Recomendación fondos de inversión: Old Mutual European Best Ideas y JPMorgan Systematic Alpha


22.08.2014

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Descripción, comentarios y momento actual

Old Mutual European Best Ideas

Fondo gestionado por un conjunto de 10 gestores "estrella" de RV Europea que recoge las 10  "mejores ideas" de cada gestor. Ofrece concentración (invirtiendo sólo en las mayores convicciones) a la vez que diversificación (diferentes estilos, diferentes fuentes de alpha) y evita el sesgo hacia un estilo concreto. Es una cartera muy diversificada con 90 valores. Los dos sesgos del fondo son: infraponderado en UK (es poco probable que los gestores vayan a tener 4 de sus 10 ideas en valores de UK) y un sesgo a mid y small caps (< 10bn€) que suele ser donde hay mejores oportunidades. Para formar parte del fondo, el gestor tiene que pasar por el proceso de las 4P’s: Philosophy, Proccess, People y Performance, y sus 10 ideas deben tener una rentabilidad superior a su fondo “retail”, al índice y el "peer group" para ver que realmente estamos extrayendo el máximo alfa del gestor.

¿Por qué ahora?

Los gestores del fondo deberían saber aprovechar la recuperación del mercado de renta variable europeo.

JPMorgan Systematic Alpha

Este fondo replica estrategias de Hedge Fund en formato UCIT. En concreto, sigue estrategias long/short en acciones, macro (vía renta fija, divisas y materias primas) y de arbitraje tanto en empresas sujetas a operaciones de M&A como de bonos convertibles. Las estrategias son ponderadas por riesgo a largo plazo. Con un objetivo de volatilidad del 5% (actualmente en torno a 3%), el fondo debe ser capaz de conseguir una rentabilidad positiva, superior a la del mercado monetario.

¿Por qué ahora?

Con la rentabilidad de los fondos monetarios así como de la renta fija algo agotada, hay que buscar alternativas que, siendo más sofisticadas (este fondo invierte en derivados), presentan un perfil de riesgo limitado.

 

Acceder a la sección de fondos de inversión de Bankinter

Fondos de inversión: Ideas Premium Agosto'14

Informe completo Fondos Premium Agosto 2014 (pdf)

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Recomendación fondos de inversión: CPR Silver Age y St. Honoré Europe Synergie (Rothschild)

 

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