El Departamento de Análisis y Mercados de Bankinter analiza, en su informe diario, los últimos resultados de Cellnex correspondientes al tercer trimestre de 2025. En este artículo compartimos las principales claves.
Resultados de Cellnex
Mantiene guías para 2025. Además, anuncia política de dividendos y plan de recompra de acciones.
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Ingresos: +1% hasta 996 millones de euros (vs. 995M€ estimados).
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EBITDA ajustado: +3% hasta 833M€ (vs. 827M€ estimados).
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Flujo de caja recurrente: +9% hasta 519M€ (vs. 470M€ estimado).
Mantiene sus previsiones para 2025:
- Ingresos: 3.950-4.050M€.
- EBITDA: 3.275-3.375M€.
- Flujo de Caja: 1.900-1950M€.
Además, la compañía anuncia:
Opinión de Bankinter sobre los resultados de Cellnex
Buenas noticias para Cellnex. Aunque el crecimiento parece moderado, se debe en gran medida a las desinversiones llevadas a cabo. En términos comparables, las ventas crecen +6% y EBITDA +7%. Pero lo más importante es que se sitúan ya muy próximos a su objetivo de apalancamiento (6x DFN/EBITDA) y eso les permite empezar a pagar dividendos. Distribuirá 1.000M€ en los próximos 12 meses:
Es decir, que la remuneración total al accionista alcanzará el 5,4% en los próximos 12 meses.
La cotización debería reaccionar al alza hoy y reiteramos recomendación de Comprar. Cellnex ofrece un potencial de revalorización próximo al 50% frente a nuestro precio objetivo (41,8€/acción) y sólidos fundamentales, con demanda creciente y capacidad de subida de precios.
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