seleccion de estabilidad

Invertir en fondos de inversión: Selección Estabilidad


02.06.2020

Escrito por: Departamento de Análisis de Bankinter


Estrategia de inversión y cambios realizados

Estimamos que los bancos centrales anunciarán nuevos estímulos monetarios (casi de forma ilimitada), aunque lo más probable es que sea a partir de septiembre. Por eso pensamos que la deuda soberana y, sobre todo, el crédito corporativo (con grado de inversión) seguirán apoyados a lo largo de 2020. Por el lado macro incluso podremos comenzar a ver nuevos signos de recuperación económica global más rápida de lo esperado por el mercado, que impulsaría también a la renta variable.

Por estos motivos, mantenemos la estrategia porque pensamos que seguirá funcionando y no hacemos cambios en la SE2020. Esperamos que, tras la recuperación de rentabilidad de la SE2020, que continuará en próximos meses, el siguiente paso será una reducción de la volatilidad en el rango 2%/3% vs 5,0% actual. 

SELECCIÓN ESTABILIDAD

YTD (junio 2020)

Rentabilidad 2019

ISIN

Muzinich Enhanced Yield Short Term

-3,8%

4,20%

IE00B65YMK29

Carmignac Securité

-2,3%

3,60%

FR0010149120

Nordea European Covered Bond

1,4%

5,00%

LU0076315455

PIMCO Income USD

-2,4%

10,60%

IE00B7KFL990

Robeco Euro Credit Bond-D€

-2,2%

6,10%

LU0213453771

Fidelity Global Multi Asset Income

-6,1%

9,30%

LU0987487336

Franklin K2 Alternative Strategies USD

-1,9%

8,70%

LU1093756168

Pictet USD Government Bond

10,1%

9,50%

LU0128488383

Nordea Stable Return

-1,6%

8,20%

LU0227384020

PROMEDIO SELECCIÓN ESTABILIDAD

-1,0%

7,20%

 

Evolución de la Selección Estabilidad

La Selección Estabilidad 2020 (SE2020) continúa mejorando desde la ruptura de mercado en marzo (Covid-19). La rentabilidad acumulada en 2020 se recupera hasta -1,0% vs -3,6% en abril (última actualización) y -6,2% en uno de los peores momentos de marzo.

La estrategia que defendimos cuando el mercado actuaba de forma irracional está funcionando. Los estímulos que estimamos por parte de los bancos centrales han terminado sucediendo y han dado soporte a bolsas y bonos (sobre todo al crédito corporativo). Los fondos incluidos en nuestra cartera han recogido estos rebotes y la Selección Estabilidad está cumpliendo su objetivo: proteger el capital en momentos de incertidumbre en el mercado. 

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16-07-2020 Cartera_de_Fondos_Seleccion_Estabilidad_junio_2020.pdf
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