Análisis Mapfre
- Recomendación: Vender
- Precio Objetivo: 2,6 euros
- Cierre 2,9 euros
- Variación Diaria: +0,5%
Mantenemos recomendación en vender y afinamos el precio objetivo a la baja, hasta 2,6 euros.
Los resultados sorprenden al alza pero los riesgos siguen presentes. El dividendo mejora. Sin embargo, no nos ha sorprendido. En nuestro último análisis ya lo contemplábamos y nuestra valoración ya lo recogía. La rentabilidad por dividendo, 5%, es el factor que puede justificar la compra del valor sólo en el caso de los inversores con mayor aversión al riesgo.
En el resto de casos, nuestra recomendación sigue siendo vender. El precio objetivo lo afinamos ligeramente a la baja: hasta 2,6 euros desde 2,7 euros anteriores. El responsable de esta valoración, el escenario que barajamos para la renta fija. Actualmente, el resultado financiero es el que contribuye al beneficio. El resultado técnico es negativo. Por tanto, una caída de las plusvalías de la cartera de bonos tendría un impacto significativo en el valor.
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