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ACCIONA
- Recomendación: Comprar
- Precio Objetivo: 101,2 euros/acción
- Cierre: 98,70 euros/acción
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Refinancia deuda con mejores condiciones y pedirá rating crediticio
Acciona negocia con la banca un préstamo de hasta 1.000 millones de euros, que le permitirá afrontar los vencimientos que tiene a corto plazo. La nueva financiación tendrá un coste de 130 puntos básicos sobre Euribor. En 2019 Acciona solicitará oficialmente su estreno entre las compañías de calificación. Como paso previo a la emisión de bonos.
Opinión
Buenas noticias para Acciona. Esta nueva financiación le va a permitir reducir los costes financieros, ya que va a substituir préstamos bilaterales con costes más altos. Además, también podrá alargar la vida media de su deuda. El nuevo préstamo sindicado tendrá un plazo de 5 años con dos posibles extensiones de un año cada una.
Tras la reordenación corporativa que completó el año pasado y que incluyó la venta, entre otros activos, de Transmediterránea y las plantas termosolares, Acciona redujo significativamente su apalancamiento. El ratio de deuda neta/beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) se redujo a 3,48 x desde 4,1x. Esto le ayudará a conseguir el rating de grado de inversión en su calificación crediticia.
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