El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre la empresa europea:
ASML
Recomendación: neutral
Precio objetivo: 166,25 euros
Variación diaria: -2,06%
Resultados 1T'18 superiores a expectativas y buen guidance de ingresos para 2T'18
Resultados 1T'18 frente a consenso de mercado (Bloomberg)
- Ingresos: 2.285 millones de euros frente a 2.238 millones de euros estimado.
- Margen bruto: 48,7% frente a 47,8% estimado.
- Beneficio por acción (BPA): 1,126 euros vs. 1,178 euros estimado.
La compañía espera obtener en 2T'18 unos ingresos en el rango 2.500/2.600 millones de euros frente a 2.480 millones de euros estimado, con un margen bruto de 43% frente a 46,7% estimado.
Opinión
El impacto en la cotización debería ser levemente positivo. A pesar de que el margen previsto para el 2T'18 es inferior a las expectativas, creemos que este descenso puede ser transitorio por las inversiones en aumento de la capacidad productiva para suministrar hasta 30 nuevas máquinas EUV de ensamblaje de circuitos integrados en el año 2019.
Las cifras de ingresos y beneficios de 1T'18 han batido las expectativas y creemos que el guidance de 2T'18 es alcanzable porque la compañía ha conseguido 9 pedidos de EUV en 1T'18, lo que proporciona notable visibilidad a la cuenta de resultados debido a la buena acogida de las máquinas de estas máquinas EUV por parte de clientes como Intel, Samsung y Taiwan Semiconductors.
ASML es una compañía incluida en nuestra cartera modelo europea.
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Hammerson
Cierre: 514,2 libras esterlinas
Variación diaria: +4,2%
Renuncia a la compra de Intu Properties
La compañía inmobiliaria ha retirado la recomendación a sus accionistas para que voten a favor de la absorción de Intu Properties por 3.400 millones de libras esterlinas, lo que implica abortar el proceso de compra debido al deterioro de la percepción del mercado sobre el sector inmobiliario británico.
Opinión
La decisión es positiva para Hammerson, cuya cotización repuntó ha repuntado +8% en las últimas 3 sesiones, recuperando buena parte de la caída sufrida tras la retirada de la OPA sobre Hammerson por parte de Klépierre. La cotización de Hammerson cayó -18% en las semanas posteriores a la presentación de la oferta por Intu, que no fue bien interpretada por los inversores debido a que la integración crearía una compañía con una exposición excesiva al mercado británico de centros comerciales, afectado negativamente por la reducción del consumo derivada del Brexit y el crecimiento del comercio online.
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