Análisis de los últimos resultados de Pfizer
Resultados del cuarto trimestre de 2024 mejores de lo esperado, reitera las guías 2025.
En el cuarto trimestre estanco:
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Ingresos 17.763 millones de dólares (+22% a/a vs. 17.260M$ esperado y +12% ex fármacos anti-COVID).
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BPA 0,63 dólares vs. -0,17$ vs 0,10$ en 4T 2023 y supera ampliamente los vs 0,467$ esperados.
Así, en el año 2024 Ios ingresos son 63.627M$ (+7% a/a), BPA 3,11$ (+69%) vs guías ingresos 61.000/64.000M$ y BPA ajustado 2,75/2,95$.
Confirma las guías 2025: espera repetir las ventas de 2024, estas sufrirán por el efecto no recurrente de 1.200M$ de vacunas anti-COVID en 2024 y, el impacto de las leyes anti-inflación de EE.UU. Las ventas aumentarían entre 0/+5% sin estos dos eventos desfavorables. Espera un BPA ajustado de 2,80/3,00$ (-7%).Se reafirma en su objetivo de eliminar 4.500M$ de costes en 2025. Recientemente, anunció el primer dividendo de 2025: 0,43$/acción (+2,4% a/a y rentabilidad anual 6,6%).
Opinión sobre los resultados de Pfizer
Valoración positiva, el crecimiento de las ventas ex fármacos COVID es elevado, supera lo esperado y se apoya en las adquisiciones recientes. Las guías apuntan a un año 2025 de transición y sin crecimientos de ventas ni BPA.
