El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre la empresa americana:
Última noticia relevante de Nike
Nike retira sus guías para el año, tras unos resultados 1T mixtos y deterioro de expectativas para 2T.
02/10/2024
Nike publicó ayer resultados del primer trimestre (junio-agosto). Decepcionaron en ventas (-10,4% vs -10,0% esperado) aunque bate en BPA (0,70$ vs 0,52$ esperado). Si bien lo importante está en las guías:
(i) Anticipa un segundo trimestre malo, con ventas cayendo -8%/-10% (vs -7% esperado) y margen bruto -150p.b; y
(ii) Retira las guías para final de año, que anticipaban ventas cayendo a dígito medio simple. Por último, cancela el Investor Day programado para próximo 19 de noviembre.
Opinión de Bankinter
Malas noticias para Nike, cuya cotización cayó -6% en el after-market. El nuevo CEO espera una campaña navideña con muchos descuentos y tráfico débil en su web y app móvil. Esto refuerza nuestra recomendación de prudencia sobre la compañía. Nos preocupa la desaceleración en China y la pérdida de cuota de mercado en Europa. Más estructuralmente, Nike afronta un entorno más competitivo en el sector (nuevos entrantes, reestructuración y renovado empuje de Adidas, ganancia de cuota de mercado por parte de productores locales en China) y el desplazamiento de la demanda hacia zapatillas más baratas ante la pérdida de poder adquisitivo de parte de los clientes.
Noticias anteriores de Nike
Anuncia cambio de CEO. Sube +7,76% en after market
20/09/2024
Elliott Hill sustituirá a John Danahoe, que se jubila, a partir del 14 de octubre. Frente a Danahoe, que fue reclutado externamente en 2020, el nuevo CEO ha ido escalando puestos en la empresa desde su ingreso en 1988. El relevo tiene lugar en un momento delicado para Nike que está perdiendo cuota de mercado frente a otros rivales como On y Decker´s y acomete un plan de recorte de costes de 2.000 millones de dólares.
El valor se ve arrastrado por un escenario más negativo de lo esperado
28/03/2024
Principales cifras comparadas con el consenso (Bloomberg):
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Ventas 12.606 millones de dólares (-2,0%) vs 12.861M$ estimado.
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BNA 1.500 millones de dólares (+17,3%) vs 1.279M$ estimado.
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BPA 1,01$/acc. vs 0,847$/acc.
Los resultados de su 3T 2023 cumplen las expectativas
22/03/2024
En el tercer trimestre de 2023, Nike obtiene:
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Ingresos de 12.429 millones de dólares frente a los 12.307 millones de dólares estimados.
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BPA de 0,77 dólares por acción frente a los 0,74 dólares esperados.
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Margen Bruto del 44,8% frente al 45,1% esperado.
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EBIT de 1.336 millones de dólares frente a los 1.332 millones de dólares esperados.
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Inventario de 7.700 millones de dólares frente a los 8.160 millones de dólares esperados.
Los resultados del tercer trimestre de 2023 cumplen las expectativas, pero las guías para la primera mitad de su ejercicio fiscal, que se inicia en junio, decepcionan. Prevé una caída de ingresos de un dígito bajo frente a las estimaciones del consenso de +4% en el primer trimestre de 2024 y +6% en el segundo trimestre de 2024.
El grupo alega un cambio en la oferta de productos, con el lanzamiento de nuevas zapatillas a costa de los modelos tradicionales como Air Force y Pegasus. Nike anunció un plan de reestructuración en diciembre con el objetivo de recortar costes de 2.000 millones de dólares, incluyendo una reducción de plantilla del 2%, para contrarrestar la desaceleración de la demanda.
Tras una caída de -7,1% en el año, mantenemos la cautela en el valor. La caída esperada de ventas apunta no solo a una moderación de la demanda en el sector, especialmente en sus principales mercados Estados Unidos y China, sino también un endurecimiento del entorno competitivo con renovada pujanza de nuevos entrantes y en China, fabricantes locales como Li Ning y Anta. Los objetivos de innovación de la gama de productos son positivos en el medio plazo, pero pesarán durante el proceso de transición el próximo ejercicio fiscal.
Los resultados de Nike baten las expectativas
22/03/2023
Obtiene ingresos de 12.390 M$ vs. 11.470 M$ estimado y un BPA de 0,79$/acción vs. 0,55$ esperado. Aunque eleva las guías de ventas para el ejercicio de crecimiento de un dígito medio a un dígito alto, advierte que el Margen Bruto caerá -250 pb en 2023. Este seguirá presionado por la fortaleza del dólar, fletes más caros y descuentos para reducir el nivel de inventarios.
El valor cae - 2% en el after-market. Aunque las ventas muestran más dinamismo del esperado, la presión en costes y el pobre desempeño en China (-8%) penalizan los márgenes en un entorno de elevados inventarios.
Nike cae con fuerza tras la presentación de resultados
03/10/2022
Aunque las ventas baten las estimaciones con un fuerte crecimiento en EE. UU., el Margen Bruto desciende más de lo esperado, reflejando la fuerte presión de costes y un mayor esfuerzo promocional para reducir unos inventarios que crecen +44% (+65% en EE. UU.). Además, la fortaleza del dólar penaliza las ventas internacionales del grupo (57% del total).
