Nuestro departamento de Análisis te ofrece los resultados de BNP Paribas del primer trimestre de 2017:
Análisis resultados 1T BNP Paribas
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- Variación día: +1,52%
Los resultados del 1T’17 baten las expectativas gracias al buen comportamiento de la división de mercados.
Cifras principales comparadas con lo esperado por el consenso (Reuters):
- Margen Bruto: 11.297 M€ (+4,2%; +7,0% t/t);
- Margen de Explotación: 3.178 M€ (-1,2%;+12,5% t/t);
- BNA: 1.818M€ (+13,2%; +26,2% t/t vs 1.600 M€ esperado).
La cuenta de P&G refleja la caída en el coste del riesgo (-21,8% en provisiones) y la mejora de las divisiones relacionadas con los mercados. La Banca “Retail” se mantiene estable (el margen bruto desciende -0,3%) y la Banca Corporativa y de Inversión refleja un excepcional comportamiento (+20,0% en ingresos).
La ratio de capital CET-I “fully loaded” alcanza el 11,6% (vs 11,5% en 4T’16) y el ROTE (sin incluir extraordinarios) mejora hasta el 12,3% (vs 11,2% en 4T¿16). Valoramos positivamente la evolución de los resultados. A pesar del estancamiento de los ingresos en las divisiones de banca comercial, apreciamos síntomas de mejora en la evolución de los volúmenes de negocio (créditos, depósitos y gestión de activos).
Cabe recordar que el banco se encuentra en la implementación del plan estratégico 2016-2020 que aspira a aumentar los ingresos anuales en +2,5% (vs +4,5% actual) y realizar un esfuerzo adicional en recorte de costes para alcanzar un ROE del 10,0% (vs 10,4% actual) manteniendo una ratio de capital CET –I “fully loaded” del 12,0% (vs 11,6% actual).
BNP Paribas Group: Resultados 1T2017
BNP está presente en nuestras carteras modelo europeas con un peso del 6,0% en la cartera de veinte valores y del 10% en la de diez valores (informe Carteras modelo acciones europeas)
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