Análisis de los últimos resultados de Grifols
Los resultados del segundo trimestre de 2024 son mejores de lo esperado, las acciones fueron suspendidas de cotización por la reexpresión de las cuentas de 2023 y años anteriores
Las principales cifras del trimestre son:
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Ventas 1.818 millones de euros (+9,3% a/a, consenso 1.788 millones de euros).
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Margen bruto 36,9% (+3,5 p.p.).
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EBITDA ajustado 441 millones de euros (+26,1% a/a, consenso 414 millones de euros).
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EBITDA 414 millones de euros (+22,1%).
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EBIT 299 millones de euros (+30,4%, consenso 294 millones de euros).
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BNA 15 millones de euros (vs -61%, consenso 85 millones de euros).
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Cash flow libre +1.349 millones de euros y -76 millones de euros excluyendo la venta de Shaghai RAAS (vs -237€ en 1ST 2023).
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DFN 9.396 millones de euros (-10,7% en 2024) o 6,5x EBITDA (8,4x en 4T 2023).
Además, las acciones fueron suspendidas de cotización antes de publicarse los resultados, puesto que la Compañía había hecho un tratamiento contable incorrecto en la contabilización de una filial y ha reexpresado los estados financieros de 2023 y años anteriores. Supone recortar el BNA 2023 a 42 millones de euros desde 59 millones de euros. Posteriormente, el valor reabrió cayendo -2% para cerrar con una caída mínima.
>>Link a la nota publicada por la Compañía
Opinión según las acciones de Grifols
Los resultados pierden interés ante la expectativa de que Brookfield presente una OPA y se conozca el precio. Reiteramos nuestra recomendación de Vender;
