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La filial australiana de ACS, Cimic, pierde un arbitraje en Australia


23.10.2020

Escrito por: Departamento de Análisis de Bankinter


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Última noticia de ACS

La filial australiana de ACS, Cimic, pierde un arbitraje en Australia

23/10/2020

Cimic (de la que ACS controla indirectamente un 37% a través de su paquete de Hochtief) ha anunciado que ha perdido un arbitraje en Australia contra la petrolera Chevron. La compañía ya había provisionado parte del impacto, pero aún deberá cargar 284M€ que los compensará con las plusvalías de la recientemente anunciada venta del negocio minero (el total de plusvalías será de 1.316M€).

Opinión de Bankinter

Noticia negativa para Cimic que sin embargo no ha sido recogida con caídas en el mercado australiano esta noche (+0,27%). El hecho de poder compensar los cargos adicionales con las plusvalías de la venta de la minera Thiess hace que se mitigue la reacción del mercado.

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La filial australiana de ACS, Cimic, vende el 50% de su negocio minero por 1.200 millones de euros

20/10/2020

Cimic (de la que ACS controla indirectamente un 37% a través de su paquete de Hochtief) ha anunciado la venta del 50% de su negocio de minería (Thiess) por 1.250M€ al fondo Elliott. Cimic señala que la operación servirá para fortalecer su balance, así como para compartir con el nuevo de accionista el esfuerzo financiero que supone de un negocio intensivo en capital como es el de la minería.

ACS: Vinci lanza oferta de comprar de su negocio industrial por 5.200 millones de euros

9/07/2020

ACS ha anunciado esta mañana que ha recibido oferta de compra de su negocio industrial por parte de la francesa Vinci por un importe de 5.200M€ (de los que un mínimo de 2.800M€ serían en efectivo y el resto en acciones de Vinci o en metálico). El cierre de la operación queda condicionado a un proceso de revisión (due diligence) que se hará a lo largo de los próximos meses.

Goldman Sachs anuncia que posee un 6,9% de ACS  

9/07/2020

Goldman Sachs comunicó ayer a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que posee el 6,898% de ACS. Este movimiento se suma al que se conoció hace unas semanas donde Société Générale afloró más de un 5,3% del capital de ACS. 

ACS emite bonos a cinco años por valor de 750M€ (09/06/2020)

La compañía constructora ha conseguido reforzar su liquidez mediante la colocación de una emisión de bonos en el Euromercado de 750M€ con vencimiento a cinco años. La demanda ha superado en 3.5x la oferta inicial de la emisión (de 500M€) y el tipo de interés se ha elevado a 1,375%. 

ACS: Abertis compra la empresa de autopistas mexicana RCO por 1.500M€ (08/06/2020)

Abertis ha cerrado la compra de un 51,3% de Red de Carreteras de Occidente (RCO), una de las mayores empresas de autopistas de México, por 1.500M€. RCO gestiona ocho autopistas de México que suman 876,5 km y tiene presencia en EE.UU. La de RCO es la primera gran operación de crecimiento que aborda Abertis desde que Atlantia y ACS tomaran su control. 

ACS anuncia un nuevo acuerdo de derivados sobre acciones propias por 8 millones de acciones (14/04/2020)

ACS comunicó ayer un nuevo acuerdo muy similar al presentado hace 3 semanas, para establecer derivados (reverse collar) sobre acciones propias por un máximo de 12 millones de títulos. En este caso se establecen dos tramos: (i) En el primero, por un total de 4M de acciones, la constructora se reserva una opción de compra (call) a 17,5€/Acc y el banco contará con una opción de venta (put) a 14,5€/Acc y (ii) En el segundo, por otros 4M y ampliable a 8M, la call de ACS es a 19,5€/acc y la put del banco a 16,5€/acc. El vencimiento ha sido marcado entre el 4 de enero y el 31 de mayo de 2021. 

ACS anuncia acuerdo de derivados sobre acciones propias por un máximo de 12 millones de acciones (19/03/2020)

ACS comunicó ayer la firma de una carta de intenciones vinculante con una entidad financiera aún no identificada para establecer derivados (collar agreement) sobre acciones propias por un máximo de 12 millones de títulos. La constructora se reserva una opción de compra a 14€/Acc y el banco contará con una opción de venta a 10€/Acc. Los precios se ajustarán en función de dividendos futuros. El vencimiento ha sido marcado entre el 2 de noviembre de este año y el 31 de marzo de 2021 a razón de 115.385 acciones diarias. 

La compañía presenta guías para 2020 idénticas a las de 2019 y revisa el riesgo de la cartera (20/02/2020)

ACS espera obtener en 2020 un crecimiento del BNA superior al 5%, se compromete a pagar en dividendos un 65% del BNA y mantiene un objetivo de Deuda Neta/EBITDA <0,1x. Estos objetivos son los mismos que presentó la compañía en 2019. Además, la compañía señaló que se encuentra en un proceso de revisión de los niveles de riesgo de una parte de la cartera (especialmente en sus negocios de construcción) que implicará menores márgenes. De hecho, esta debilidad de márgenes ya se ha visto reflejada en las cifras de Dragados en este trimestre.

La filial Australiana Cimic anuncia extraordinarios negativos que impactarán a ACS en 400M€ (23/01/2020)

ACS, anunció el pasado 5 de enero un pre-acuerdo inicial para la venta de sus proyectos de energía fotovoltaica en España (3.000 MW) por 750M€. Ayer, la compañía anunció la firma definitiva del acuerdo y el nombre del comprador: Galp. Además, ACS ha anunciado que la venta tendrá un impacto positivo en el BNA del 4T19 de 330M€. Por otro lado, Cimic (36,5% controlada por ACS) ha anunciado una revisión estratégica que implica la venta de parte de sus negocios en Oriente Medio (BICC) y estima tener un impacto negativo para las cuentas de ACS de 400M€. ACS señala que compensará el impacto por Cimic con las mejoras operativas y plusvalías del fotovoltaico y que alcanzará un BNA en 2019 superior a 950M€ (en línea con lo previsto). La compañía reitera además su objetivo de pay-out del 65% y las buenas perspectivas para el 2020

 

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