El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre la empresa espalola:
ALMIRALL
- Recomendación: Comprar
- Cierre: 15,49 euros/acción
- Precio Objetivo: 17,00 euros
Compra los derechos de Lebrikizumab en Europa
La compañía ha anunciado que ejerce su opción para adquirir a Dermira los derechos de distribución de Lebrikizumab en Europa. Almirall pagó 30 millones de euros en febrero por esta opción. Ahora pagará otros 50 millones de euros por su ejercicio y si se cumplen los hitos esperados en el proceso de desarrollo de este medicamento, podría llegar a realizar pagos adicionales por hasta 85 millones de euros más royalties.
Lebrikizumab es un medicamento en fase de desarrollo 2b para el tratamiento de la dermatitis atópica cuyos últimos resultados clínicos -posteriores a la compra de la opción- fueron favorables. Este tratamiento es novedoso al tratar la dermatitis atópica de moderada a grave con anticuerpos monoclonales IL-13.
Opinión
Nuestra valoración de este acuerdo es positiva. Estimamos que si el desarrollo clínico culmina con éxito, la comercialización de este medicamento se podría iniciar en 2023 y que alcanzará unas ventas pico de 220 millones de euros al séptimo año, lo que representaría un 25% de la facturación actual de Almirall. Nuestro precio objetivo de Almirall ya incluye 1,73 €/acción por la opción sobre Lebrikizumab.
Esperamos que la compañía aporte hoy nuevos datos sobre este medicamento en el conference call previsto para esta tarde.
Ver cotización / operar con las acciones de Almirall en Bankinter
Descárgate el documento adjunto para ver el informe completo
