El equipo de Análisis y Mercados de Bankinter analiza, en su informe diario, los últimos resultados de Broadcom. En este artículo compartimos las principales claves.
Análisis sobre los últimos resultados de Broadcom
Cifras principales comparadas con el consenso de mercado:
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Ingresos 22.187M$ (+48%) frente a 22.129M$ esperado
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EBITDA 15.244M$ frente a 14.961M$ esperado
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BNA 12.074M$ (+54%) frente a 11.774M€ esperado.
Por segmentos, los ingresos del negocio de Semiconductores quedan por encima de lo esperado: 15.009M$ (+79%) vs 14.648M$ esp y las de Software de Infraestructuras son algo inferiores: 7.178M$ (+9%) vs 7.234M$.
Broadcom además anuncia guías para el próximo trimestre que quedan por debajo de lo esperado en márgenes: Ingresos 29.400M$ (vs 28.681M$ esperado por el consenso) y margen EBITDA 68% (vs 69,8% esperado por el consenso).
>> Link a los resultados
Opinión del equipo de Análisis de Bankinter
Los resultados de Broadcom y las guías presentaron decepciones que aunque fueron ligeras provocaron ayer que la acción en el mercado fuera de hora cayera -13,8%. La compañía acumula una subida de +50% en el último trimestre y la ausencia de sorpresas positivas en las cifras hizo que los inversores aprovecharan para tomar beneficios en el valor. Por otro lado, una parte del mercado esperaba que la compañía subiera las guías de largo plazo (100.000M$ en ingresos del negocio de Semiconductores en 2027), cosa que no se produjo.
En cualquier caso, es importante tener en cuenta que las guías facilitadas por la compañía implican un crecimiento de los ingresos el próximo trimestre de +84% a/a lo cual da muestra de la buena salud del negocio de cara al futuro. La reacción del mercado anoche nos parece excesiva y debería tender a corregirse. Consideramos que Broadcom es uno de los valores del sector que está mejor posicionado para beneficiarse del futuro crecimiento de la inteligencia artificial. La compañía acumula una subida de +38,5% en lo que va de año y se encuentra incluida en nuestra cartera temática de semiconductores.
