Noticias Cellnex

Noticias Cellnex: Oportunidad de Compra, con un 32% de potencial, incorporando un escenario conservador


24.11.2022

Escrito por: Departamento de Análisis de Bankinter


El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre la empresa española:

Última noticia de Cellnex 

Oportunidad de Compra, con 32% de potencial. Rebajamos precio objetivo hasta 43,4€/acción, incorporando un escenario conservador

24/11/2022

Cellnex presenta sólidos fundamentales:

(i) Líder europeo de torres de telecomunicaciones

(ii) Elevada visibilidad en flujos de caja, con crecimientos próximos al 19% 2021-2025e y atractiva rentabilidad a futuro (>8% anual)

(iii) sólida posición financiera, con vencimiento medio superior a 6 años y mayoritariamente a coste fijo.

Además, una política de expansión más conservadora le permitirá reducir deuda y posiblemente mejorar su rating financiero. Revisamos ligeramente al alza nuestras estimaciones, favorecidas por inflación más elevada y duradera. Si bien, rebajamos nuestro precio objetivo -18% hasta 43,4€/acción, para incorporar un escenario conservador de TIR de bonos y costes de financiación. Aun así, ofrece un potencial de revalorización del +32%.

Mantenemos recomendación de Comprar

Ver cotización / operar con las acciones de Cellnex en Bankinter

Noticias anteriores de la compañía

CK Hutchison ejecuta una acción de cobertura del 3,6 % del capital de Cellnex

15/11/2022

CK Hutchison está ejecutando este lunes una acción de cobertura, mediante HSBC y JP Morgan, del 3,6% del capital social de la española Cellnex Telecom. Se trata de un proceso de colocación acelerada entre inversores institucionales y cualificados de hasta 25,6 M de acciones de Cellnex, que representa aproximadamente ese 3,6%. El precio de colocación es de 33,5€/acción.

Cellnex vende 1.100 torres en Reino Unido por 170M€.

25/10/2022

Cellnex ha vendido 1.100 torres de telecomunicaciones en Reino Unido a Wireless Infrastructure Group (WIG) por 170M€. El EBITDA generado por dichas torres rondaría los 8M€, por lo que el precio de venta representa 21x EBITDA.

Cellnex invertirá en infraestructura “adyacente”, ante la escasez de oportunidades en torres.

21/10/2022

Cellnex planea orientar sus futuros esfuerzos de adquisiciones en lo que denomina infraestructura “adyacente” a la torre. Estos activos incluyen tendidos de fibra óptica que transportan señales hacia y desde las torres y pequeños centros de datos.

Cellnex se refuerza en redes privadas con la compra de la británica HiBW

04/10/2022

Cellnex ha comprado en Reino Unido la empresa Her-bert In-Building Wireless (HiBW), uno de los principales proveedores de conectividad móvil para interiores de edificios del mercado británico. No ha trascendido el importe de la operación.

Cellnex negocia con Brookfield pujar juntos por las torres de Deutsche Telekom

30/05/2022

Cellnex está negociando con Brookfield Asset Management un acuerdo para presentar una oferta conjunta por la filial de torres de telecomunicaciones de Deutsche Telekom. Se trata de un paquete de 40.600 torres en Alemania y Austria, por un valor próximo a 20.000 millones de euros. Ya se ha abierto el proceso para la presentación de ofertas, que se extenderá durante las próximas semanas.

Cellnex confirma que pujará por las torres de Deutsche Telekom por 18.000 millones de euros

29/04/2022

Cellnex confirma que pujará por las torres de telecomunicaciones de Deutsche Telekom. Se trata de un paquete de 40.600 torres en Alemania y Austria, por un valor de unos 18.000 millones de euros. Para ello, contempla aliarse con un socio financiero. Aunque descarta una ampliación de capital dineraria, podría pagar parte de la compra en acciones, como ya hizo en la operación con Hutchison. Se prevé que el proceso finalice a mediados de año.

Cellnex emite bonos por valor de 1.000 millones de euros

01/04/2022

Cellnex ha completado con éxito la fijación del precio de una emisión de bonos denominados en euros por un importe de 1.000M€. Los bonos, con ratings previstos de BBB- por Fitch y BB+ por S&P, tendrán vencimiento en abril de 2026 y un cupón del 2,25% con un precio de emisión del 98,932%.

