El Departamento de Análisis y Mercados de Bankinter analiza, en su informe diario, las últimas noticias de TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company). En este artículo compartimos las principales claves.
Análisis de los últimos resultados de TSMC
Resultados definitivos 3T´26 mejores de lo esperado en EBIT y BNA. Las guías para 4T´26 baten expectativas de Ingresos, pero son en línea en márgenes
Cifras comparadas con el consenso de mercado:
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Ventas: 46.700 millones de dólares (+51% a/a) vs 45.821M$ esperado por el consenso -dato ya anunciado la semana pasada-.
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EBIT: 27.392M$ vs 26.760M$ esp.
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BNA: de 23.849M$ (+69% a/a) vs 22.979M$.
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El margen bruto ha sido de 66,4% (vs 66,5% esp).
Las guías para el próximo trimestre son buenas:
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Ingresos: rango 52.300M$-54.300M$ (vs 50.300M$ esp).
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Márgenes: rango 65%-67% (vs 66% esp).
La compañía reitera las guías de Capex a 60.000M$/64.000M$ para el año.
Opinión sobre los resultados de TSMC
Pese a que la compañía ya adelantó la semana pasada sus cifras de Ingresos, el resto de los resultados superan también las expectativas del mercado y únicamente queda ligeramente por debajo de expectativas el margen bruto (fruto de los incrementos de precios de proveedores).
Las guías para el 4T´26 son también buenas especialmente en ingresos (las cifras suponen un crecimiento en el 4T´26 de entre +58% y +64% a/a). El conjunto las cifras de TSMC son buenas y refrendan nuestra visión positiva de la compañía a medio plazo. TSMC acumula en el año una subida de +41,5% y se encuentra incluida en nuestra cartera temática de semiconductores. Reiteramos nuestra visión positiva en el valor.
