Los motivos por los que Gamesa está dentro de nuestra cartera modelo de 5 valores son:
Introducimos Gamesa en la cartera reducida por varios motivos: Sus últimos resultados reflejan un fuerte crecimiento (Beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones +65% a 340 millones de euros, beneficio neto atribuible +84% a 225 millones de euros) lo que le permitió mejorar sus previsiones para el conjunto de 2016: ventas superiores a 4,3GW, beneficio antes de intereses 450/470 millones de euros con un margen de 10%. Dicha tendencia debería mantenerse dado que las adjudicaciones avanzan a buen ritmo (1090MW en el tercer trimestre, +8%, hasta 3.242MW a cierre de septiembre).
En lo que va de año ha anunciado importantes contratos como 325,5MW en México de la mano de Iberdrola. Cotiza a unos múltiplos que no son elevados en relación al sector. Presenta un ratio EV/EBITDA de 7,6x en línea con sus competidores.
La operación de fusión con Siemens avanza según lo previsto y debería completarse en el primer trimestre del año.
Después de sufrir una corrección en la última parte del año pasado el valor parece estar recuperándose y ha despertado el interés de varios inversores, como el fondo estadounidense Och-Ziff Capital Management que se ha hecho con el 3,024% del capital.
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