El Departamento de Análisis y Mercados de Bankinter analiza, en su informe diario, los últimos resultados de Amadeus. En este artículo compartimos las principales claves.
Análisis de los últimos resultados de Amadeus
Resultados 1T´26 mejores de lo esperado. La compañía confía en cumplir con las guías 2026 a pesar de la incertidumbre en oriente medio
Cifras principales comparadas con el consenso de mercado:
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Ingresos: : Ingresos 1.683M€ (+3,1%) vs. 1.655M€ esperado
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EBITDA: 661M€ vs. 627M€ esperado.
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BNA: 371M€ (2,1%) vs. 339M€ esperado.
En el desglose sectorial:
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Los Ingresos de Distribución se elevan a 822M€ (+0,1% a/a) en el trimestre (vs 813M€ esperado)
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Los Ingresos de Soluciones Tecnológicas (IT) 592M€ (+7,5% a/a) (vs 565M€ esperado) y Hospitality y otros 260M€ (+3,2% a/a) (vs 268M€ esp).
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Las reservas de tráfico aéreo cayeron -0,2% a/a hasta 128M (algo por encima de los 127,5M esperados por el consenso).
Además, la compañía reitera las guías para 2026 facilitadas el pasado trimestre: crecimiento de ingresos digito simple alto y BPA creciendo doble dígito bajo.
Opinión según las acciones de Amadeus
Las cifras de Amadeus han sido buenas y baten expectativas. Además, vemos positivo que la compañía reitere las guías para el año 2026 a pesar de la incertidumbre de Oriente Medio.
A pesar de que no descartamos que los negocios ligados al software puedan continuar viéndose penalizado en el corto plazo, creemos que las caídas acumuladas por la acción desde comienzo de año son excesivas y han dejado al valor cotizando a múltiplos atractivos (PER26: 15,5x). Con visión de medio plazo, reiteramos recomendación de Compra.
