¿Quieres aprender a invertir en ETFs? Bankinter, a través de su Curso de ETFs disponible en la Academia de Inversión, presenta un nuevo tema formativo para conocer las principales métricas e indicadores que permiten evaluar y comparar estos productos de inversión.
ACCEDE A LA ACADEMIA DE INVERSION BANKINTER
¿Cómo podemos utilizar los ETFs a la hora de invertir?
En vídeo, Teresa Nuvoloni, account manager en Pimco, analiza las diferentes estrategias de inversión, qué debemos tener en cuenta a la hora de seleccionar un ETF y cómo podemos utilizarlos para construir carteras diversificadas y adaptadas a distintos objetivos y perfiles de riesgo.
Teresa Nuvoloni, account manager en Pimco
Antes de invertir en ETFs: define tu estrategia
No todos los inversores persiguen los mismos objetivos y, por tanto, tampoco existe una única forma de utilizar los ETFs.
Antes de seleccionar un ETF es importante tener claro qué esperamos de nuestra inversión y cómo queremos construir nuestra cartera. Entre otros aspectos, conviene valorar el horizonte temporal, el nivel de riesgo, la zona geográfica y el tipo de activo en el que queremos invertir.
A partir de ahí, los ETFs permiten aplicar diferentes estrategias:
Inversión a largo plazo
Los ETFs pueden utilizarse como parte de una estrategia a largo plazo gracias a la diversificación que ofrecen.
Es posible invertir en ETFs que siguen grandes índices de mercado, pero también buscar exposiciones a sectores, temáticas o nichos determinados.
Inversión a corto plazo
Al cotizar durante la sesión bursátil, los ETFs aportan flexibilidad y liquidez y también pueden utilizarse en estrategias con horizontes temporales más reducidos.
En este ámbito aparecen ETFs más complejos, como los ETF inversos o apalancados, destinados a estrategias específicas y que implican riesgos adicionales.
Estrategias de cobertura
Los ETFs también pueden utilizarse para gestionar determinados riesgos de una cartera en momentos de volatilidad.
Un ejemplo sería el uso de ETFs inversos para tratar de compensar temporalmente determinadas caídas del mercado.
Rotación sectorial
Otra posibilidad consiste en utilizar ETFs sectoriales para modificar la exposición de la cartera en función del escenario económico o de las perspectivas del mercado.
De este modo, es posible aumentar o reducir de forma ágil el peso de determinados sectores dentro de una estrategia.
Inversión en tendencias y temáticas
Tecnología, energías renovables o inteligencia artificial son algunos ejemplos de grandes tendencias a las que podemos obtener exposición mediante ETFs.
Determinados ETFs permiten incluso profundizar en nichos más específicos, como baterías, energía solar o computación en la nube.
Cómo elegir el ETF adecuado
Una vez que sabemos qué queremos conseguir, llega el momento de elegir el ETF.
-
Analiza el benchmark
Es importante conocer qué índice sigue realmente el ETF y comprobar que representa la exposición que estamos buscando.
Por ejemplo, querer invertir en la economía estadounidense no implica necesariamente el mismo resultado si elegimos un ETF que replica el MSCI USA que si seleccionamos uno ligado al S&P 500.
-
Revisa el error de seguimiento
En los ETFs pasivos, el tracking error permite comprobar hasta qué punto el ETF sigue el comportamiento de su índice.
En un ETF activo, también puede ayudarnos a comprender cómo las posiciones tomadas por el gestor generan diferencias respecto al índice de referencia.
-
Comprueba las características del ETF
¿Queremos reinvertir los ingresos buscando crecimiento a largo plazo o preferimos recibirlos periódicamente?
También podemos valorar otras características, como la incorporación de criterios de sostenibilidad o la cobertura de divisa.
-
Liquidez y costes
La liquidez resulta fundamental para poder comprar y vender el ETF con facilidad sin afectar significativamente a su precio.
También debemos comparar los costes, pero siempre entre ETFs equivalentes. Comparar el coste de un ETF indexado al S&P 500 con un ETF de gestión activa centrado en la economía estadounidense puede llevarnos a conclusiones equivocadas, porque responden a estrategias y estructuras diferentes.
-
Analiza su comportamiento histórico
Las rentabilidades pasadas no determinan las futuras, pero estudiar cómo se ha comportado un ETF en diferentes entornos de mercado puede ayudarnos a entender mejor sus características.
Cómo construir una cartera utilizando ETFs
Una de las grandes ventajas de los ETFs es la variedad de exposiciones disponibles. Eso permite utilizarlos para construir carteras con estructuras muy diferentes.
Cartera básica
Una estructura sencilla puede combinar ETFs que sigan grandes índices de renta variable y renta fija. Por ejemplo, podríamos combinar un ETF ligado al S&P 500 con otro que replique un índice de bonos gubernamentales.
Cartera diversificada
Otra opción consiste en combinar diferentes clases de activos, sectores y regiones.
Una cartera de este tipo podría incorporar acciones de mercados desarrollados y emergentes, bonos corporativos y materias primas, buscando diversificar las fuentes de riesgo y rentabilidad.
Cartera temática
Los ETFs también permiten construir una cartera centrada en tendencias concretas, como tecnología, energías renovables o salud.
Cartera orientada a generar ingresos
Para los inversores que buscan ingresos periódicos existen ETFs que distribuyen dividendos o cupones, como determinados ETFs de acciones de alto dividendo o de bonos de calidad.
Cartera de cobertura
Por último, algunas estrategias pueden incorporar ETFs inversos o apalancados con el objetivo de gestionar riesgos específicos o posicionarse ante movimientos de mercado a corto plazo.
En resumen: primero la estrategia, después el ETF
Invertir en ETFs no consiste simplemente en buscar el ETF que haya obtenido una mayor rentabilidad. El proceso debería comenzar con estas preguntas:
-
¿Cuál es mi objetivo de inversión?
-
¿Cuál es mi horizonte temporal?
-
¿Qué nivel de riesgo estoy dispuesto a asumir?
-
¿Qué activo, región, sector o temática quiero incorporar?
-
¿Qué papel desempeñará ese ETF dentro de mi cartera?
Una vez definida la estrategia, podemos analizar el benchmark, el tracking error, las características del ETF, su liquidez, los costes y su comportamiento histórico para seleccionar el ETF que mejor encaje con nuestro objetivo.
Sigue avanzando en el Curso de ETFs de Bankinter
Continúa aprendiendo sobre ETFs con el Curso de ETFs de Bankinter, disponible en nuestra Academia de Inversión.
