Análisis de los últimos resultados de Mediaset España
Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg:
- Ingresos 836,6M€ (-11,6%) vs. 820M€ estimado
- EBITDA 252,7M€ (-11,0%) vs. 217M€ estimado
- margen EBITDA 30,2% (vs. 30,0% anterior)
- EBIT 230,5M€ (-13,0%) vs. 196M€ estimado
- margen EBIT 27,6% (vs. 28,0% anterior)
- BNA 178,7M€ (-15,6%) vs. 153M€ estimado
- BPA 0,57€ (-16,2%) vs. 0,49€ estimado.
Link al comunicado publicado por la compañía
Opinión sobre los resultados de Mediaset España
Resultados mejores de lo estimado. Los “otros ingresos” (ventas de contenidos, el cine y las suscripciones a Mitele Plus) avanzan +53% a/a y suavizan la caída de los ingresos brutos de publicidad (-17,2%). Los costes operativos vuelven a caer (-11,8%) con más fuerza que los ingresos y el margen EBITDA mejora ligeramente respecto al año pasado. La Compañía sigue siendo líder en audiencia (cuota de 28,4% en total individuos total día vs. 26,3% Atresmedia) y consigue mantener inalterada su cuota en el mercado publicitario respecto a 2019 (en 43,2%). Por el lado del balance, destaca la posición de caja neta que cierra 2020 en 123,2M€ vs. deuda neta de 30,2M€ a cierre de 2019. En definitiva, cifras positivas que deberían ser bien acogidas por el mercado.
Recomendación sobre acciones de Mediaset
Recomendación Neutral con precio objetivo 4,1 euros por acciónVer cotización / operar con las acciones de Mediaset en Bankinter
