El departamento de Análisis de Bankinter actualiza sus recomendaciones de compañías y sus carteras modelo españolas para alinear su posicionamiento en el mercado en busca de una mayor rentabilidad.
Estrategia de inversión en renta variable española (enero 2021)
Sin cambios relevantes en nuestra estrategia. En la pasada revisión ya posicionamos las carteras hacia un escenario de recuperación, subiendo exposición a sectores más cíclicos. Solo realizamos algunos ajustes finos para seguir reponderando las carteras hacia un sesgo más cíclico, que es el que creemos que caracterizará al mercado ya desde enero. Por este motivo, entra Gestamp y sale Enagás en la Cartera 20 Valores y en todas las carteras favorecemos los pesos de compañías algo más cíclicas, como Cie Automotive, Acciona, B.Santander,IAG, Acerinox y Ferrovial.
Principales cambios en las carteras
Gestamp sustituye a Enagás en la Cartera 20 Valores. Reponderaciones en el sentido indicado en las Carteras 10 y 5 Valores.
Acciones españolas seleccionadas
Cartera simplificada
- Cie Automotive
- Santander
- Inditex
- Iberdrola
- Aena
Cartera ampliada
- Cie Automotive
- Santander
- Inditex
- Iberdrola
- Aena
- Ferrovial
- Sacyr
- IAG
- Acciona
- BBVA
- Unicaja
- Grifols
- Acerinox
- ArcelorMittal
- Cellnex
- FCC
- Endesa
- Almirall
- Gestamp
- Repsol
Descárgate el documento adjunto para ver el informe completo y saber cuáles son los motivos por los que es buen momento para comprar acciones de estas empresas españolas, o consúltalo en el apartado de informes en la página de análisis.
Evolución de las carteras modelo españolas
En diciembre todas nuestras carteras ofrecieron rentabilidades positivas, ganando así distancia respecto a un Ibex-35 que permaneció inmóvil. Como venimos comentando, las incertidumbres van desapareciendo: la vacunación ha comenzado en Europa, se ha desbloqueado el Fondo de Recuperación Europeo, se ha aprobado un nuevo paquete de estímulos fiscales en EE.UU... Solo los nuevos rebrotes ensombrecen las perspectivas de crecimiento para el primer trimestre del año. Sin embargo, el ciclo económico irá recuperando traccióna medida que avance el 2020.
En términos acumulados, todas las carteras modelo cierran el año ofreciendo diferenciales positivos sustanciales frente a sus índices de referencia. Además, en diciembre todas las carteras batieron ampliamente a dichos índices. Nuestra Cartera Modelo de 5 Valores consigue el mejor resultado de todos al cerrar 2020 revalorizándose +0,8%frente a -15,5% el Ibex-35
