El departamento de Análisis de Bankinter actualiza su informe de carteras modelo europeas y los cambios en sus composiciones. En este artículo compartimos las claves del informe y las acciones seleccionadas en sus carteras modelo europeas.
Estrategia de inversión en compañías europeas en marzo de 2023
Las bolsas mantienen la tendencia positiva en 2023 y las discrepancias entre Europa y EE.UU. se amplían. El EuroStoxx-50 +11,7% e IBEX-35 +14,2%, frente al +3,4% del S&P500 y -1,5% del Dow Jones. Creemos que la situación actual de mercado es positiva, ya que parece tener descontado que la inflación será más difícil de controlar de lo inicialmente previsto. Buena prueba de ello son los indicadores de precios de la UEM que, más allá de desacelerar, repuntan (IPC Francia y España) o se mantienen (IPC Alemania). El EuroStoxx50 se revalorizó +1,8% en febrero y acumula +11,7% en el año. Nuestras carteras baten al índice acumulando +15,8% y +14,7%, en la de 20 y 10 valores, respectivamente.
Estrategia de Inversión
Queremos incidir en el mensaje de que nuestras preferencias siguen siendo más sectoriales que geográficas. Los sectores que más primamos son; financiero, tecnológico, renovables, consumo/lujo, autos premium e infraestructuras.
Principales cambios en las carteras
A continuación puede verse cuáles son las acciones que entran y salen en las carteras modelo, así como los cambios en su peso en la cartera:
- En la cartera de 20 valores: Reducimos la exposición al sector autos (más cíclico) sacando Mercedes de la cartera, que acumula ya +18,7% en el año. En su lugar, introducimos Lufthansa, favorecida por la recuperación de la demanda, la salida del accionariado del Gobierno alemán y la posible compra de ITA. Aumentamos exposición al sector financiero, +1pp en Intensa.
- En la cartera de 10 valores: Mismo racional que en la de 20. Además, metemos BBVA en la cartera 0%).
Acciones europeas seleccionadas
Cartera Modelo Media
Los 10 valores que el equipo de Análisis de Bankinter incluye en su Cartera Modelo Ampliada son:
-
Intesa
-
Vinci
-
BNP Paribas
-
BBVA
-
Enel
-
Infineon
-
LVMH
-
ING
-
ASML
-
Iberdrola
Cartera Modelo Ampliada
Los 20 valores que el equipo de Análisis de Bankinter incluye en su Cartera Modelo Ampliada son:
-
Vinci
-
ACS
-
Intesa
-
Iberdrola
-
AXA
-
Sabadell
-
BBVA
-
Infineon
-
Lufthansa
-
BNP Paribas
-
BMW
-
LVMH
-
ING
-
Hermes
-
CaixaBank
-
Essilor Luxottica
-
ASML
-
Allianz
-
Enel
-
Richemont
Te recordamos que son productos que conllevan el riesgo de pérdida del capital invertido, y que rentabilidades pasadas no constituyen un indicador fiable de rentabilidades futuras.