¿Cómo se seleccionan los fondos que componen las carteras?

El equipo de Análisis de Mercados de Bankinter analiza el mercado global de fondos de inversión aplicando un proceso de investigación de "due dilligence" sobre 26.000 fondos¹ de inversión de gestoras nacionales e internacionales. Según el resultado de estos análisis se seleccionarán los fondos que configurará nuestra "Top Selection", es decir; la lista que forma nuestra propuesta de fondos.

Los fondos de inversión son productos que pueden conllevar una pérdida del capital invertido.

El proceso de identificación de fondos de inversión para su incorporación en las carteras modelo que ofrecemos consta de 4 fases:

• Screening o filtrado estadístico.
• Contraste y verificación.
• Selección comparativa.
• Adaptación al timing de mercado e incorporación.

Te explicamos al detalle en qué consiste cada una de las fases:

• Screening o filtrado estadístico

  Identificación de aquellos fondos de inversión cuyos ratios son de carácter estrictamente estadístico, destacan positivamente sobre el resto. Estos son los ratios sobre los que, principalmente, realizamos la clasificación de nuestros fondos: Tracking Error, Ratio de Sharpe, Ratio de Información, Ratio de Treynor y Alpha de Jensen.

• Contraste y verificación

  Los fondos identificados en el paso anterior pasan a ser analizados desde varios puntos de vista, tanto cualitativos como también, de nuevo, cuantitativos.

  En primer lugar, se verifica la superación o no de un “due diligence” específico que aborda siete aspectos clave:

  • Fiabilidad de la información
  • Liquidez suficiente.
  • Historia o track record.
  • Marca.
  • Presencia física en España.
  • Concentración de riesgos.
  • Compromiso del equipo gestor.

  Solo una vez superado el proceso de “due diligence” se procede al inicio del análisis de los fondos de la gestora correspondiente.

• Selección comparativa

  Se realiza una identificación de los mejores fondos existentes en cada categoría de inversión (p.ej., renta variable americana de grandes compañías) que son incorporados a una lista de selección denominada Top Selection en base a la cual, posteriormente, se construyen las carteras modelo de fondos según los perfiles de riesgo y ámbito de cobertura geográfica.

• Adaptación al timing de mercado e incorporación

  Considerando el enfoque vigente en cada momento de la estrategia de inversión desarrollada por Bankinter y junto al timing de mercado, se escogen aquellos fondos de inversión que el equipo de Análisis y Mercados de Bankinter considera que van a ofrecer en el mes siguiente la mejor evolución de acuerdo con el binomio rentabilidad esperada/riesgo asumido. La revisión de las carteras modelo de fondos es mensual, salvo situaciones excepcionales de mercado, en cuyo caso pueden tener lugar revisiones puntuales extraordinarias.

  Esta selección de fondos nos permitirá ofrecerte:

  • Cuatro carteras modelo ajustadas a cada objetivo de inversión, con una distribución de los pesos que supone cada fondo en la cartera acorde a tu perfil de riesgo.
  • Distribuir los fondos seleccionados entre cinco áreas geográficas para los fondos de renta variable y entre tres tipos para los fondos de renta fija. Esta clasificación nos permitirá ofrecerte las mejores recomendaciones adaptadas a tus preferencias para poder seguir tu propia estrategia de inversión cuando lo desees.