El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre la empresa española:
NATURGY
- Recomendación: Comprar
- Precio objetivo: 26,10 euros
- Cierre: 25,58
- Variación diaria: -0,08%
Sólidos resultados del primer trimestre de 2019 impulsados por la división de redes. Buena posición para cumplir con las ambiciosas guías del año
La subida de tarifas en redes, la nueva capacidad en renovables y mayores eficiencias operativas impulsan el BNA ordinario (+16%) y compensan la caída de los precios del gas en el periodo. Además, destacamos dos factores positivos de los resultados:
- El grupo sigue avanzando para reducir el perfil de riesgo: actualización de tarifas en redes en Latam y menor volatilidad en los contratos de gas y electricidad
- Naturgy se sitúa en buena posición para cumplir con sus ambiciosos objetivos 2019: Beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) de 4.600 millones de euros (+15%), BNA de 1.400 millones de euros (+13%).
El potencial de revalorización al Precio Objetivo es moderado (+3,2%) pero la rentabilidad por dividendo a estos niveles sigue siendo muy atractiva (5,4%).
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