Descubre el último informe en detalle del equipo de Análisis de Bankinter sobre las acciones de Faes Farma y qué esperar para los próximos meses.
Análisis de los resultados de Faes Farma
Resultados 2T26 sólidos. El Plan Estratégicos se empieza a materializar
El segundo trimestre volvió a mostrar buen crecimiento, sobre todo gracias a la buena integración de SIFI y Edol y al fuerte crecimiento en Hispanoamérica, que compensó la caída de ventas por la pérdida de patente de Bilastina en Japón.
-
Ingresos de 191,4 millones de euros (+24% a/a) vs. 192M€ est.
-
EBITDA 42,6M€ (+25%) vs 42M€ est.
-
y BNA de 26,2M€ vs. 25,8M est.
-
La caída en Licencias (-21,9%) por la expiración de la patente de Bilastina en Japón, se compensó con el fuerte crecimiento de internacional (+76%), impulsado por la integración de SIFI y la fortaleza de Hispanoamérica.
Reitaran unas guías conservadoras para 2026
La Compañía ha reiterado las guías para el año completo, aunque no sería raro que se revisasen al alza más adelante, ya que en el 1S26 ya se ha ejecutado más del 50% de las Ventas y cerca del +60% del EBITDA estimado.
- Ingresos +17%/19% (desde 627M€); EBITDA +28%/+31% (desde 118M€) y DN/EBITDA <2x, en línea con nuestras estimaciones para el año.
Recomendación sobre las acciones de Faes Farma
Recomendamos Comprar Faes Farna con P.O de 6,0€/acc. Valoramos Faes Farma mediante un DFC a 5 años con una WACC del 7,9% y una g conservadora del +1,5%. Nuestra valoración implica un múltiplo EV/EBITDA 2027e de 12x, por debajo de 17,8x del sector. Creemos que a medida que la compañía vaya reflejando su Plan Estratégico en los resultados la cotización lo recogerá positivamente.
