Junta Mediaset

Resultados de Mediaset mejores de lo estimado


25.02.2021

Escrito por: Esther Gutiérrez de la Torre, analista de Bankinter



Análisis de los últimos resultados de Mediaset España

Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg:

  • Ingresos 836,6M€ (-11,6%) vs. 820M€ estimado
  • EBITDA 252,7M€ (-11,0%) vs. 217M€ estimado
  • margen EBITDA 30,2% (vs. 30,0% anterior)
  • EBIT 230,5M€ (-13,0%) vs. 196M€ estimado
  • margen EBIT 27,6% (vs. 28,0% anterior)
  • BNA 178,7M€ (-15,6%) vs. 153M€ estimado
  • BPA 0,57€ (-16,2%) vs. 0,49€ estimado.

Link al comunicado publicado por la compañía

Opinión sobre los resultados de Mediaset España

Resultados mejores de lo estimado. Los “otros ingresos” (ventas de contenidos, el cine y las suscripciones a Mitele Plus) avanzan +53% a/a y suavizan la caída de los ingresos brutos de publicidad (-17,2%). Los costes operativos vuelven a caer (-11,8%) con más fuerza que los ingresos y el margen EBITDA mejora ligeramente respecto al año pasado. La Compañía sigue siendo líder en audiencia (cuota de 28,4% en total individuos total día vs. 26,3% Atresmedia) y consigue mantener inalterada su cuota en el mercado publicitario respecto a 2019 (en 43,2%). Por el lado del balance, destaca la posición de caja neta que cierra 2020 en 123,2M€ vs. deuda neta de 30,2M€ a cierre de 2019. En definitiva, cifras positivas que deberían ser bien acogidas por el mercado.

Recomendación sobre acciones de Mediaset

Recomendación Neutral con precio objetivo 4,1 euros por acción

Ver cotización / operar con las acciones de Mediaset en Bankinter

 

 

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