El Departamento de Análisis de Bankinter analiza, en su informe diario, los últimos resultados de Aena. En este artículo compartimos las principales claves.
Análisis de los últimos resultados de Aena
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Ventas crecen +6% a/a hasta 1.440 millones de euros (vs 1.446 millones de euros estimado).
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EBITDA -7% hasta 847 millones de euros (vs 886 millones de euros estimado).
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Beneficio Neto -2% hasta 484 millones de euros (vs. 476millones de euros estimado)
La DFN se reduce hasta 5.064 millones de euros a diciembre de 2024 vs 5.242 M€ junio.
Para 2025, la compañía prevé un incremento del tráfico aéreo de +3,4% hasta 320M de pasajeros (vs +3,0% estimado). Además, propone:
10,04€ estimado).
Opinión sobre los resultados de Aena
Resultados del cuarto trimestre de 2024 y guías en línea con lo estimado, por lo que debería tener impacto neutro en cotización. El único posible catalizador sería el dividendo, que aumenta +30% (en línea con lo estimado), lo que sitúa la rentabilidad por dividendo en el 4,5%.
Estos resultados no deberían suponer cambios significativos en nuestro precio objetivo (181,4€/acción), por lo que reiteramos recomendación de Vender.
Consideramos que las buenas expectativas de turismo ya están descontadas en cotización y aunque el proceso de expansión internacional supone una oportunidad, no está exenta de riesgos.
