Invertir en sostenibilidad: Selección de fondos de inversión sostenibles

07.09.2023

Escrito por: Departamento de análisis de Bankinter

¿Por qué Inversión Sostenible? Visión Estratégica

La Inversión Sostenible es aquella que tiene en cuenta, además de los criterios financieros, los extra financieros, que son: los Sociales, Medioambientales y de Gobierno Corporativo. Todos los fondos seleccionados han cumplido nuestra due diligence y pertenecen a gestoras de primer nivel y con elevada experiencia en el ámbito de la sostenibilidad. Los fondos han sido previamente incorporados al TOP Selección Fondos, en la sección de Inversión Sostenible. Las estrategias aplicadas en la gestión son muy diversas. Algunas de ellas aplican exclusiones de determinados sectores como armas, carbón o juego que se combinan con estrategias como best in class, best efforts y engagement. En esta selección también son incorporados bonos verdes y fondos de impacto. Las carteras están integradas al 100% por fondos sostenibles, ya que todos están incluidos en los artículos 8 (promueven características ambientales o sociales) y artículo 9 (objetivos sostenibles) del Reglamento de Divulgación que regula las inversiones sostenibles.

Estrategia de inversión

Elevamos los niveles de exposición en todos los perfiles (desde 35% en las Conservadoras hasta el 80% en las Dinámicas/Agresivas): +10% en las carteras Conservadoras y 5% en Moderadas y Dinámicas / Agresivas.

Nuestra estrategia es pro-mercado (bolsas, pero también bonos) porque la Inflación remite a escala global, la resiliencia del Empleo es insólita y el ciclo alcista en los tipos de interés se acerca a su fin. Además se consolida el escenario de aterrizaje suave (soft-landing) de la economía. Finalmente, la crisis de algunos bancos regionales no se traduce en "riesgo sistémico".

Como habíamos anticipado en nuestro Informe de Estrategia Trimestral 3T 2023, cuando se produjera una caída de -5% en el S&P500 aprovecharíamos para elevar exposición. Decisión que anunciamos el 21 de agosto y que implementamos en los cambios de carteras de este mes de septiembre.

Cambios: en coherencia, adecuamos las carteras a los nuevos perfiles de riesgo. (i) en Renta Fija reducimos exposición -10% en el perfil Conservador y -5% en los demás. Lo hacemos a través de M&G European Credit y Pimco Euro Credit. (ii) En Renta Variable en la cartera Conservadora elevamos exposición a Robeco Sustainable European Equities y Franklin US Opportunities. En la cartera Moderada elevamos exposición a Franklin US Opportunities. En la cartera Dinámica aumentamos exposición a Franklin Technology.

La Inversión Sostenible es aquella que tiene en cuenta, además de los criterios financieros, los extra financieros, que son: Sociales, Medioambientales y de Gobierno Corporativo. Todos los fondos seleccionados han cumplido nuestra due diligence y pertenecen a gestoras de primer nivel y con elevada experiencia en el ámbito de la sostenibilidad. Los fondos han sido previamente incorporados al TOP Selección Fondos. Las estrategias aplicadas en la gestión son muy diversas. Algunas de ellas aplican exclusiones de determinados sectores como armas químicas o carbón, que se combinan con estrategias como best in class, best efforts, integración y engagement. Las carteras están integradas al 100% por fondos sostenibles ya que todos están incluidos en los artículos 8 (promueven características ambientales o sociales) y artículo 9 (objetivos sostenibles) del Reglamento de Divulgación que regula las inversiones sostenibles.

Fondos de inversión socialmente responsables

La siguiente selección incorpora Fondos de Inversión Sostenible (Ambiental, Social o de Gobernanza) en el proceso inversor. Las estrategias aplicadas varían desde Exclusión, Integración o Engagement hasta Impacto. Los fondos seleccionados, además de cumplir con la due diligence tradicional de Bankinter, pertenecen a gestoras firmantes del PRI y que cuentan con elevada experiencia en este ámbito.