico aéreo que estamos viviendo, suponen un entorno positivo para Amadeus.
Revisamos tras los resultados nuestras estimaciones y proyecciones de Amadeus y realizamos la valoración a través del método del Descuento de Flujos de Caja Libres (DCF) utilizando una WACC del 6,8% y una G del 1,75%.
Con esto, revisamos nuestro Precio Objetivo ligeramente al alza hasta 83,6€/acc (desde 74,5€/acc anterior), lo que supone un potencial del +13% por lo que reiteramos recomendación de Comprar.
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