Visibilidad de flujos de caja y protección frente a la inflación

29/03/2022

Cellnex presenta sólidos fundamentales:

(i) Líder europeo de torres de telecomunicaciones;
(ii) Elevada visibilidad en flujos de caja, con crecimientos próximos al 20% 2021-2025e y atractiva rentabilidad a futuro (>7% anual);
(iii) fuerte capacidad inversora (c.10.000M€); y
(iv) sólida posición financiera, con vencimiento medio superior a 6 años y mayoritariamente a coste fijo.

Además, ofrece protección frente a la inflación, con gran parte de contratos vinculados a IPC. Por ello, creemos que es una buena alternativa de inversión en este entorno y reiteramos recomendación de Comprar.

Ofrece un potencial de revalorización de +20% con respecto a nuestro precio objetivo (52,67€/acción), que rebajamos -12% (vs 60,0€/acción acción), adaptándolo a un entorno de mayor riesgo y coste de deuda, y excluyendo posibles adquisiciones futuras.

Cierra la venta de 3.200 torres a Phoenix Tower en Francia, de un total de 27.000 en el país

22/03/2022

Cellnex ha cerrado la venta de 3.200 torres en Francia con el grupo norteamericano Phoenix Towers. El importe de la operación podría haberse situado entre 800 y 900 millones de euros. Era un requisito de la autoridad de competencia francesa, tras la compra de las torres de Altice y KKR.

Cellnex pujará por las torres de Deutsche Telekom por 18.000 millones de euros

11/03/2022

Cellnex será uno de los principales candidatos para competir en el proceso de venta de las torres de telecomunicaciones que ha iniciado Deutsche Telekom. Se trata de un paquete de 40.600 torres, por un valor de unos 18.000 millones de euros. Otro de los principales candidatos será American Tower.

Reino Unido aprueba la compra de las torres de Hutchison

04/03/2022

El regulador británico de competencia ha aprobado la adquisición por parte de Cellnex de las torres de telecomunicaciones de CK Hutchison en el Reino Unido. La transacción está sujeta a la desinversión de alrededor de 1.000 emplazamientos existentes de Cellnex en el Reino Unido, y que se solapen geográficamente con los emplazamientos a adquirir de CK Hutchison.

Cellnex negocia con Phoenix la venta de 3.200 torres en Francia, de un total de 27.000 en el país

18/02/2022

Cellnex podría estar negociando con el grupo norteamericano Phoenix Towers la venta de activos de torres en Francia. Es un requisito de la autoridad de competencia francesa, tras la compra de las torres de Altice y KKR.

Cellnex choca con el regulador británico por Hutchison. Impacto negativo, aunque moderado en cotización (-2% aprox).

17/12/2021

El regulador británico de competencia ha publicado sus conclusiones provisionales sobre la compra por parte de Cellnex de las torres de telecomunicaciones de Hutchison en Reino Unido. No ve con buenos ojos la operación, al menos en su actual formulación, ya que considera que se reduciría la competencia en el negocio de redes móviles a un duopolio. Cellnex tiene de plazo hasta el 7 de enero para presentar un plan de remedies o concesiones.

Cellnex cierra con éxito su ampliación de capital de 7.000 millones de euros.

22/06/2021

BlackRock eleva su participación en el capital de Cellnex hasta el 5,06% desde el 3,8% anterior y se sitúa cuarto máximo accionista de Cellnex, por detrás de la familia Benetton (8,53%), GIC Private (7,03%), y Lisson Grove Investment (6,73%).

Cellnex cierra con éxito su ampliación de capital de 7.000 millones de euros.

26/05/2021

Cellnex emite bonos por 1.000 millones de euros, con vencimiento en junio de 2028 (7años) y un cupón del 1,5%. El objetivo inicial era emitir 700 millones de euros, que decidió ampliar finalmente por la fuerte demanda, que alcanzó los 3.000 millones de euros.

Cellnex cierra con éxito su ampliación de capital de 7.000 millones de euros.

22/04/2021

Cellnex ha cerrado su ampliación de capital de 7.000 millones de euros con pleno éxito. Durante el periodo de suscripción preferente se han suscrito el 99,37% de las acciones nuevas, que está en línea con anteriores ampliaciones de capital. Para la adjudicación de las acciones restantes, la demanda ha superado en 8x la oferta (1,2 millones de acciones nuevas). Las acciones nuevas comenzarán a cotizar el 27 de abril.

Hoy finaliza la ampliación de capital. Recomendamos Acudir. Precio objetivo 56,75€/acción.

