Descubre el último informe en detalle sobre las acciones de Grifols y las recomendaciones de las acciones de Grifols en la bolsa.
Gráfico de las acciones de Grifols en bolsa
Análisis de los resultados de Grifols
Resultados del segundo trimestre de 2026 ligeramente por encima de lo esperado.Las principales cifras del tercer trimestre de 2023 son:
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Ingresos: 1.874 millones de euros vs. 1.859M€ estimado.
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EBITDA ajustado: 472M€ vs. 456M€ estimado.
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BNA: 155M€ vs. 130,7M€, gracias a unos mejores costes financieros (-79M€ vs. -139M€ estimado).
Cumplieron en los 3 focos que más preocupaban al mercado:
(i) Crecimiento orgánico en Bipharma por encima de lo esperado (+4,1% vs. +3,4% est.), gracias al crecimiento de Inmunoglobinas (+10,6%), que compensó la ca¡ída en Albúmina (-20%) por la presión de precios en China.
(ii) Generación de caja positiva en el trimestre de 98m€ (vs. 26M€ en 2T25 y -8M€ en 1T26), mejorando ligeramente el endeudamiento (4,2x dn/ebitda vs. 4,3x en 1T).
(iii) Reiteración del guidance para el año completo, a pesar de la debilidad de albúmina en China.
El plasma de Egipto y la IPO de Bipoharma US como catalizadores
Además de batir estimaciones, el mercado también valoró positivamente los
comentarios acerca de la recolección de plasma en Egipto, que podría llegar a
representar un 50% del suministro fuera de EEUU en 2029, lo que supondrá
una mejora de rentabilidad y los avances hacía una posible IPO de una
participación minoritaria de Bioharma US. SI bien no dieron más detalles
acerca de la operación, siguen avanzando en la separación de Biopharma US
de Biopharma ROW.
Recomendación sobre las acciones de Grifols
Valoramos Grifols mediante un DFC a 5 años con una WACC del 10,7% y una g conservadora del 1,0%. Aunque reconocemos la mejora operativa de la compañía y los posibles catalizadores, seguimos aplicando una prima de riesgo elevada por sus problemas pasados, si bien esperamos reducirla progresivamente a medida que la compañía continúe cumpliendo objetivos y recobrando la confianza del mercado.
