El Departamento de Análisis de Bankinter analiza las principales noticias del día de las empresas españolas y su posible impacto en el mercado.
IBERDROLA (Neutral, P. Objetivo: 4,1€; Cierre: 4,6€): Desinversión total en EDP.- Ha iniciado la colocación acelerada del 1,98% que le quedaba de EDP. A precios de mercado dicha participación rondaría los 210 millones de euros (2,9€/acción). Iberdrola ha comunicado que no está en disposición de comunicar el impacto en la cuenta de resultados de dicha desinversión ya que parte de la operación está instrumentada con derivados que no vencen hasta el 7 de mayo de 2014. La participación en EDP se inició en 1998 (entonces EDP cotizaba a 3,5€ de media) llegando a alcanzar el 9,5% en 2006 (3,0€ de media). Impacto: Neutral.
TÉCNICAS REUNIDAS (Comprar, Cierre 39,2€; Var. Día: +1,5%): Consigue un contrato en Canadá por 385 millones de euros.- Será licitado por North West Redwater e incluye ingeniería, compras, construcción y desarrollo. Este proyecto se engloba dentro de la refinería North West Redwater en Alberta. Impacto: Positivo.
ONO (No cotiza): Sigue con sus planes de salir a bolsa.- Su consejo de administración, controlado por grupos de capital riesgo, acordó ayer seguir adelante con sus planes de salir a bolsa ignorando la oferta de Vodafone por la compañía (parece que no había una oferta formal). Según se especula, Vodafone ofrece 3.500 millones de euros por su capital que, unido a los 3.400 millones de euros de deuda, supone valorar el conjunto de Ono por 6.900 millones de euros. Teniendo en cuenta que la compañía logró un EBITDA de 752 millones de euros a cierre de 2012, dicha oferta supondría un multiplicador EV/EBITDA de 9,2x, por debajo de la media del sector y del multiplicador 10,5x pagado recientemente en la operación de Liberty Global por Ziggo. Así, la compañía considera que la salida a bolsa puede ofrecer una mayor rentabilidad. La colocación en bolsa se materializaría vía OPS (800 millones de euros) y OPV (300-500 millones de euros) y se realizaría entre abril y mayo de este año.
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