Descubre el último informe en detalle sobre las acciones de Infineon y qué esperar para los próximos meses.

Informe: Análisis de los resultados de Infineon

Resultados del tercer trimestre de 2026 y guías a futuro

Principales cifras frente a consenso de Bloomberg:

• Ventas: 4.706 millones de euros (+19% año/año) vs 4.710M€ esperado.

• EBIT: 1.119M€ (+56%) vs 1.093M€, que supone un margen EBIT de 23,8% vs 23,2% esperado.

• BNA: 532M€ (+74%) vs 731M€ esperado.

De cara al próximo trimestre, la compañía anuncia guías que se encuentran en línea con lo esperado: 4.600M€ de ingresos y márgenes de 23% (en ambos casos en línea con lo esperado por el consenso).

Para el año completo 2027 la compañía mejora sus mensajes del trimestre anterior y señala que espera crecimientos de ingresos de 20.000M€ y Flujo de Caja Libre ajustado de 2.200M€ (vs 1.800M€ anterior).

Opinión y valoración de Bankinter

La mejora de las guías 2027 de Infineon suponen un mensaje positivo a futuro que viene refrendado por el giro de la compañía hacia el desarrollo de soluciones de energía para centros de datos. En este aspecto, la compañía ha señalado que espera obtener en este segmento ingresos de 4.000M€ en 2027, reduciendo así progresivamente el peso de otras divisiones como la de Automóvil.

Con todo esto revisamos ligeramente al alza nuestras proyecciones de crecimiento a futuro de la compañía y establecemos un TACC BNA 25-28 de +65%. Desde nuestro punto de vista, los actuales múltiplos de cotización de Infineon (PER27e: 18,7x y PER28e: 14,0x) se pueden considerar razonables en relativo a dichos crecimientos esperados.

Valoramos Infineon a través del método del Descuento de Flujos de Caja Libres (DCF) utilizando una WACC del 8,9% y una G del 2,75%. En este contexto, establecemos un nuevo precio objetivo de 67,6€ (vs anterior de 66,2€) lo que supone un potencial del +28% respecto al precio actual de mercado, por lo que reiteramos la recomendación de comprar.