Resultados del primer trimestre de 2022 por encima de lo esperado en Ventas y BNA, pero las guías para el próximo trimestre son muy flojas.
Análisis de los últimos resultados de ASML
Cifras principales comparadas con el consenso de mercado (Bloomberg):
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Ingresos 3.534 millones de euros frente a 3.465 millones de euros esperado
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Margen Bruto 49% frente a 49,20% esperado
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BNA 695 millones de euros frente a 648 millones de euros esperado
La compañía reitera el programa de recompra de acciones de 9.000 millones de euros a ejecutar hasta diciembre de 2023.
ASML presenta como es habitual un guidance para el segundo trimestre de 2022. Las guías son: Ventas entre 5.100 millones de euros y 5.300 millones de euros (vs 5.864 millones de euros esperado por el consenso), márgenes del 49%-50% (vs 53% esperado por el consenso).
De cara al año completo 2022 la compañía reitera que espera un crecimiento de ingresos de +20% (vs +19,6% esperado por el consenso de mercado).
Opiniones de Bankinter
Los resultados de ASML del trimestre han estado por encima de lo esperado pero la fuerte debilidad de las guías para el segundo trimestre de 2022 (aún afectadas por el retraso de ingresos provocado por el incendio de la fábrica de Berlín), creemos que tendrá un impacto negativo en la cotización de hoy. Por otro lado, de cara al año completo 2022 los ingresos esperados por la compañía se mantienen y sí que están por encima de lo esperado. De cara al medio plazo creemos que el modelo de negocio de la compañía permanece sólido.
Recomendación sobre las acciones de ASML
Reiteramos recomendación de Comprar.
