Análisis de los últimos resultados de Pfizer
Las principales cifras del trimestre son:
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Ventas 27.742 millones de dólares, +47% a/a y +53% de crecimiento operativo. Las ventas relacionadas con COVID-19 son la vacuna Comirnaty 8.848 millones de dólares (+13% a/a y -33,1% t/t) y la píldora Paxlovid (8.115 millones de dólares, se empieza a vender en 1T 2022, +452% t/t).
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BNA 9.906 millones de dólares (+78,1% a/a y +26% t/t)
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BPA 2,04$ (+92% a/a y +25,9% t/t) vs 1,812$ esperado.
Guías 2022: reitera la de ventas 98.000/102.000 millones de dólares (incluyen Comirnaty 32.000 millones de dólares más Paxlovid 22.000 millones de dólares) y eleva el rango inferior de la del BPA, ahora 6,30$/6,45$ vs vs 6,25/6,55$ y BPA 2021 de 4,42$ debido a gastos de I+D
Opiniones sobre Pfizer
Nuestra valoración es neutral. Los resultados cumplen, están impulsados por el crecimiento de las ventas de la vacuna y tratamiento contra el COVID-19 (57% de las ventas). Las ventas de Paxlovid superan lo esperado. Excluyendo Comirnaty y Paxlovid, vacuna y tratamiento contra el COVID-19, las ventas aumentan +4,6%. La compañía mantiene la guía de ventas 2022 y eleva ligeramente el rango inferior de la guía de beneficios. Pfizer ha firmado un contrato de 105 millones de dólares con el gobierno de los EE.UU. para suministrar 105M de dosis de refuerzo de su vacuna anti-COVID adaptada a las variantes BA.4 y 5. que esperamos reciba próximamente la autorización comercial de la FDA.
