El equipo de Análisis y Mercados de Bankinter actualiza su informe de carteras modelo españolas y los cambios en sus composiciones. En este artículo compartimos las claves del informe y las acciones seleccionadas en sus carteras modelo españolas.
Estrategia de inversión en renta variable española
Cerramos un mes de junio positivo para la bolsa española, en el que nuestras carteras cierran con revalorizaciones de +2,9% la de 20 valores, +3,5% la de 10 valores y +2,5% la de 5 valores. La subida de +25 p.b. del BCE en los tipos de interés actuó como principal catalizador para un índice con gran peso de las compañías financieras. Además, la firma del MoU (memorándum de entendimiento) entre EE.UU. e Irán provocó caídas verticales de los precios del petróleo y con ello se moderaron las expectativas de inflación, mejorando el pronóstico del ciclo económico. Como punto negativo, Indra cayó arrastrada por Rheinmetall tras conocerse que el Ministerio de Defensa alemán no seguiría adelante con el proyecto de fragatas F126. Sin embargo, consideramos las caídas de las compañías excesivas, ya que los fundamentales del sector continúan siendo sólidos y el impacto financiero real es sustancialmente inferior a las caídas experimentadas. De hecho, en los primeros días de julio (a fecha de redacción de este informe).
Principales cambios en las carteras
Mantenemos la estrategia pro-bolsas y el mismo racional de inversión por lo que sólo hacemos algunos cambios tácticos en la cartera de 20 valores. Damos salida a Amadeus, en un momento donde el software atraviesa una fase de preocupación por el impacto de la IA en su negocio, y en su lugar entra Logista. Además, aumentamos el peso en ACS, Merlin Properties, Endesa e IAG y bajamos ligeramente en Ferrovial.
Acciones españolas seleccionadas
Composición cartera simplificada: 5 empresas
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Naturgy
- BBVA
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Santander
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Endesa
- Merlin Properties
Composición cartera media: 10 empresas
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Ferrovial
- Caixabank
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Santander
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Naturgy
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Iberdrola
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Indra
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Inditex
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BBVA
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Merlin Properties
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ACS
Composición cartera ampliada: 20 empresas
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Logista
- Ferrovial
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Naturgy
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ArceloMittal
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IAG
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Endesa
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Inditex
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Sacyr
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Enagas
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Técnicas Reunidas
- ACS
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Indra
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Iberdrola
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Colonial
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Aena
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Merlin Properties
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BBVA
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Repsol
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Santander
- Caixabank
En el apartado de informes en la página de análisis puedes descargarte el documento para ver el informe completo y saber cuáles son los motivos por los que es buen momento para comprar acciones de estas empresas españolas.
Te recordamos que invertir en acciones conlleva el riesgo de pérdida del capital invertido, y que rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras.
