Análisis empresas españolas

Análisis de las empresas españolas: ACS y Ence


25.07.2018

Escrito por: Departamento de análisis Bankinter


El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre las empresas españolas:

ACS

  • Recomendación: Comprar
  • Precio objetivo: 41,0 euros
  • Cierre: 37,17 euros
  • Variación diaria: +0,65%

Sólidos resultados de su filial Hochtief

Los resultados de Hochtief han superado las expectativas del mercado con un BPA en 2T18 de 2,01 euros, frente a 1,91 euros estimado.

En el conjunto del primer semestre:

  • Ingresos: ascienden a 11.203 millones de euros, un incremento de +11% a tipos de cambio constantes.
  • BNA: se sitúa en 228,9 millones de euros.
  • BPA: repunta +21,1% hasta 3,56 euros. 

Opinión

Noticia positiva para ACS, cuyos resultados se verán favorecidos por la sólida evolución de Hochtief, en la que tiene una participación del 71,7%. Además el crecimiento de +7% en la cartera de proyectos hasta 45.584 millones de euros aporta visibilidad a los resultados de próximos trimestres.

Ver cotización / operar con las acciones de ACS en Bankinter

 

ENCE

  • Cierre: 7,85 euros
  • Variación diaria: +1,82%

Buenos resultados 1S’18

  • Ventas: 400,3 millones de euros (+17,1%).
  • Ebitda: 130,8 millones de euros (+48,7%).
  • BNA: 50,3 millones de euros (+59,9%).
  • Producción de celulosa: 457.830 Tn (+1,0%).
  • Cash cost: 374,0 euros / ton (+8,5%).
  • Precio medio BHKP: 1.026.4 dólares / ton (+40,6%).
  • DN: 152,3 (frente a -0,5% diciembre 2017 y +21,3% en marzo 2018).
  • DN/PN: 22,8% (frente a 23,8% en diciembre 2017). 

Opinión

Buenos resultados que serán descontados positivamente por la cotización. El EBITDA del negocio de celulosa crece un +60% en 1S’18, impulsado por la mejora del 25% en el precio medio de venta. A su vez, el de la división de energía aumenta +5% tras la incorporación de la planta de 27 MW en Córdoba en agosto 2017.

El objetivo de EBITDA’18 del negocio de energía lo mantienen en 55 millones de euros. A su vez, en marzo se materializó ampliación de 30.000 toneladas de capacidad de la biofábrica de Pontevedra. Esto se traducirá en un aumento progresivo de la producción de la planta durante el segundo semestre.

Consulta los resultados publicados por Ence

Ver cotización / operar con las acciones de Ence en Bankinter

 

Descárgate el documento adjunto para ver el informe completo

Más informes del departamento de análisis Bankinter

Documentos relacionados
12-06-2019 8c009c51-53aa-4ad3-93c8-e26b84e132a6.pdf
BK-167x150_cuentanomina.jpg

Descubre las Cuentas Bankinter para gente con nómina, sin nómina, autónomos y pensionistas

Suscribirse

Introduzca su correo electrónico para suscribirse.

Introduzca un correo electrónico válido para suscribirse
Por favor, seleccione resumen diario o semanal

Pulsar Suscribir conlleva su aceptación expresa de la Cláusula de Protección de Datos y por tanto, mediante dicha aceptación usted queda informado y consiente que sus datos personales sean objeto de tratamiento automatizado por parte del Banco en los términos recogidos en la LO 15/1999, de 13 de Diciembre, en la Ley 34/2002 del 11 de Julio y en la mencionada cláusula de Protección de Datos