Consulta el análisis sobre los últimos resultados de Fortinet y la opinión del equipo de Análisis y Mercados de Bankinter.

Análisis de los últimos resultados de Fortinet

Las cifras del segundo trimestre de 2026 mejores de lo esperado. Las guías 3T convencen y eleva las del conjunto del año. Sube +11% en el aftermarket.

Las cifras principales comparadas con el consenso:

• Ingresos:  2.370 millones de dólares (+33% año/año) vs 2.130M$ esperado.

• Ventas: 2.050M$ (+26%) vs 1.880M esperado.
  

• Margen Operativo:  38% vs 34,1%.

• BPA:  0,90$ (+40%) vs 0,75$.
  

Respecto a las guías, para el próximo trimestre estima:

• Facturación: 2.300M$ vs 2.090M$.

• Ingresos: 2.050M$ vs 1.950M$.

• BPA: 0,85$ vs 0,77$ esperado.

>> Ir a los resultados de Fortinet

Opinión de Bankinter sobre los resultados de Fortinet

Impacto positivo, sube +11% en aftermarket. Cifras sólidas y mejores de lo esperado. Además, las guías anunciadas del 3T convencen y revisa al alza las del conjunto del año.

Fortinet está sabiendo beneficiarse del aumento del gasto en infraestructura de ciberseguridad asociado al despliegue de soluciones de IA gracias, entre otros, al fortalecimiento del firewall e integración SASE.

En conclusión, cifras buenas y perspectivas a priori alentadoras. No obstante, pese a la fortaleza operativa mostrada por la compañía, creemos que gran parte de estas buenas noticias ya están recogidas en la cotización tras revalorizarse un +93% en el año.

A los precios actuales cotiza ~47x PER 2026e, múltiplo que consideramos demasiado exigente teniendo en cuenta que las tasas de crecimiento esperadas se sitúan alrededor del +10% anual en beneficios para los próximos ejercicios.