15/04/2021

Los principales detalles de la ampliación de capital son: (i) Cellnex emite 192,7M de acciones nuevas a un precio de 36,33€/acción. En total unos 7.000M€, que equivalen al 29% de la capitalización de Cellnex previa a la ampliación. (ii) La ecuación de canje es de 19 acc. nuevas x 48 existentes, que equivale a emitir aprox. 0,3958 acciones nuevas por cada acción antigua. (iii) El plazo para acudir finaliza hoy. (iv) La ampliación de capital está asegurada por los bancos colocadores, por lo que en cualquier caso se suscribirán el 100% de las acciones nuevas.

Cellnex: Hoy empieza la ampliación de capital 48 viejas x 19 nuevas a 36,33€/acc

31/03/2021

Recomendamos acudir.- Terminará el 14 de abril. Esos 36,33€/acc. suponen un descuento del 22% con respecto al cierre del lunes, día anterior al anuncio de la operación y recordamos que está en línea con nuestra estimación (36,00€/acc.).

Cellnex anuncia ampliación de capital de 7.000 millones de euros

30/03/2021

Cellnex ha anunciado una ampliación de capital por importe de 7.000M€, con derechos de suscripción preferentes en la proporción 19 acciones nuevas por 48 acciones existentes. Emitirá 192,7M de acciones nuevas a un precio de 36,33€/acción. El periodo de suscripción comenzará el 31 de marzo y se extenderá durante los siguientes 15 días naturales.

Cellnex: La familia Benetton no acudirá a la ampliación de capital

25/03/2021

La mega ampliación de capital de Cellnex por un máximo de 7.000M€ que se lanzará una vez sea aprobada el próximo lunes en junta no contará con el principal accionista del grupo. La familia Benetton, el primer socio de la compañía con el 13,1%, se inclina por no acudir. Si bien, varios fondos soberanos habrían mostrado su interés por entrar en el capital.

Cellnex emite bonos en francos suizos por 150M CHF

11/03/2021

Cellnex ha cerrado con éxito la emisión de bonos denominados en francos suizos por un importe de 150M CHF (unos 135M€). Los bonos tienen vencimiento de 5 años y un cupón del 0,935%.

La valoración del negocio de torres de Vodafone, una mala noticia para Cellnex

09/03/2021

La noticia sobre la valoración del negocio de las torres de Cellnex tendrá un impacto negativo en Cellnex. Estas operaciones restan atractivo al negocio de Cellnex por mayor competencia y a la ampliación de capital de 7.000 millones de euros, que la compañía llevará a cabo a finales de marzo o principios de abril, y que continuará lastrando su cotización en las próximas semanas.

Cellnex emite bonos por 2.500 millones de euros

10/01/2021

La emisión se ha estructurado de la siguiente manera: (i) bono por importe de 500 M€, con vencimiento en noviembre de 2026 (5 años) y un cupón del 0,75%; (ii) bono por importe de 750M€, con vencimiento en enero de 2029 (8 años) y un cupón de 1,25%; y (iii) bono a 12 años por importe de 1.250M€, con vencimiento en febrero de 2033 (12 años) y un cupón de 2%. La demanda fue 5 veces superior al tamaño de la emisión.

Cellnex alcanza un acuerdo con SFL para la compra de 10.500 torres de telecomunicaciones en Francia

04/01/2021

Cellnex pagará 5.200M€ para la compra de 10.500 torres de telecomunicaciones en Francia. El acuerdo con SFL también incluye un plan para el desarrollo de 2.500 torres adicionales en un periodo de 8 años, que supondrá una inversión adicional de 900M€. Además, la compañía anuncia una ampliación de capital de 7.000M€ con derechos de suscripción preferente y asegurada. No se han desvelado los detalles de la ampliación de capital, que se ejecutará tras la celebración de la JGA (Junta General de Accionistas) a finales de marzo

Cellnex ultima un acuerdo con Deutsche Telekom para expandirse en Holanda

21/01/2021

ellnex ultima un acuerdo con el gigante alemán Deutsche Telekom, el primer operador de telefonía en Europa. La alianza supondría la aportación de las torres de telecomunicaciones de Deutsche Telekom en Holanda a la filial que Cellnex tiene en el país, fruto de la integración de tres compañías (Towerlink, Shere Masten y Alticom), donde cuenta con 790 torres.

Cellnex acuerda la compra de las torres de Hutchison en Europa por 10.000 millones de euros 

13/11/2020

Cellnex ha anunciado el acuerdo con Hutchison para comprar 24.600 torres en Europa por 10.000M€. Cellnex pagará 8.600M€ en efectivo y los restantes 1.400M€ en acciones de nueva emisión. El número de acciones a emitir dependerá del precio de cotización de Cellnex en el momento de la ampliación (primer semestre de 2022) y, en cualquier caso, será entre 22M y 32M de acciones, que representan entre 4,5% y 6,6% del capital de Cellnex. Además, la operación incluirá el desarrollo conjunto de otros 5.250 emplazamientos por 1.400M€ en un plazo de 8 años.

