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Resultados de Cie Automotive mejor de lo estimado


06.05.2021

Escrito por: Esther Gutiérrez de la Torre, analista de Bankinter


Análisis de los últimos resultados de Cie Automotive

Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg:
  • Ingresos 873,8 millones de euros (+6% a/a) vs. 869,2 millones de euros estimado
  • EBITDA 157,2 millones de euros (+12% a/a) vs. 149 millones de euros estimado
  • EBIT 116,3 millones de euros (+12% a/a) vs. 111,5 millones de euros estimado
  • BNA 78,2 millones de euros (+7% a/a) vs. 70,5 millones de euros estimado.

Opinión según las acciones de Cie Automotive

Cifras que baten las estimaciones del consenso y muestran una sólida evolución. La Compañía supera niveles (ingresos, BNA) pre-Covid pese al descenso de producciones (-11% 1T21 respecto 1T19). De hecho, alcanza su mayor nivel de BNA en la historia. Es remarcable el impulso que registran los márgenes EBITDA (18% vs. 17,1% en 1T19) y EBIT (13,3% vs. 12,7% en 1T19). Por el lado del balance, la deuda financiera neta (DFN) se mantiene estable en 1.594M€. El ratio DFN sobre EBITDA queda en 3,5x vs. 3,6x a cierre de 2020. Además, CIE revisa al alza sus objetivos para el conjunto del año.

En concreto ahora estima:

  1. Crecimiento de ventas de “dígito medio/alto, por encima de las actuales previsiones del mercado” (vs. “en línea con el mercado” estimado anteriormente).
  2. Margen EBITDA superior a 17,5% (vs. superior a 17% anterior).
  3. Generación de caja operativa de 65% aprox. (vs. superior a 60% previo).
  4. Ratio DFN sobre EBITDA entre 2,3x/2,4x (vs. 2,5x aprox. anterior).
En definitiva, muy buenas noticias que impulsaron el valor a cierre +3,5%

Recomendación sobre las acciones de Cie Automotive 

Recomendación comprar, precio objetivo 28,5 euros por acción.

Cotización de las acciones de Cie Automotive

Principales ratios financieros para analizar empresas

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