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Resultados de OHL | La compañía logra cumplir con sus guías del año


02.03.2020

Escrito por: Departamento de Análisis de Bankinter


Análisis de los últimos resultados de OHL

Principales cifras 12M19 comparadas con el consenso de mercado (Bloomberg):

  • Ingresos 2.959M€ (+1,8% a/a) frente a 2.981M€ estimado;
  • Ebitda 64,8M€ frente a estimado de 56,7M€; BNA -127M€ frente a estimado de -27,9M€.

La mejora del EBITDA viene apoyada por recuperación de los márgenes de los proyectos, consecuencia del mayor control de costes y riesgos. La cartera asciende a 5.458M€ a 12M19 (un 42% de ella en EE.UU.). La compañía ha establecido las siguientes guías para 2020: Ingresos en el rango 2.500/3.000M€, EBITDA>70M€. 

Opinión según las acciones de OHL

Con estas cifras la compañía se encuentra bien posicionada para cumplir con sus guías del año (EBITDA>45M€ e Ingresos en el rango 2.500/3.000M€). En todo caso, seguimos manteniendo una visión cauta en el valor a la espera de que se vayan materializando los objetivos de medio-largo plazo, la compañía vuelva a entrar en beneficios y tengamos por tanto una mayor visibilidad de la evolución del negocio a futuro

Recomendación sobre las acciones de OHL

Recomendación: Vender

Precio Objetivo: 1,10€ 

Cotización de las acciones de OHL

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