Cellnex muestra interés por Telxius

12/11/2020

Cellnex está abierta a mantener conversaciones con Telxius, la filial de infraestructuras del grupo Telefónica, para una posible operación corporativa en el mercado de las torres de telecomunicaciones, pero descartando el negocio de cables submarinos.

Cellnex en negociaciones avanzadas para comprar las torres de Hutchison en Europa por hasta 10.000M€.

05/11/2020

Tanto Cellnex como Hutchison reconocen estar en negociaciones avanzadas para la compra de su negocio de torres en Europa por hasta 10.000M€. La operación incluiría 28.500 emplazamientos en 6 países (Reino Unido, Italia, Irlanda, Suecia, Austria y Dinamarca).

Cellnex podría comprar las torres de Hutchinson por 9.000 millones de euros 

26/10/2020

Cellnex mantiene negociaciones avanzadas con la compañía china Hutchison para comprarle su negocio de torres en Europa. Se estima el valor de las torres en unos 9.000M€ e incluye 28.500 emplazamientos en 6 países (Reino Unido, Italia, Irlanda, Suecia, Austria y Dinamarca).

Cellnex cierra con éxito una emisión récord de bonos de 1.000 millones de euros

15/10/2020

El fondo estadounidense GQG Partners ha aflorado una participación de 15,7M acciones o 3,2% del capital de Cellnex. Además, la compañía ha cerrado una emisión de bonos de 1.000M€ a 10 años con un cupón del 1,75% anual.

Cellnex compra a Indra el 60% de Metrocall por 37 millones de euros

06/10/2020

Cellnex compra a Indra el 60% del capital de Metrocall, el operador neutro que gestiona y opera las infraestructuras y servicios de telecomunicaciones en la red de transporte suburbano de Madrid. El restante 40% del capital está en manos de Metro de Madrid. Además, ha llegado a un acuerdo con Everynet, para impulsar conjuntamente el despliegue de nuevas redes de Internet de las Cosas (IoT) en Italia, Reino Unido e Irlanda. Estas redes se desplegarán a través de la amplia red de infraestructuras de telecomunicaciones de Cellnex, en base a las soluciones de Everynet para redes IoT..

Atlantia reduce su participación en el capital de Cellnex

09/09/2020

Atlantia ha reducido en más de un punto porcentual su participación en el capital de Cellnex Telecom, que se sitúa en el 4,734% de los derechos de voto de la compañía, frente al 5,98% anterior. Es consecuencia de la ampliación de capital llevada a cabo por la empresa de infraestructuras de telecomunicaciones el pasado mes de agosto.

Cellnex entra en la fase final de la puja por la compra de Metrocall 

25/08/2020

Cellnex es finalista en el proceso de venta de la compañía que explota los servicios de telecomunicaciones móviles del metro de Madrid. Metrocall es una sociedad participada por Indra (60% del capital) y Metro de Madrid (40%). La posible compra de Metrocall sería una operación estratégica para Cellnex, a pesar de no suponer un desembolso elevado. Se estima que Metrocall se puede valorar en una franja entre 55M€ y 60M€ (15x-20x EV/EBITDA), en función de sus resultados actuales y su potencial de crecimiento ante la llegada del 5G. La potencial compra de Metrocall podría impulsar a Cellnex también de cara a la fase final del contrato de conectividad del sistema de transporte público de Londres, el cual mueve el triple de pasajeros que el de Madrid.

Cellnex cierra su ampliación de capital con fuerte sobredemanda 

14/08/2020

Cellnex ha cerrado con éxito la ampliación de capital, con una demanda de 185.000M€, lo que supone 46,4 veces la oferta. El 99,45% de los titulares de los derechos de suscripción preferente han acudido a la ampliación.

Cellnex: hoy comienza el periodo de suscripción preferente

27/07/2020

Hoy comienza el periodo de suscripción preferente de la ampliación de capital de 4.000M€ de Cellnex. Se extenderá hasta el viernes, 7 de agosto de 2020. Recordamos las principales características de la ampliación de capital: Proporción 5X19, precio de emisión 39,45€/acción y número de acciones nuevas 101,4M.

