El Departamento de Análisis y Mercados de Bankinter analiza, en su informe diario, los últimos resultados de RWE. En este artículo compartimos las principales claves.
Análisis de los últimos resultados de RWE
Bate en resultados y revisa al alza las guías 2026 y 2027
Principales cifras del primer semestre de 2026 frente al consenso de mercado:
- EBITDA 3.011 millones de euros (+44%) vs 2.735M€ estimado.
- BNA 1.257M€ (+59%) vs 1.150M€ est.
En cuanto a las guías, el equipo gestor revisa al alza el EBTIDA de 2026 hasta un rango de entre 5.750M€ a 6.350M€ vs un rango anterior de entre 5.200M€ y 5.800M€ y para 2027 a un rango de entre 6.700M€ y 7.300M€ vs 6.200M€ a 6.800M€ ant.
En términos de BNA revisa al alza el 2026 hasta un rango de entre 1.950M€ y 2.450M€ vs entre 1.550M€ y 2.050M€ ant.. Para 2027 sitúa el nuevo rango entre 2.200M€ y 2.700M€ vs entre 1.900M€ y 2.400M€ ant.
Opinión sobre los resultados de RWE
Sorpresa positiva en resultados y en guías. Los factores que han impulsado el fuerte crecimiento en resultados han sido la nueva capacidad en generación, la normalización del factor de carga (1H 2025 afectado por condiciones de viento anormalmente bajas) y un ingreso extraordinario en 2026 procedente de una compensación del Estado neerlandés (~332 M€) relacionada con límites de CO₂ en una planta de carbón.
En cuanto las nuevas guías también sorprenden positivamente al batir las estimaciones del consenso. Para 2026 el consenso de BNA es de 1.766M€ vs una nueva guía de entre 1.950M€ vs 2.450M€ ant. Para 2027 el consenso de BNA es de 2.203M€ vs una nueva guía de entre 2.200M€ y 2.700M€
