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El Departamento de Análisis y Mercados de Bankinter te ofrece el análisis de los últimos resultados de la compañía americana:
AMD presenta resultados del primer trimestre del año y guías mejores de lo esperado.
Resultados 2T 2026 y guías mejores de lo esperado. El valor cae -9% en el aftermarket en un movimiento que interpretamos como una toma de beneficio
Cifras principales comparadas con el consenso de mercado:
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Ventas 11.536 millones de dólares (+50%) vs 11.295M$ esperado
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EBIT 3.094M$ (+245%) vs 3.001M$
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BNA de 2.760M$ (+253%) vs 2.663M$.
Por negocios, las cifras de actividad de centros de datos son mejores de lo esperado:
Ingresos 6.700M$ (+107% a/a) vs 6.546M$. Las guías para el 3T 2026 también baten: ingresos 13.000M$ +/-300M$ (vs 12.467M$ consenso) y margen bruto 56,0% (vs 56,2%).
Opinión de los resultados de AMD.
Las cifras del 2T son sencillamente magníficas. Superan estimaciones y muestran crecimientos elevados en toda la cuenta de resultados. El apalancamiento operativo permite un avance del margen EBIT hasta 27% desde 12% en 2T 2025.
Además, las guías para el 3T 2026 baten e implican un crecimiento de ingresos de aproximadamente un +41% a/a. Además, los mensajes de la CEO de la compañía Lisa Su en la conferencia de analistas fueron muy positivos de cara a la evolución del negocio en los próximos años y la fuerte demanda de sus productos en todos los segmentos. Anticipó que los ingresos de sus centros de datos crecerán “muy por encima” del 100% en 2027. Pese a ello, el valor cae - 9% en el aftermarket. Interpretamos el movimiento como una toma de beneficio. AMD avanzó ayer un +7% antes de la publicación de sus resultados y en el año acumula una revalorización de +142%. Consideramos que tanto AMD como el sector de semiconductores sigue presentando atractivo a medio/largo plazo gracias a los sólidos crecimientos de beneficios esperados (BNA26e: +81% a/a).
Reiteramos nuestra visión positiva en AMD.
La compañía forma parte de nuestra Cartera Temática Buy&Hold de Semiconductores.
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