El Departamento de Análisis de Bankinter analiza, en su informe diario, los últimos resultados de Cellnex correspondientes al cuarto trimestre de 2024. En este artículo compartimos las principales claves.
Resultados de Cellnex
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Ingresos -1% hasta 1.038 millones de euros (1.068 millones de euros estimados).
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EBITDA ajustado +14% hasta 864 millones de euros (vs. 815 millones de euros estimados).
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Flujo de caja recurrente +44% hasta 540 millones de euros (vs. 450 millones de euros estimados).
Por otra parte, reajusta a la baja las previsiones para 2025, para incorporar la venta de sus filiales en Austria e Irlanda y el plan de recompra de acciones (800M€). Ahora espera Ingresos de 3.950-4.050M€ (vs 4.100-4.200M€ ant), EBITDA 3.275-3.375M€ (vs 3.400-3.500M€ ant.) y Flujo de Caja 1.900-1950M€ (vs 2.000-2.050M€ ant.).
Opinión de Bankinter sobre los resultados de Cellnex
Resultados mejores de lo estimado en cuarto trimestre, gracias sobre todo a la reducción de costes operativos. Si bien, hoy podría pesar en cotización la revisión a la baja de las guías para 2025. Aprovecharíamos una posible corrección hoy para tomar posiciones.
A pesar de la rebaja de estimaciones, la generación de caja prevista por la compañía supera nuestras estimaciones (1.882M€ 2025e). Ofrece potencial de revalorización atractivo (+36%), sólidos fundamentales y debería verse favorecida por un entorno de crecimiento económico moderado, inflación todavía elevada y tipos de interés a la baja en Europa.
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