Seleccion estabilidad Bankinter

Invertir en fondos de inversión: Selección Estabilidad


07.10.2021

Escrito por: Departamento de Análisis de Bankinter


Estrategia de inversión y cambios realizados

No cambiamos nada en agosto. En renta fija seguimos posicionados en fondos con duraciones bajas y carteras de calidad. En fondos alternativos mantenemos el Franklin K2 y el Candriam Risk Arbitrage, descorrelacionados del mercado. En mixtos, el Pimco Dynamic Multiasset.

SELECCIÓN ESTABILIDAD

Rentabilidad media

2016 - 2020

ISIN

Carmignac Securité

0,9%

FR0010149120

Candriam Risk Arbitrage

0,3%

FR0000438707

Robeco Euro Credit Bond-D€

2,9%

LU0213453771

Muzinich Enhanced Yield Short Term

1,9%

IE00B65YMK29

Franklin K2 Alternative Strategies USD

1,3%

LU1093756168

Nordea Stable Return

1,5%

LU0227384020

PIMCO Income USD

3,1%

IE00B7KFL990

Fidelity Global Multi Asset Income

3,5%

LU0987487336

Pimco Dynamic Multiasset Fund

5,8%

IE00BZ6SF527

Nordea Low Duration European Covered Bond

1,0%

LU1694212348

PROMEDIO SELECCIÓN ESTABILIDAD

2,2%

 

Evolución de la Selección Estabilidad

La Selección Estabilidad obtiene una rentabilidad acumulada anual de +2,4%* a cierre del 30 de septiembre de 2021. Se trata de una evolución remarcable, que supera la obtenida en 2020 y la media histórica de la Selección (+1,9% y +2,2% respectivamente). El mes de septiembre ha sido complejo tanto para bolsas como para bonos.

Como referencia, el Eurostoxx-50 retrocede -3,5% en el mes, el S&P 500 –4,8% y el IBEX-35 -0,6%. Por su parte, el índice Barclays Global Aggregate Total Return Index pierde -1,78%. En este contexto nuestra selección tan sólo retrocede tres décimas desde cierre de agosto (+2,4% actual vs. +2,7% hasta agosto). Con ello, se pone de nuevo en evidencia que nuestra cartera logra cumplir con su objetivo principal: preservar el capital invertido y obtener, siempre que sea posible, rentabilidades positivas con volatilidades bajas.

Si centramos el análisis en la evolución de los fondos aisladamente resulta destacable la buena evolución de fondos de renta fija como el Nordea Low Duration European Covered Bond (+0,2%), Carmignac Securité (+0,7%), Muzinich Enhanced Yield Short Term (+1,2%) o Pimco Income (+7,4%). Todos ellos consiguen rentabilidades positivas en un contexto muy complejo.

La tendencia de las tires es claramente alcista en un momento en que diversos bancos centrales comienzan a plantear posibles estrategias de salida a sus políticas monetarias ultra laxas. De hecho, en el acumulado anual el índice Barclays Global Aggregate Total Return Index retrocede más de un -4%. Cumplen también su función los fondos alternativos, el Franklin K2 y el Candriam Risk Arbitrage, que descorrelacionan respecto a la evolución del mercado y logran rentabilidades de +6,8% y +1,1% respectivamente.

Por todo ello, mantenemos inalterada la composición de la Selección Estabilidad, que gana interés en un escenario en que el fondo de mercado no ha cambiado, pero sí que crecen las incertidumbres que pueden ralentizar el avance de las bolsas en próximos meses.

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