La familia Benetton no acudirá a la ampliación de capital de Cellnex

24/07/2020

La familia Benetton, principal accionista de la compañía (16,5%) no ejercerá sus derechos de suscripción preferentes, por lo que diluirán su participación

Cellnex anuncia una ampliación de capital de 4.000 millones de euros para financiar nuevas adquisiciones

23/07/2020

Cellnex ha anunciado una ampliación de capital por importe de 4.000M€, con derechos de suscripción preferentes en la proporción 5X19. Emitirá 101,4M de acciones nuevas a un precio de 39,45€/acción. La finalidad es reforzar sus recursos propios, de cara a financiar nuevas adquisiciones. Actualmente estudia operaciones por un valor total de hasta 11.000M€ a ejecutar en los próximos 18 meses. El periodo de suscripción comenzará el próximo lunes y se extenderá durante los próximos 15 días naturales. 

Cellnex estudia comprar las torres de Hutchinson

14/07/2020

La compañía china estudia la venta de una participación en su negocio de torres (28.000 en Europa), sin orientación sobre el precio

La familia Benetton recibe muestras de interés por su participación del 16,5% en Cellnex

24/06/2020

El principal accionista de Cellnex, la familia Benetton con un 16,5% del capital, ha recibido muestras de interés de varios fondos internacionales por su participación en Cellnex, valorada actualmente en 3.400M€. Aunque la familia no tiene intención de vender su participación, está revisando su cartera de activos ante la disputa con el Gobierno por los peajes de las autopistas. En caso de venderlo, Atlantia (participada en un 30% por la familia Benetton) tendría una opción preferente de compra, y parece una opción factible para la familia Benetton diversificar la compañía italiana, centrada actualmente en autopistas y aeropuertos. 

Cellnex emite bonos por 915 millones de euros

17/06/2020

Cellnex ha llevado a cabo 2 emisiones de bonos. Una de 750M€ a 9 años con un cupón del 1,875% y otra de 165M€ a 5 años con un cupón del 1,4%. La demanda ha superado en más de 5x el nominal emitido, lo que ha llevado da Cellnex a incrementar el importe de la emisión, frente a los 765M€ inicialmente previstos. 

Benetton y los fondos soberanos rompen su alianza accionarial

25/05/2020

Connect, el principal accionista de Cellnex con un 29,9% del capital, rompe su pacto de accionistas y cada uno de los 3 socios aflora la cuota que le corresponde directamente en el capital de Cellnex: Edizione Holding (familia Benetton) sigue siendo el primer accionista, con un 16,45% del capital, mientras que ADIA (el fondo soberano de Abu Dabi) y GIC (fondo soberano de Singapur), pasan a tener, cada uno, un 6,73%. Como consecuencia, habrá cambios en el consejo de administración. La familia Benetton cede 1 consejero en favor de GIC y mantendrá los otros 2. ADIA y GIC se quedan con 1 consejero cada uno, de un total de 12 consejeros de Cellnex. 

Reino Unido aprueba la compra de las torres de Arqiva

23/04/2020

Cellnex Telecom ha recibido la autorización de la autoridad británica para los mercados y la competencia, la Competition Market Authority, para la adquisición de la división de telecomunicaciones de Arqiva. La CMA constata no haber encontrado ningún obstáculo a la competencia derivado de la operación y que pudiera afectar al normal desarrollo del mercado de infraestructuras de telecomunicaciones en Reino Unido

Cellnex compra a la lusa NOS su operadora de torres por 375 millones de euros

14/04/2020

Cellnex ha comprado a la portuguesa NOS el 100% de su operadora de torres, NOS Towering, por una inversión inicial de 375M€. La transacción implica cerca de 2.000 emplazamientos. Además, Cellnex ha acordado destinar otros 175M€ para ampliar el perímetro en hasta 400 torres más, en un periodo de 6 años. NOS alquilará los emplazamientos a Cellnex durante los próximos 15 años, extensible en sucesivos períodos de 15 años adicionales.

Cellnex compra el negocio de antenas móviles de El Corte Inglés por 70M€

10/02/2020

Cellnex ha llegado a un acuerdo con El Corte Inglés, para comprarle los derechos de explotación de más de 400 antenas de telefonía que el grupo de distribución tiene instaladas en las azoteas de más de un centenar de sus centros. El precio final se acerca a los 70M€, cantidad que podría ampliarse si se cumplen determinados objetivos financieros.

Emite bonos en euros por 450M€

1/01/2020

Cellnex ha cambiado de opinión, y ha decidido emitir deuda en euros en vez de en libras. Ha llevado a cabo una emisión de bonos por valor de 450M€ a siete años con una rentabilidad del 1,19% (cupón del 1% más un descuento en el nominal).

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