El equipo de Análisis y Mercados de Bankinter analiza, en su informe diario, los últimos resultados de Broadcom. En este artículo compartimos las principales claves.
Análisis sobre los últimos resultados de Broadcom
Las acciones caen en el mercado fuera de hora -0,8%
Cifras principales comparadas con el consenso de mercado:
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Ingresos: 29.591 millones de dólares (+86%) frente a 29.443M$ esperado.
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EBIT: 20.095M$ (+92%) frente a 19.694M$ esperado.
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BNA: 16.372M$ (+95%) frente a 16.012M€ esperado.
Por segmentos, los ingresos del negocio de Semiconductores quedan por encima de lo esperado: 20.839M$ (+127%) vs 20.508M$ esperado y las de Software de Infraestructuras son algo inferiores: 8.752M$ (+29%) vs 8.876M$.
Broadcom además anuncia guías para el próximo trimestre que quedan ligeramente por debajo de lo esperado en márgenes:
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Ingresos 34.800M$ (vs 34.950M$ esperado por el consenso).
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Margen EBIT 66% (vs 65,7% esperado por el consenso).
Opinión del equipo de Análisis de Bankinter
Los resultados de Broadcom fueron positivos y aunque las guías de ingresos estuvieron por debajo de lo esperado, la diferencia fue mínima y esto hizo que la reacción del mercado no fuera excesivamente negativa (recorte de -0,8%). Las guías facilitadas por la compañía implican un crecimiento de los ingresos el próximo trimestre de +93% a/a lo cual da muestra de la buena salud del negocio de cara al futuro. Consideramos que Broadcom es uno de los valores del sector que está mejor posicionado para beneficiarse del futuro crecimiento de la IA. La compañía cotiza a múltiplos razonables PER27e: 19x para un crecimiento de BNA en 2026 y 2027 de +70% y +66% respectivamente. Broadcom se encuentra incluida en nuestra cartera temática de semiconductores.
