La Reserva Federal de Estados Unidos (FED) ha anunciado un reglamento que limita el tamaño de las entidades financieras del país para aminorar el riesgo que tiene tanto para la economía del país como para los contribuyentes como lo han sido los últimos rescates. El reglamento, que completa la reforma financiera Dodd-Frank de 2010 y entrará en vigor el 1 de enero, prohíbe a los bancos y otras firmas financieras compras o fusiones si del acuerdo resulta una empresa con más del 10% de todos los pasivos en el sistema financiero.

La FED estima, con datos a 31 de diciembre de 2013, que el total de los pasivos del sector financiero se sitúa en 18 billones de dólares, lo que significa que el límite de concentración del 10% limitaría empresas con 1,8 billones en pasivos del sector financiero. Según el diario económico The Wall Street Journal, el límite de la llamada concentración no significa que si una firma financiera supera el umbral del 10% tenga que reducir su tamaño necesariamente. La regla no prohíbe tampoco el crecimiento orgánico. Pero sí limita efectivamente la capacidad de JP Morgan Chase, o bancos de similar tamaño de fusionarse con otra gran firma financiera, salvo en ciertas circunstancias.

El Wall Street Journal publicaba datos de la firma de investigación SNL Financial, según la cual varias entidades estadounidenses están próximas al límite: JP Morgan tiene 1,4 billones de dólares en pasivos, la mayor cantidad en EE.UU, por delante de Bank of America y Citigroup, cada una de las cuales tiene  1,1 billones en el pasivo.

La FED aprobó una nueva excepción para las "titulizacioines", por las que las firmas empaquetan juntas deuda y otros instrumentos financieros con fines de inversión. La excepción dejaría que una empresa continúe participando en operaciones de titulización, incluso si sus pasivos superan el límite de concentración. Para muchos las titulizaciones fueron el corazón de la crisis, alimentando  la burbuja inmobiliaria y el déficit en los bancos en EE.UU. y Europa.

La medida es el último intento de la Reserva Federal y de otros reguladores para evitar otra ronda de rescates del Gobierno, haciendo costoso a los bancos ser grandes. Entre las opciones barajadas se planea imponer un recargo de capital para  los bancos más grandes de Estados Unidos y que mantengan colchones de cara a cubrirse ante posibles pérdidas. El requisito obligaría a algunos grandes bancos de Estados Unidos a aumentar reservas de capital más allá que sus rivales en el extranjero. Este asunto ha llevado a un debate al otro lado del Atlántico: ¿en su intento de salvaguardar el sistema financiero, está Washington poniendo a los bancos estadounidenses en una desventaja competitiva?

Fuente: Reuters: “La Fed regula para evitar que bancos de EEUU se vuelvan demasiado grandes”

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