El Departamento de Análisis y Mercados de Bankinter analiza, en su informe diario, los últimos resultados de Deutsche Post. En este artículo compartimos las principales claves.
Análisis sobre los últimos resultados de Deutsche Post.
Principales cifras frente al consenso de mercado:
Principales cifras frente al consenso de mercado:
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Ventas: 22.093 millones de euros (-3% a/a) vs 22.234M€ esperados.
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EBIT: 1.827M€ (-1% a/a) vs 1.849M€ esp.
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BNA: 1.060M€ (-3% a/a) vs 1.126M€ esp.
En el conjunto del año 2025 las principales cifras son:
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Ventas 82.855M€ (-2% a/a) vs 83.244M€ esp.
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EBIT 6.103M€ (+4% a/a) vs 6.090M€ esp. y 6.000M€ guidance
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BNA 3.501M€ (+5% a/a) vs 3.507M€ esp.
Anuncia guidance de EBIT en 2026 >6.200M€ vs 6.392M€ esp. y mantiene en el medio plazo las guías de EBIT >7.000M$ vs 6.892M€ esperado por el consenso 2027, 7.215M€ esp. 2028 y 7.569M€ 2029. Por último, aumenta el dividendo anual en mayo hasta 1,90€/acc. (vs 1,85€/acc. 2025) que supone una dividend yield de 4,0%
Opinión de los resultados de Deutsche Post.
Flojas cifras. Los Ingresos se mantiene débiles por el mal comportamiento de la mayoría de segmentos (Fletes y Transporte Internacional (-8% a/a vs -9% 3T 2025), Ecommerce (-12% vs +3% 3T) y Transporte Express (-4% vs -3% 3T)), a excepción de la Gestión de Cadenas de Suministro (+5% vs -0,4% 3T) y Paquetería + Correos Alemán (+4% vs +5% 3T). Y esto no logra ser compensado del todo por la política de recorte de costes y de subida de precio.
Hoy esperamos impacto negativo en sesión, con unas guías algo más débiles de lo esperado, pero su diversificación de negocio y geográfico juegan a favor de la compañía.
Además, podría verse beneficiada del impulso fiscal del gobierno alemán y cabe destacar el ambicioso Plan Estratégico anunciado hace unos trimestres por el que esperan aumentar sus Ingresos por encima de 120.000M€ en 2030 (vs 82.855M€ 2025) gracias al impulso de:
(i) Industrias y áreas geográficas de rápido crecimiento (distribución farma, biotech, energías renovables, movilidad eléctrica, internacionalización de pequeñas compañías, India, Latinoamérica, …)
(ii) El comercio electrónico y la presencia/venta online.
Por ello, mantenemos nuestra recomendación de Comprar.
