Descubre el último informe en detalle sobre las acciones de PharmaMar y las recomendaciones de las acciones de PharmaMaren la bolsa.
Gráfico de las acciones de PharmaMar en bolsa
Análisis de PharmaMar
Las principales cifras del segundo trimestre 2024 estanco son:
- Ventas 42,9 millones de euros (-7,2% a/a, consenso 37,3 millones de euros).
- Ventas Oncología 23,0 millones de euros (-18,3%),
- Royalties 13,8 millones de euros(+17,9%).
- Licencias y otros 6,0 millones de euros (-4,4%).
- EBITDA 2,0 millones de euros (-64,0%, consenso -5,9 millones de euros).
- BNA 1,2 millones de euros (-75,4%, consenso -1,4 millones de euros).
- Cash flow libre -11,8 millones de euros(vs. -16,9 millones de euros en 2T 2023).
Nuestra recomendación es positiva
En el segundo trimestre, EBITDA, EBIT y BNA son positivos, los dos primeros eran negativos en el primer trimestre. El consumo de caja se reduce y permite avanzar en el desarrollo del pipeline . En concreto, los ensayos clínicos en curso con Zepzelca: ensayos Lagoon (fase III de desarrollo clínico en la indicación de cáncer de pulmón de célula pequeña) cuyo reclutamiento de pacientes continúa y SaLuDo (fase IIb/III de desarrollo clínico en la indicación de leiomiosarcoma). Hay otros desarrollos en fases menos avanzadas
El flujo de noticias sobre Zepzelca y el estudio IMforte debe mejorar
Ha concluido el reclutamiento del estudio IMforte a cargo de Jazz Pharma y Roche, busca que la FDA apruebe el combo Zepzelca + Tecentriq (Roche) como tratamiento (mantenimiento) de primera línea. Con dos ensayos en fase III en curso (Lagoon e Imforte), las perspectivas para la aprobación definitiva de Zepzelca son elevadas y la aprobación como tratamiento en primera línea incrementaría considerablemente los ingresos, tanto en EE.UU. como por las ventas directas en Europa dada una potencial aprobación de la EMA. Esperamos los resultados de PFS del estudio IMforte entre finales de este año y principio de 2025. De ser positivos serán un catalizador muy relevante.
Reiteramos nuestra recomendación de Comprar, nuevo Pr. Obj. 44,60€/acc.
Elevamos nuestro Precio Objetivo hasta 44,60€/acc. desde 38,00€/acc. por el efecto del cambio de año, ahora es para dic-2025. Reiteramos nuestra recomendación de Comprar. Advertimos que PharmaMar es una compañía biotecnológica El riesgo de esta categoría de compañías es superior al del sector farma y al de la mayoría de sectores
